ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 26.11 )

יראה, 26/11/24

בוקר יום שלישי 26.11.2024 יומיים לפקיעה החודשית

ביום חמישי לא יתקיים מסחר בוול סטריט לרגל חג ההודיה וביום שישי מסחר מקוצר

1. יום מסחר תנודתי נרשם בוול סטריט עם מעבר מחיוביות גבוהה לשליליות וסיומת חיובית ב S&P
זו לא סיומת שמצביעה על חזרה ישירה לחיוביות וצפוי לנו עוד מסחר מעורב
ה S&P עומד קצת מתחת ל 6000
למשעה הוא כבר ניסה מספר פעמים לחצות את 6000 כולל אתמול ונכשל
האם הוא יצליח לחצות את 6000 בביטחה ?
ההערכה שלי היא שכן בעירבון מוגבל
במידה והוא יחצה את 6000 ויתבסס מעל אז יהיה אפשר לדבר על היעד שנתתי כאן מספר פעמים - קרי 6100/200 או 6150 מינימום
נקודה שמחזקת מה שכתבתי כאן השבוע -
ה S&P משקל שווה עלה אתמול יפה כמעט אחוז
לעומתו ה S&P היה תנודתי כולל שלילי בחלק מהיום כאשר מה שנקרא 7 המופלאות מכבידות
אנבידיה מאז הדוחות עדיין במומנטום שלילי - מעריך שזו לא שליליות שתאריך ימים
כלומר משאיר לה יעד של 190$ בעירבון מוגבל מאוד בגלל מגבלת זמן
( לגבי S&P משקל שווה הסברתי מתחילת השבוע ומופיע בהמשך )

2. מדד המעו"ף ירד אתמול - כלומר יותר מדוייק מחק את העלייה היומית שלו עד לאפס וסגר על 2281
ברקע -
- הסכם הסדרה בלבנון שצובר תאוצה ומשפיע על מניות כמו אל על וצים (או יותר נכון קנון )
לשלילה קצרת טווח כנראה ויש מצב שגם על המניות הביטחוניות לטווח קצרצר
- החלטת הריבית של בנק ישראל שנשארה ללא שינוי
למעשה אף אחד מהגורמים האלה לא גרם לירידה ולמחיקת העלייה בפועל אלא יותר תנועת הבנקים שהתממשו באופן הגיוני וסביר
לעומת זאת מדד 90 ממשיך במסע שלו מעלה והוא נקי מהשפעת הבנקים
אז מה בעצם יעשה המעו"ף ?
ישנן כעת מלמטה שתי רמות חשובות
2270 + 2240/50
ירידה מ 2270 תוביל ל 2240/50
בכל מקרה לא טוב ולא רצוי למדד לסגור יום מסחר מתחת 2250 ולא נראה לי גם שזה יקרה
אני ממשיך לדבוק בינתיים בהערכה שלי שהכיוון נשאר מעלה לעבר 2400/500

3. טראמפ מינה לשר האוצר את סקוט בסנט
השוק אוהב את המינוי הזה מסיבה פשוטה - האיש הוא מנהל קרן גידור
מהסיבה הזו השוק מניח שהוא ירצה להשיג יציבות בשוק ואת טובת הכלכלה
מה עשתה תשואת האג"ח ל 10 שנים בתגובה למינוי ?
היא צנחה ל 4.26% וזה דבר טוב לשוקי המניות
אבל שלא יהיהו אי הבנות - מרבית הסיכויים שהיא תחזור ותזנק חזרה ואני מחפש שהיא תישאר שלילית בטווח הקצר בלבד
במקביל למינוי טראמפ - נושא הטלת המכסים של טראמפ הוא המוטיב המוביל אצלו
הוא הספיק להכריז שיטיל מכסים על סין בשיעור של 10% ועוד 25% על קנדה ומקסיקו
שר האוצר החדש תומך במוטיב המכסים של טראמפ...... America First

4. דיברתי על הביטקוין השבוע ונתתי לו מילה טובה
אתמול הוא התנהג לא יפה
הוא פגש את 100000$ אבל צלל ל 94000$
בשתי מילים - מותר לו !!
זה סביר והגיוני ולא צריכה להיות עם זה בעיה - אני נשאר בדעתי שהיעד הוא 120000$
לדעתי הוא זורם לשם ויגיע לשם עוד השנה בזמן שנותר לה
את האית'ריום אני רואה ב 4000$ ( אולי 5000$ )
כרגע מתוך אחת מקרנות הסל להן נתתי כאן הערכה אציין את BITX שמסמנת כנראה יעד 90$ ( ממונפת על הביט פי 2 וזה כבר סיכון מסויים )

5. כאמור - נושא השיחה המרכזי היום הוא כן איזשהוא הסכם בצפון ...או אולי לא
בכל אופן לא נראה לי שלשוק זה יזיז יותר מידי מאחר והשוק כבר עולה פרק זמן מתוך צפייה לזה ויעיד על כך סקטור הנדל"ן ומדד 90 ...ואתמול נרשמה גם התעוררות בסקטור הגז
יותר נכון לאמר שכנראה מכאן תהיה פחות או יותר קורלציה מול וול סטריט
אבל היעד למעו"ף נשאר ללא שינוי עם הערכה ל 2400/500
היעד למדד 90 על הנייר גם הוא גבוה וכבר הערכתי אותו ל 3200 כאשר כרגע הוא על 2448
כלומר מדובר על מסע מעלה למדד 90 שהוא מעל ל 20%

6. נושא האינפלציה צריך מאוד להטריד
הוא צריך להטריד לא רק בישראל אלא בעולם כולו
אני לא כל כך מתרשם מהמסע שעשתה האינפלציה בארה"ב לאורך השנה האחרונה
מסע של ירידה באינפלציה והתקרבות ליעדי הפד
ישנו חשש מהותי ומוצדק שהאינפלציה תחזור להרים ראש ב 2025
לכן לדוחות האינפלציה השבוע צריך לשים לב טוב ...אם כי לא נראה לי שהם יזעזעו
קריאות האינפלציה האחרונות בארה"ב היו דביקות והציגו קושי להשיג את יעד הפד של 2% ממוצע

מישל באומן היא בכירה בפד
היא נשאה דברים בכנס כלשהוא בזו הלשון :
התקדמות הפד לעבר אינפלציה של 2% "נעצרה" ועל הבנק המרכזי לפעול "בזהירות" בהורדת הריבית.
"ראינו התקדמות ניכרת בהורדת האינפלציה מאז תחילת 2023, אבל נראה שההתקדמות נעצרה בחודשים האחרונים"

צריך לציין - מישל באומן היא חברת הפד היחידה שהתנגדה להורדות הריבית האחרונות
היא לא מחפשת תשומת לב - אלא חוששת באמת ובתמים שממהרים להכריז על ניצחון
אני מאמין לה ומבין אותה ויש מקום לחשש שלה

למה האינפלציה עלולה להרים ראש ?
ראשית מדובר במצע של טראמפ
שנית - המצב הגיאופוליטי
אולי אצלנו נגיע לאישהוא הסכם הסדרה בצפון ואולי בעזה...אבל העולם לא נראה הולך למקום טוב
המתיחות רוסיה אוקראינה ולא רק היא אלא כל הציר רוסיה - סין - צפון קוריאה - איראן
כל הנושא הזה עלול לפגוע ב 2025 בשרשרת האספקה
הנושא הזה עלול להקפיץ את מחירי הנפט והסחורות באופן כללי
לכן כשמדברים על ניצחון על האינפלציה צריך להיות זהירים

7. מעניין לראות את ה S&P משקל שווה
באופן כללי ב S&P ככל שחברה גדולה יותר ושווה יותר ככה משקלה ב S&P גדול יותר
כך יוצא ש 10 חברות ב S&P מהוות 35% ממשקל המדד
S&P500 equal weight כל חברה מקבלת משקל שווה 0.2% לכל מניה בערך
הוא פחות תנודתי כמובן כתוצאה מזה
קרן סל ETF שעוקבת אחריו בוול סטריט היא סימבול RSP שעומדת כעת על 185$
סביר להניח שיעשדה הוא מעל 200$
בארץ ישנה קרן סל אירית 1207208 ( על מה זה קרן סל אירית בפעם אחרת)
למה אני מציין את כל זה?
כי אנבידיה ירדה ביום חמישי ושישי וה S&P עלה למעשה...עלה לרוחב וזה קצת הבליט את המשקל שווה

8. מילה טובה על הזהב
הזהב התרומם השבוע חזרה מעל 2700$
בשלב זה אני מעריך לו יעד של 3000$ עד 3100$ וזה בפרט אם נראה אותו מתבסס מעל 2800$
למה זה סביר ?
כי המתיחות הגיאופוליטית ככל הנראה תלך ותעלה ב 2025
הזהב נתפתס כחלופה וכמקלט בטוח
אבל לא רק בגלל מתיחות גיאופוליטית - אלא צריך לקחת בחשבון שאנחנו כל הזמן צועדים בצעדים מיניאטוריים לעבר משבר חוב עולמי ומספיק לראות את רמת החוב האמריקאית כדי להבין את זה

9. במוקד השבוע :

באופן כללי נתוני האינפלציה הם המוקד השבוע וסביר גם שיתנו את הטון הכללי

- היום יום שלישי פרוטוקול ועידת השוק הפתוח בארה"ב שבו ייחשפו השיקולים הדיונים וההערכות מקבעית הריבית האחרונה

- ביום רביעי הזמנות מוצרים ברי קיימא בארה"ב
אבל הנתון החשוב של השבוע יהיה לאחר מכן -
מדד PCE מדד המחירים של ההוצאה לצריכה פרטית(Personal Consumption Expenditures
)
זהו נתון האינפלציה המועדף על הפד והוא מציג למעשה את השינוי הממוצע בסכום הכסף שאותו שילמו הצרכנים עבור סחורות ושירותים המיועדים לצריכה פרטית בחודש החולף
כך למעשה הפד רואה עד כמה האינפלציה התגלגלה אל משקי הבית

- בימים חמישי ושישי נראה את נתון האינפלציה בגרמניה ובאירופה

לסיכום :
הטווח הקצרצר - עדיין לא ברור ( ימים)
הטווח הקצר - חיובי ( שבועות לתוך סוף שנה רבעון ראשון 25)
הטווח הבינוני נותר שלילי משמעותי מבחינתי ( חודשים)

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2270עד 2288 או 2294
הארביטראז חיובי מתון
הסנטימנט מוול סטריט נטול השפעה כרגע
הפתיחה בהחלט יכולה להיות חיובית - במקרה כזה יותר סביר לי שהמדד יחזור לשליליות ויש סיכוי טוב שיפגוש את 2270
אלא שלא נראה לי שהשליליות תאריך ימים
אני מצפה מהמדד למהר לחזור מעלה בסבירות טובה גם ביומיים הבאים

כללי :

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה