ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 28.11 )

יראה, 28/11/24

בוקר יום חמישי 28.11.2024 יום פקיעה חודשי

היום יום חמישי לא יתקיים מסחר בוול סטריט לרגל חג ההודיה וביום שישי מסחר מקוצר

1. מדד המעו"ף הוציא אתמול אויר
הפתיחה הייתה סולידית - מייד אחריה זינוק ל 2312
ולאחר מכן נסיגה הדרגתית - השגת 2276 ולמעשה סגירה עליה
ביומיים האחרונים דיברתי על חזרה ל 2312 וזה בוצע דיי במדוייק
אבל במקביל בסקירה אתמול ציינתי את חוסר הנוחות שלי מכך שהמדד לא ירד לבקר ב 2276 מינימום - זה בוצע אתמול
הדרך בה בוצעו שני הדברים האלה הייתה מאוד מתעתעת ואת סדר הדברים לא ניתן היה לצפות מראש
אתמול הוכרזה ההסדרה בלבנון - היה מצופה שהמדד יטוס ולא ימצמץ לאחור
הסדרה = כסף כלומר חיסכון כספי למדינה בהרבה אפיקים והשוק מסתכל רק על זה כולל על דרוג האשראי שירד וירד עם אופק שלילי נוסף
אלא שצריך לזכור שהמעו"ף עולה למעשה שלושה וחצי חודשים על בסיס הציפייה הזו - כלומר הידיעה עצמה בפועל היא חדשות האתמול
זה שהמדד ירד אתמול זה בגלל קורלציה מלאה עם וול סטריט
ועם זאת אני נשאר עם הערכה חיובית כללית למדד והוא אמור לשוב מעלה ולהשיג את 2400/500

2. אז מה קורה מכאן בעצם ?
זה שהמדד השיג את 2276 לא אומר שהוא סימן תחתית
כרגע ההערכה שלי היא שנראה אותו יורד מדרגה נוספת לעבר 2240/50 מינימום
כל סגירה היום מעל 2263/4 תיחשב אינדיקטור אופטימי כללי גם אם לא מיידי
כל סגירה היום מתחת 2257 תיחשב אינדיקטור שלילי לטווח הזמן המיידי אבל לא תבטל את ההערכה החיובית הכללית
בשורה התחתונה -
היעד למעו"ף נותר מבחינתי 2400/500
היעד למדד 90 ... אני מקווה שיצליח לעשות 3200

3. ירידה נרשמה גם בוול סטריט בלילה ודווקא לפני היציאה לחופשת חג ההודיה
ה S&P על הנייר שוב כשל בחציית ה 6000
בקצרה אציין :
כל ירידה שראינו אתמול ואולי עוד נראה - תימחק בטווח הקצר
כלומר כרגע אשאיר עדיין הערכה ל S&P ל 6100/200 כאשר כמו שציינתי אתמול בסקירה אחרי העלייה שראינו בלילה קודם וסיומת ב S&P מעל ל 6000 שחסר גרוש לשקל כדי להמשיך מעלה...הירידה בלילה האחרון ממחישה למה היה חסר גרוש לשקל
ועם זאת אציין שצריכה להיות ירידה משמעותית בוול סטריט בטווח הבינוני ואני מאוד מקווה שהיא לא תצוץ בטווח הקצר כלומר לתוך דצמבר
חודש דצמבר לעיתים קרובות מתחלק לשניים -
החלק הראשון שלילי והשני חיובי

4. אתמול פורסמו נתוני האינפלציה בארה"ב
לא היו דרמות מיוחדות - סה"כ הנתונים עמדו בציפיות
לארה":ב ישנן שלוש שותפות סחר גדולות - קנדה מקסיקו וסין
על שלשותן טראמפ מאיים ונשבע ליישם מכסים של 25% ...הוא מסייג שזה גם תלוי בעצירת הסמים ממקסיקו כנראה ועצירת המהגרים מקנדה אולי
ארה"ב מהווה למעשה כ-83% מהיצוא ממקסיקו ב-2023 ו-75% מהיצוא הקנדי
בכל אופן כל הנושא הזה של הטלת מכסים מחזיר את מלחמת הסחר לכותרות וזו נקודה שבטווח הקצר השווקים פחות אוהבים

5. הנושא המרכזי שצריך להעסיק את השוק לחודשים הבאים מעבר לזה הגיאופוליטי העולמי
הוא נושא הריבית והאינפלציה
הריבית בעדכון האחרון נשארה ללא שינוי על 4.5% על רקע מצב האינפלציה כמובן
האינפלציה גבוהה ומאוד מורגשת במשקי הבית אבל הבעיה היא שהיא יכולה לעלות יותר ממה שהיא כרגע
כלומר היא לא סימנה את שיאה והחשש הגדול שלי הוא שמה שיזניק אותה זה משבר גיאופוליטי כלל עולמי כולל נושא שרשרת האספקה
ישנן הערכות שמדברות על כך שהריבית תרד ב 2025 יותר ממה שהשוק מגלם כרגע אבל קצת קשה לי לראות כיצד זה קורה אל מול אינפלציה גבוהה
יהיה קשה מאוד לבנק ישראל לנווט את זה בחודשים הבאים

אני לא כל כך מתרשם מהמסע שעשתה האינפלציה בארה"ב לאורך השנה האחרונה
מסע של ירידה באינפלציה והתקרבות ליעדי הפד
ישנו חשש מהותי ומוצדק שהאינפלציה תחזור להרים ראש ב 2025
לכן לדוחות האינפלציה השבוע צריך לשים לב טוב ...אם כי לא נראה לי שהם יזעזעו
קריאות האינפלציה האחרונות בארה"ב היו דביקות והציגו קושי להשיג את יעד הפד של 2% ממוצע
מישל באומן היא בכירה בפד
היא נשאה דברים בכנס כלשהוא בזו הלשון :
התקדמות הפד לעבר אינפלציה של 2% "נעצרה" ועל הבנק המרכזי לפעול "בזהירות" בהורדת הריבית.
"ראינו התקדמות ניכרת בהורדת האינפלציה מאז תחילת 2023, אבל נראה שההתקדמות נעצרה בחודשים האחרונים"

צריך לציין - מישל באומן היא חברת הפד היחידה שהתנגדה להורדות הריבית האחרונות
היא לא מחפשת תשומת לב - אלא חוששת באמת ובתמים שממהרים להכריז על ניצחון
אני מאמין לה ומבין אותה ויש מקום לחשש שלה

6. טראמפ מינה לשר האוצר את סקוט בסנט
השוק אוהב את המינוי הזה מסיבה פשוטה - האיש הוא מנהל קרן גידור
מהסיבה הזו השוק מניח שהוא ירצה להשיג יציבות בשוק ואת טובת הכלכלה
מה עשתה תשואת האג"ח ל 10 שנים בתגובה למינוי ?
היא צנחה ל 4.26% וזה דבר טוב לשוקי המניות
אבל שלא יהיהו אי הבנות - מרבית הסיכויים שהיא תחזור ותזנק חזרה ואני מחפש שהיא תישאר שלילית בטווח הקצר בלבד
במקביל למינוי טראמפ - נושא הטלת המכסים של טראמפ הוא המוטיב המוביל אצלו
הוא הספיק להכריז שיטיל מכסים על סין בשיעור של 10% ועוד 25% על קנדה ומקסיקו
שר האוצר החדש תומך במוטיב המכסים של טראמפ...... America First

7. הביטקוין -
הוא פגש את 100000$ אבל צלל ל 94000$
בשתי מילים - מותר לו !!
זה סביר והגיוני ולא צריכה להיות עם זה בעיה - אני נשאר בדעתי שהיעד הוא 120000$
לדעתי הוא זורם לשם ויגיע לשם עוד השנה בזמן שנותר לה
הבעיה היא הטווח הקצרצר - כרגע נרשמת מגמה חיובית בביטקוין
אלא שצריך לקחת בחשבון מימוש בו עד 84000$ או 87000$ ורק אחר כך חזרה מעלה לכיבוש שיא נוסף
את האית'ריום אני רואה ב 4000$ ( אולי 5000$ )
כרגע מתוך אחת מקרנות הסל להן נתתי כאן הערכה אציין את BITX שמסמנת כנראה יעד 90$ ( ממונפת על הביט פי 2 וזה כבר סיכון מסויים )

8. מעניין לראות את ה S&P משקל שווה
באופן כללי ב S&P ככל שחברה גדולה יותר ושווה יותר ככה משקלה ב S&P גדול יותר
כך יוצא ש 10 חברות ב S&P מהוות 35% ממשקל המדד
S&P500 equal weight כל חברה מקבלת משקל שווה 0.2% לכל מניה בערך
הוא פחות תנודתי כמובן כתוצאה מזה
קרן סל ETF שעוקבת אחריו בוול סטריט היא סימבול RSP שעומדת כעת על 185$
סביר להניח שיעשדה הוא מעל 200$
בארץ ישנה קרן סל אירית 1207208 ( על מה זה קרן סל אירית בפעם אחרת)
למה אני מציין את כל זה?
כי אנבידיה ירדה ביום חמישי ושישי וה S&P עלה למעשה...עלה לרוחב וזה קצת הבליט את המשקל שווה

9. מילה טובה על הזהב
הזהב התרומם השבוע חזרה מעל 2700$
בשלב זה אני מעריך לו יעד של 3000$ עד 3100$ וזה בפרט אם נראה אותו מתבסס מעל 2800$
למה זה סביר ?
כי המתיחות הגיאופוליטית ככל הנראה תלך ותעלה ב 2025
הזהב נתפתס כחלופה וכמקלט בטוח
אבל לא רק בגלל מתיחות גיאופוליטית - אלא צריך לקחת בחשבון שאנחנו כל הזמן צועדים בצעדים מיניאטוריים לעבר משבר חוב עולמי ומספיק לראות את רמת החוב האמריקאית כדי להבין את זה

10. במוקד השבוע :

- בימים חמישי ושישי נראה את נתון האינפלציה בגרמניה ובאירופה

לסיכום :
הטווח הקצרצר - שלילי כרגע ( ימים)
הטווח הקצר - חיובי ( שבועות לתוך סוף שנה רבעון ראשון 25)
הטווח הבינוני נותר שלילי משמעותי מבחינתי ( חודשים)

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2246 עד 2286
הארביטראז שלילי מתון
הסנטימנט מוול סטריט נטול השפעה כרגע
זהו יום פקיעה חודשי ואינני יכול להעריך את נקודת הפתיחה
במידה והפתיחה תהיה חיובית ...יש לי ציפייה ללא אינדיקציה חזקה שהמדד יחזור מטה ויתקדם לכיוון 2250
במידה והפתיחה תהיה שלילית אין טעם להעריך כרגע
אבל הנקודות החשובות להיום מלמטה הן 2263/4 ו 2257
מלמעלה ...התבססות מעל רצועת 2286/8 משמעותה חיובית כולל לסיום היום הזה

כללי :

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה