ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 27.11 )

יראה, 27/11/24

בוקר יום רביעי 27.11.2024 יום לפקיעה החודשית

ביום חמישי לא יתקיים מסחר בוול סטריט לרגל חג ההודיה וביום שישי מסחר מקוצר

1. הנושא המרכזי היום ולפחות לפתיחה הבוקר הוא לכאורה הסכם הפסקת האש בלבנון
אני כותב לכאורה מאחר ולא בטוח כלל שהשוק יעשה מזה דרמה מיוחדת
כל המגמה בתקופה האחרונה היא חיובית על בסיס זה
נכון שרוב הסיכויים הם שנראה היום עליות אבל לא בטוח שדרמטיות
צריך להעיף מבט על השקל ולראות שהוא לא כל כך מתרגש היום מהעניין
המעו"ף היה צריך לרדת אתמול לכל הפחות ל 2276 ורק לאחר מכן לעלות
במקום זה הוא עלה באופן שאנעי מיגדיר בעייתי בעיניי וסגר על 2303
הכיוון הוא מעלה כמובן אבל ירידה מטה ל 2276 מינימום שלא בוצעה אני מגדיר בעייתי
בשורה התחתונה -
היעד למעו"ף נותר מבחינתי 2400/500
היעד למדד 90 ... אני מקווה שיצליח לעשות 3200

2. הנושא המרכזי שצריך להעסיק את השוק לחודשים הבאים מעבר לזה הגיאופוליטי העולמי
הוא נושא הריבית והאינפלציה
הריבית בעדכון האחרון נשארה ללא שינוי על 4.5% על רקע מצב האינפלציה כמובן
האינפלציה גבוהה ומאוד מורגשת במשקי הבית אבל הבעיה היא שהיא יכולה לעלות יותר ממה שהיא כרגע
כלומר היא לא סימנה את שיאה והחשש הגדול שלי הוא שמה שיזניק אותה זה משבר גיאופוליטי כלל עולמי כולל נושא שרשרת האספקה
ישנן הערכות שמדברות על כך שהריבית תרד ב 2025 יותר ממה שהשוק מגלחם כרגע אבל קצת קשה לי לראות כיצד זה קורה אל מול אינפלציה גבוהה
יהיה קשה מאוד לבנק ישראל לנווט את זה בחודשים הבאים

אני לא כל כך מתרשם מהמסע שעשתה האינפלציה בארה"ב לאורך השנה האחרונה
מסע של ירידה באינפלציה והתקרבות ליעדי הפד
ישנו חשש מהותי ומוצדק שהאינפלציה תחזור להרים ראש ב 2025
לכן לדוחות האינפלציה השבוע צריך לשים לב טוב ...אם כי לא נראה לי שהם יזעזעו
קריאות האינפלציה האחרונות בארה"ב היו דביקות והציגו קושי להשיג את יעד הפד של 2% ממוצע
מישל באומן היא בכירה בפד
היא נשאה דברים בכנס כלשהוא בזו הלשון :
התקדמות הפד לעבר אינפלציה של 2% "נעצרה" ועל הבנק המרכזי לפעול "בזהירות" בהורדת הריבית.
"ראינו התקדמות ניכרת בהורדת האינפלציה מאז תחילת 2023, אבל נראה שההתקדמות נעצרה בחודשים האחרונים"

צריך לציין - מישל באומן היא חברת הפד היחידה שהתנגדה להורדות הריבית האחרונות
היא לא מחפשת תשומת לב - אלא חוששת באמת ובתמים שממהרים להכריז על ניצחון
אני מאמין לה ומבין אותה ויש מקום לחשש שלה

3. יום המסחר בוול סטריט הסתיים באופן חיובי
ה S&P סיים קצת מעל ל 6000 ...אבל חסר גרוש לשקל
חסר גרוש לשקל כדי להרגיש בנוח עם יעד 6100/200
עוד יום מסחר דומה לאתמול מתון אבל חיובי מעלה יעשה את העבודה
אכן רוב הסיכויים שנראה אותו עושה את העבודה ומצליח לגרור רגליים מעלה
אנבידיה מאז הדוחות עדיין במומנטום שלילי - מעריך שזו לא שליליות שתאריך ימים
כלומר משאיר לה יעד של 190$ בעירבון מוגבל מאוד בגלל מגבלת זמן
( לגבי S&P משקל שווה הסברתי מתחילת השבוע ומופיע בהמשך )
נושא המכסים אתמול לא הפריע למדדים לטפס והם התעלמו מהצהרת טראמפ
אחר כך גם הגיע הפרסום של פרוטוקול החלטת הפד לגבי הריבית מלפני שבועיים
ממנו עולה שרוב חברי הפד תומכים בהמשך מסלול הורדת הפד וחלוקים רק לגבי הקצב ויעד הריבית ...כל זה לא חידוש גדול
מעל לכל מה שהניע את וול סטריט הוא יותר חג ההודיה שבפתח

4. טראמפ מינה לשר האוצר את סקוט בסנט
השוק אוהב את המינוי הזה מסיבה פשוטה - האיש הוא מנהל קרן גידור
מהסיבה הזו השוק מניח שהוא ירצה להשיג יציבות בשוק ואת טובת הכלכלה
מה עשתה תשואת האג"ח ל 10 שנים בתגובה למינוי ?
היא צנחה ל 4.26% וזה דבר טוב לשוקי המניות
אבל שלא יהיהו אי הבנות - מרבית הסיכויים שהיא תחזור ותזנק חזרה ואני מחפש שהיא תישאר שלילית בטווח הקצר בלבד
במקביל למינוי טראמפ - נושא הטלת המכסים של טראמפ הוא המוטיב המוביל אצלו
הוא הספיק להכריז שיטיל מכסים על סין בשיעור של 10% ועוד 25% על קנדה ומקסיקו
שר האוצר החדש תומך במוטיב המכסים של טראמפ...... America First

5. דיברתי על הביטקוין השבוע ונתתי לו מילה טובה
גם אתמול הוא המשיך לדשדש מטה
הוא פגש את 100000$ אבל צלל ל 94000$
בשתי מילים - מותר לו !!
זה סביר והגיוני ולא צריכה להיות עם זה בעיה - אני נשאר בדעתי שהיעד הוא 120000$
לדעתי הוא זורם לשם ויגיע לשם עוד השנה בזמן שנותר לה
את האית'ריום אני רואה ב 4000$ ( אולי 5000$ )
כרגע מתוך אחת מקרנות הסל להן נתתי כאן הערכה אציין את BITX שמסמנת כנראה יעד 90$ ( ממונפת על הביט פי 2 וזה כבר סיכון מסויים )

6. מעניין לראות את ה S&P משקל שווה
באופן כללי ב S&P ככל שחברה גדולה יותר ושווה יותר ככה משקלה ב S&P גדול יותר
כך יוצא ש 10 חברות ב S&P מהוות 35% ממשקל המדד
S&P500 equal weight כל חברה מקבלת משקל שווה 0.2% לכל מניה בערך
הוא פחות תנודתי כמובן כתוצאה מזה
קרן סל ETF שעוקבת אחריו בוול סטריט היא סימבול RSP שעומדת כעת על 185$
סביר להניח שיעשדה הוא מעל 200$
בארץ ישנה קרן סל אירית 1207208 ( על מה זה קרן סל אירית בפעם אחרת)
למה אני מציין את כל זה?
כי אנבידיה ירדה ביום חמישי ושישי וה S&P עלה למעשה...עלה לרוחב וזה קצת הבליט את המשקל שווה

7. מילה טובה על הזהב
הזהב התרומם השבוע חזרה מעל 2700$
בשלב זה אני מעריך לו יעד של 3000$ עד 3100$ וזה בפרט אם נראה אותו מתבסס מעל 2800$
למה זה סביר ?
כי המתיחות הגיאופוליטית ככל הנראה תלך ותעלה ב 2025
הזהב נתפתס כחלופה וכמקלט בטוח
אבל לא רק בגלל מתיחות גיאופוליטית - אלא צריך לקחת בחשבון שאנחנו כל הזמן צועדים בצעדים מיניאטוריים לעבר משבר חוב עולמי ומספיק לראות את רמת החוב האמריקאית כדי להבין את זה

8. במוקד השבוע :

באופן כללי נתוני האינפלציה הם המוקד השבוע וסביר גם שיתנו את הטון הכללי

- ביום רביעי היום הזמנות מוצרים ברי קיימא בארה"ב
אבל הנתון החשוב של השבוע יהיה לאחר מכן -
מדד PCE מדד המחירים של ההוצאה לצריכה פרטית(Personal Consumption Expenditures
)
זהו נתון האינפלציה המועדף על הפד והוא מציג למעשה את השינוי הממוצע בסכום הכסף שאותו שילמו הצרכנים עבור סחורות ושירותים המיועדים לצריכה פרטית בחודש החולף
כך למעשה הפד רואה עד כמה האינפלציה התגלגלה אל משקי הבית

- בימים חמישי ושישי נראה את נתון האינפלציה בגרמניה ובאירופה

לסיכום :
הטווח הקצרצר - עדיין לא ברור ( ימים)
הטווח הקצר - חיובי ( שבועות לתוך סוף שנה רבעון ראשון 25)
הטווח הבינוני נותר שלילי משמעותי מבחינתי ( חודשים)

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2295 עד 2312 +
הארביטראז שלילי מתון
הסנטימנט מוול סטריט נטול השפעה כרגע
הפתיחה סביר להניח שתהיה חיובית
השאלה היא כמה חיובית
כרגע צלא נראה לי שדרמטית
במידה והפתיחה תהיה חיובית דרמטית לכל הפחות מעל 2312 ומעל 2320 אז יש לצפות לאחריה לדעיכה מטה
במידה והפתיחה תהיה מאוזנת אצפה להמשכיות חיובית נורמלית מעלה בדומה לאתמול

כללי :

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה