ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 26.12 )

יראה, 26/12/24

בוקר יום חמישי 26.12.2024 יום פקיעה חודשי

היום חוזר המסחר בוול סטריט אבל באירופה וזה מכו7לל את גרמניה וצרפת ובריטניה לא יתקיים מסחר - חג המולד עדיין שולט
החג הבא יתקיים רק בימים שלישי רביעי שבוע הבא

1. מדד המעו"ף פתח חיובי אתמול והשיג את 2411 אבל סיים שלילי על 2394
מה ששלט בתנועת המדד אלו שיקולי הפקיעה החודשית של השחקנים השונים
כך יצא שהבנקים משכו למטה ויש להם עוד קצת כדי לקבוע תחתית
לזה תרםה וסייעה העובדה שלא התקיים מסחר בשווקים לרגל חג המולד
כלומר הכיוון במעו"ף אמור להיות מעלה בהחלט גם אם הפתיחה/פקיעה היום תהיה שלילית כמה נקודות למטה
צריך לזכור שלפני מעל לחצי שנה נתתי הערכה ליעד 2400 אבל כבר הספקתי להאריך את פוטנציאל העלייה במעו"ף ל 2500/600 וזה לא אומר שכל הפטנציאל ימווש אבל כל עוד אין סיבה אחרת אז הכף נוטה שהפוטנציאל הזה כן ימומש

בשוק שלנו הנושא המרכזי הוא כן עסקת חטופים והסדר או עדיין לא
ברור שעיסקה תיתן בוסט מעלה לטווח קצרצר נקודתי

2. כמה מילים לגבי תשואת האג"ח ל 10 ארה"ב -
התשואה גוררת רגליים מעלה כשלושה שבועות רצופים כמעט מאז שטראמפ ניצח
סה"כ היא עומדת על 4.61% והיא לא נראית טוב - כשאני כותב לא נראית טוב הכוונה היא לא נראית טוב לכלכלה האמריקאית ולשווקים
זה לא חייב להתבטא כאן ומייד אלא בטווח הבינוני שבועות או חודשים ספורים קדימה
התשואה "חייבת" להסתובב מטה בתוך הטווח של 4.61% עד 4.72% ולא להמשיך מעלה כרגע - זה נצרך מאוד כדי לתת לשווקים שקט ומרחב עלייה
להסתובב מטה הכוונה היא לתקן מטה - כי כפי שזה נראה לי כרגע פריצת ה 5% היא עניין של זמן ואז נראה את התשואה גם ב 7%

3. בסקירות בחודש האחרון כתבתי שהזהב יחזור לזנק מעלה אבל לפני כן ירד ל 2600$
הוא אכן ירד ל 2600$ ועומד כעת על 2638$
לכן אפשר לאמר שהוא בנקודת קניה חמה כאשר אם ירד מ 2570$ מוטב לשחרר אותו ולחכות לנקודת כניסה נוספת

מחיר הנחושת - בפשטות אעריך שהוא מסמן חולשה לטווח הבינוני
הטווח הארוך בראייה של אולי שנה שנתיים קדימה יחזור להיות חיובי
אבל הטווח הבינוני של חודשים קדימה לא כל כך נראה לי אופטימי
למה זה בעל חשיבות מסויימת גם אם לא אינדיקטור כזה קריטי...
כי מחיר הנחושת מסמן אינדיקציה לצמיחה עולמית ואולי בדגש על סין

4. הביטקוין חזר מעל 98000$
כלומר נרשמה התאוששות שלו שאני מקווה שהיא אמינה כך שהוא ילך ישירות מעלה חזרה לחציית ה 100000$ שוב וירוץ מהר ל 125000$

אתמול פורסם סוף סוף על אישור ריגולטורי לקרנות סל על הביטקוין בארץ וזה באיחור ניכר שמעלה מרמור מצד בתי ההשקעות
וזה מגיע לאחר הפצרות רבות של בתי השקעות שונים
למעשה מדובר על שישה בתי השקעות ושש קרנות מחקות ביטקוין כאשר כולןן חייבות להשיק את הקרנות באותו יום ב 31 לחודש
כלומר ביום שלישי הבא !!
מגדל שוקי הון
מור
איילון
קסם קרנות
מיטב
IBI
דמי הניהול של קסם + מיטב + IBI יהיו ממוצעים וטובים יותר משל השאר אבל זה עוד מצריך בירור

5. שלשום עלה ה S&P כ 1.1% וסגר על 6040
זוכרים מה כתבתי ?
הוא יחזור לשיאו האחרון 6080 וימחק את כל הנפילה משבוע שעבר ...ואת זה הערכתי לשבוע הנוכחי וגם זה יתבצע כנראה
אבל השאלה היא האם נראה ראלי סוף שנה ?
מה זה בעצם ראלי במצב הקיים ?
מבחינתי ראלי זה אומר שנראה את ה S&P עולה עוד כ 4%
אקבל בברכה עלייה שלו ל 6150 אבל ראלי זה יותר בכיוון של 6320 כלומר עוד כ 4% לערך
אז האם נראה ראלי כזה שיכנס לתוך ינואר??
קשה לדעת...אבל עצם זה שב 20 לינואר יתבעו חילופי שלטון בארה"ב זה אולי סוג של סיבה למסיבה ואני מקווה שכך יהיה
מה יכול לתמוך בזה?
היעדים שנתתי לחלק ממניות סקטור הטכנולוגיה
למשל יעד 515$ לטסלה או 700$ אותו נתתי לה לפני שבועות
או למשל הפוטנציאל הנוסף הקיים באנבידיה עד 190$ כשהיא כעת מגרדת את 140$ מלמטה
לאנבידיה יהיה קשה להחזיק מעמד בפיסגה מסיבה עיקרית אחת - יותר מידי חברות כולל AMD נושפות לה בעורף
החברות נכנסו לסחרור של פיתוחים ומאבקים על נתח בשוק
לכן אם יש נושא שעלול לפגוע בצמיחת רווחי אנבידיה ב 2025 ...זה נושא התחרות

לא מעט פעמים חודש ינואר מסמן את הרוח הכללית שתנשוב באותה שנה כולה למעט תיקוני עומק וזו שנה שהולכת להיות מאוד מאוד מורכבת לכלכלה העולמית ולשווקים
יש אומנם המון אור שמגיע מסקטור הטכנולוגיה ועוד יגיע
אבל אצביע על הנקודות הבעייתיות ל 2025 :
1. מצב מדד הפחד מעורר בי מאוד מאוד תחושת אי נוחות
2. בעיית החוב האמריקאית כל הזמן מנקרת בראש ואמשיך להרחיב לגביה היום
3. הבעיות הגיאופוליטיות אם יתפרצו יתפרצו ב 2025 לדעתי
4. ואם לא דיי בכל זה יש כעת אי וודאות מצד המדיניות המוניטרית שעלולה להשפיע על השוק ב-2025...טעימה לזה ראינו ביום רביעי שעבר
5. טראמפ הוא נשיא חזק אבל יוצר כל מיני מתחים בלתי צפויים בעליל ולא עובר יום בלי הצהרה לוחמנית נוספת שלו פעם נגד פנמה פעם נגד מקסיקו וקנדה וכעת דנמרק
במקביל הוא משדר מסרים של שלום עולמי
לשים לב שאומנם הרפובליקנים בארה"ב שולטים בשני בתי הקונגרס וזה נראה כמו ירח דבש ...אבל זה לא !!
הרפובליקנים בכל מה שנוגע למדיניות הפיסקאלית הם מפצלים לסיעות וזה לא הולך להיות גן עדן של חקיקה
החוב הלאומי האמריקאי חצה לאחרונה את ה 36 טריליון $ !!!
טראמפ מגיע עם המון ביטחון עצמי ולא מן הנימנע שבשנה הראשונה יבצע כל מיני שטויות פיסאליות או גיאופוליטיות

אחד הדברים המרכזיים שגרמו לסערה במדדים היה השבתה אפשרית של הממשל האמריקאי על רקע כלכלי של חוסר יכולת לממן את פעולותיו
אני מכירים את נושא תקרת החוב וזה חלק מזה
זה גם קשור לחוב האמריקאי הכללי המזעזע של 36 טריליון $
בכל אופן ב"רגע האחרון" - הנשיא ג'ו ביידן חתם על חקיקת מימון כדי להשאיר את ממשלת ארה"ב פועלת עד אמצע מרץ תוך הימנעות מהשבתה לסוף השנה וההחלטות לגבי הוצאות עתידיות ידחו לתוך נשיאותו של דונלד טראמפ.
הערה:
בשנים האחרונות אני מדבר לא מעט על אם כל המשברים שקראתי לו משבר חוב אמריקראי וכלל עולמי שהוא תוצר של 20 השנים האחרונות ויותר
מאחר ושבוע שעבר ביום שישי הסוגיה הזו שוב צפה אז חשוב לחזור ולדבר עליה
אני מזכיר שבשנים האחרונות אני טוען שהקריפטו עם טכנולוגיית הבלוקציין לא צץ יש מאיין
הוא בעצם התרופה למכה של מה שנקרא משבר חוב שיגרור איבוד אימון ציבורי בהתנהלותם של הבנקים המרכזיים
כיום אני קורא ושומע פה ושם כיצד מגדירים את הביטקוין כמקלט במקרה של משבר פיננסי כמו שנהגו לדבר על הזהב
הבעיה שצצה פעם אחרי פעם היא תקרת החוב האמריקאית שאם היא לא מועלית אז הממשל מושבת ואין לו כסףך לשלם לעובדים וכו וכו וכו
אני יכול לכתוב עכשיו לא מעט שורות על האם תעלה שוב ושוב תקרת החוב בארה"ב ב 2025 ...והאם זה יהיה קל/קשה ומה הסלטות הפוליטיות שצריך בשביל זה
אבל זה פשוט לא חושב מסיבה פשוטה - תקרת החוב תמשיך ותעלה וכל הפרטים הקטנים פחות חשובים
אז מה כן חשוב ??
כשמה כן היא - מדובר בתקרת חוב והחוב האמריקאי הולך ותופח
הוא הולך ותופח כאשר במקביל הריבית מתקשה לרדת וזה סופר בעייתי לחוב בסדר גודל כזה

מהו משבר החוב האמריקאי ?

משבר החוב האמריקאי מתייחס למצב שבו ממשלת ארצות הברית עשויה להתקשות או לא תוכל לעמוד בהתחייבויותיה הפיננסיות.
זה יכול להתרחש אם תקרת החוב שהיא הסכום המקסימלי שהממשלה יכולה ללוות על פי חוק, לא תורחב בזמן, או אם הגירעון התקציבי ימשיך לגדול בקצב לא הגיוני ולא נשלט
כיום מדובר על סדר גודל שמתקרב ל 36 טריליון $

הרכב החוב -

משקיעים ומחזיקי אג"ח בתוך ארה"ב (כ-70% מהחוב)
30% מהחוב מוחזק בידי מדינות זרות :
יפן היא אולי הגדולה ביותר
סין מחזיקה חלק משמעותי מהחוב
אחריהם בריטניה שוויץ ועוד מדינות שנחשבות חזקות

למה זה חשוב למי החוב?
1. השפעה על המדיניות הכלכלית:
תלות בממשלות זרות (כמו סין ויפן) יכולה להשפיע על היחסים הגיאופוליטיים ולמש כלי נשק יום הדין בפרט מצד סין
2. יציבות פיננסית:
כשאזרחי ארה"ב ומוסדות מקומיים מחזיקים בחוב, הכסף נותר בתוך הכלכלה האמריקאית.
3. סיכון עתידי - החוב החיצוני + ריבית גבוהה יקשה על הממשל הפדרלי

מה יכול להיות מעודד מבחינת ארה"ב ?
1. מעמד הדולר כמטבע רזרבה עולמי:
הדולר נחשב למטבע רזרבה עולמי, מה שמחזק את מעמדו הבינלאומי.
שווקים פיננסיים בארה"ב תומכים במעמד זה, ועוזרים לשמור על עלויות ההלוואות של המדינה נמוכות.
2. יכולות הפדרל ריזרב:
הפדרל ריזרב מפעיל תוכניות "הקלה כמותית", שבמסגרתן הוא רוכש אג"ח ממשלתיות.
תוכניות אלה מספקות תמיכה משמעותית בכלכלה האמריקאית ובניהול החוב.
3. כוחה של כלכלת ארה"ב:
הכלכלה האמריקאית נחשבת לחזקה ויציבה.
בינה מלאכותית נושאת פוטנציאל אדיר לחזק את הכלכלה אף יותר, באמצעות חדשנות וייעול תהליכים.
4. יתרון הנפקת חוב במטבע מקומי:
החוב הלאומי של ארה"ב מונפק בדולר, המטבע שלה עצמה.
המשמעות היא שהיא תמיד יכולה "להדפיס כסף" כדי לשלם את חובותיה, מה שמקטין את הסיכון למחדל כלכלי משמעותי.

אמשיך מחר בנושא הזה...

לסיכום :
האם הסערה בוול סטריט חלפה ?
ככל הנראה לעת עתה כן ובכל מקרה נראה חזרה מעלה לשיא האחרון וזה גם מה שכתבתי בשיא הלחץ שבוע שעבר
לכן -
הטווח הקצרצר - אגדיר חיובי ( ימים)
הטווח הקצר - אגדיר חיובי ( שבועות בעירבון מוגבל וזה כולל ינואר)
הטווח הבינוני - אגדיר בהחלט שלילי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2384/6 עד 2420
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט חיובי בהחלט כרגע
סביר מאור שנראה את המעו"ף פותח שלילי אם כי זו פקיעה חודשית וקשה לדעת
אם המדד יתבסס מתחת 2384 אז נראה המשכיות שלילית לטווח קצרצר
איפה הבעיה ?
החשש מתקיפה באיראן + החותים + כשלון עיסקת החטופים
על הנייר המדד אמור היום להמשיך מעלה גם אם יפתח שלילי
כאמור לא ארצה לראות ירידה במדד והתבססות מתחת ל 2384/6
במקרה כזה סביר שהוא ייבלם באזור 2365 עד 2375
למעשה ישנן מדרגות חסם מלמטה שמכל אחת הוא ישוב מעלה ואף אחת מהן איננה דרמטית למעט 2354
אבל הכיוון הוא מעלה לעבר 2420 + בכל מקרה גם אם אין לי אינדיקציה חד משמעית לזה זה אמור להתרחש בתמיכת הבנקים

כללי :

אירודרום -
אעדכן לגביה שוב היום

ישראכרט -
סטטוס החזק - דלק קבוצה העלתה את המחיר עבורה

אלטשולר שחם -
סטטוס החזק עדיין ואעדכן לגביה בהמשך

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצ לח לכולנו בעז"ה