ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 2.12 )

יראה, 2/12/24

בוקר יום שני 2.12.2024

1. ביום חמישי ירד מדד המעו"ף יום שני ברציפות כשהוא שובר את הרצף העולה וסוגר על 2260
אתמול מרגע הפתיחה הוא ביצע חזרה מעלה וסגר על 2294/5
השאלה הנשאלת היא ברורה - האם ימים רביעי חמישי מאחורינו ?
כרגע אני בספק ומפריעה לי העלייה של אתמול
יש לי אינדיקציה לנסיגה קצרצרת טווח לכל הפחות עד 2267 חזרה
שלא יהיה ספק - היעד למעו"ף היה ונשאר 2400/500 +
כל נסיגה שאני מדבר עליה היא לטווח קצרצר לתחילת דצמבר בלבד כרגע
באופן כללי אם השוק הישראלי וגם האמריקאי רוצים לדשדש או לסגת אז זה אמור להתבצע בשבוע הקרוב...או גג בזה לאחריו
לאחר מכן אמור להיות מה שקורה ברוב המכריע של המקרים ב 100 השנים האחרונות - כלומר חגי דצמבר וסוף שנה עושים את שלהם ונותנים לשוק אוירה טובה
לאחר מכן עשוי להגיע גם אפשקט ינואר ( או דפקט ינואר בסבירות נמוכה יותר)
באמצע ינואר יכנס כבר טראמפ לנשיאות ויבעבע את שוק המטבעות כנראה ואולי את שוק האג"ח והאינפלציה

2. מדד 90 לא מסתכל לאחור
בשבועות האחרונים הענקתי לו יעד של 3200
הוא כעת סביב 2500 ויש לו עוד כברת דרך לעשות עד ליעד הזה
מי שאמור לתמוך בו הוא מדד הנדל"ן - מדד הנדל"ן עומד על 1176 ואני מעריך שהוא יתקרב ל 1400
יש לציין שאם מסתכלים על הרכב מדד הנדל"ן אז הוא לא נותן יצוג אידאלי לכלל מניות הסקטור אבל הוא עדיין מייצג במידה לא מבוטלת את הרוח הכללית בסקטור

3. טראמפ עוד לא נשיא ארה"ב בפועל - אבל הוא יושב במשרדו לוקח מקדמה ומתווה מדיניות דרך הצהרות וכל העולם קשוב למוצא פיו
בשבת הוא איים על מדינות הבריקס לבל יעזו להנפיק מטבע חלופי לדולר ...אחרת הוא יטיל עליהם מכסים של 100%
המדינות המרכזיות ב BRICS הן כראשי התיבות של המינוח -
ברזיל, רוסיה, הודו, סין, ודרום-אפריקה

בתגובה - ה DXY הדולר אינדקס מרים את הראש ביומיים האחרונים אל מול סל המטבעות
למה בעצם הדורל מגיב כך ?
הסיבה היא שבקדנציה הקודמת שלו - טראמפ בנה על הירידה בדולר כדרך לתקן את הגירעון הסחר בארה"ב...
כעת בא השוק ואומר/מבין שטראמפ בקנציה הנוכחית לא יהווה מקור ללחץ על הדולר

4. מה צפוי השבוע בגיזרת המקרו ?
היום יום שני יפורסמו נתוני התעסוקה באירופה - כאשר ברקע ישנו משבר בצרפת
לצרפת אין ממשלה ויש שם קושי בחקיקה ובתקציב כאשר גם אגרות החוב הצרפתיות בבעיה
אם צרפת לא תצליח לתקן תקציב אז הגירעון עלול להגיע ל-6% מהתמ"ג וזה כרגע התרחיש הסביר כולל אפשרות שהימין הקיצוני יפיל שם את הממשלה בהצבעת אי אמון
כלומר צרפת היא עקב האכילס כרגע של אירופה ואולי של כלל השווקים
ימים שלישי ורביעי -
אמורים להיות אזור דמדומים עד לדו"ח התעסוקה
יום שישי -
הוא היום של השבוע הנוכחי ובו יפורסם דו"ח התעסוקה האמריקאי
סה"כ ב 18 לחודש אמור הפד להחליט על גובה הריבית
הסבירות שהפד יוריד את הריבית היא סטטית כרגע ולא משתנה
אבל דו"ח התעסוקה יכול לטלטל את העניין הזה
הסבירות שדו"ח התעסוקה יפתיע לטובה היא גבוהה כעת יותר
למה ? כי הציפיות הן שמחשקות תפקיד וטווח התחזית הוא לתוספת משרות של 160,000 עד 270,000 וזה מספיק רחב
בג'יפי מורגן למשל צופים תוספת של 270000 בטענה שסיום ההוריקנים והשביתות מוסיף כמעט 90,000
לתחושתי הריבית בדצמבר לא תשונה למרות ניחוחות אופטימיות בעניין הזה בתקשורת הכלכלית
בכל אופן נכון ליום שישי ישנם 66% שהפד יוריד בדצמבר את הריבית הועד רבע אחוז
אבל לעומת זאת השוק מתמחר רק שתי הורדות ריבית ב 2025
אפשר בהחלט להתייחס לכל זה בצחוק גדול כי השוק לפני 2024 תמחר גם 6 הורודת ב 2024

5. ה S&P לא נסחר ביום חמישי
ביום שישי הוא נסחר מקוצר על רקע חג ההודיה
קשה לאמר האם פניו של ה S&P הם להמשכיות ישירה מעלה בחלק הראשון של דצמבר
למעשה אני מעט חושד שזה לא יהיה כך
כנ"ל גם לגבי שוק הקריפטו - הוא אומרנם משאושש ..נתמך ומראה סימנים חיובייית - אבל גם במקרה הזה יש לי חשד שהוא שוב יסוג לפני שיחזור לרוץ מעלה
כלומר הביטקוין שוב יסוג לפני שירוץ ל 120000$

6. בינתיים -
תשואת האג"ח ל 10 שנים ארה"ב ממשיכה בנסיגה שלה מטה וזה טוב ומעודד לטווח הקצר את שוקי המניות ( התשואה תחזור להרים ראש)
הזהב והנפט שומרים על יציבות

7. הדולר אינדקס - DXY -
מוקדם יותר השנה נהגתי להעריך אותו מאזור 103$ ל 107$
למעשה בימים האחרונים הוא ביצע את זה והשיג את 107$ +
האם הוא יסתפק בזה ??
אני לא חושב אני מסתכל כעת על שיאו שנרשם לפני כשנתיים אזו 113/4$
מדד ה DXY הומצא על ידי הפד לפני כ 50 שנה והתחיל להיסחר בשער 100
הוא מודד את הדולר אל מול סל של 6 מטבעות - היורו, ין יפני, לירה סטרלינג, דולר קנדי, קרונה שוודית ופרנק שוויצרי

לסיכום :

הטווח הקצרצר - לא חד משמעי
הטווח הקצר - כנראה חיובי להמשך דצמבר
הטווח הבינוני - אני נותר בהערכה שלילית משמעותית

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2267 עד 2305/6
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר שלילי קל לא מהותי
היום הזה אמור לכאורה להיות מעורב
אני נוטה לאמר שאם נראה פתיחה חיובית אז תגיע נסיגה לאחריו כולל כניסה לשליליות
כל עוד המדד לא חיוצה את 2312 אז אשאיר את ההערכה הזו בתוקף

כללי :

איי.סי.אל -

חותמת על הסכם משמעותי למכירת אשלג בסין -
העדפתי לשחרר אותה אבל כנראה שיעד 1900 חוזר להיות רלוונטי

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה