ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 25.11 )

יראה, 25/11/24

בוקר יום שני 25.11.2024 שבוע פקיעה חודשי

ביום חמישי לא יתקיים מסחר בוול סטריט לרגל חג ההודיה וביום שישי מסחר מקוצר

נושא השיחה המרכזי היום הוא כן איזשהוא הסכם בצפון ...או אולי לא
בכל אופן לא נראה לי שלשוק זה יזיז יותר מידי מאחר והשוק כבר עולה פרק זמן מתוך צפייה לזה ויעיד על כך סקטור הנדל"ן ומדד 90 ...ואתמול נרשמה גם התעוררות בסקטור הגז
יותר נכון לאמר שכנראה מכאן תהיה פחות או יותר קורלציה מול וול סטריט
אבל היעד למעו"ף נשאר ללא שינוי עם הערכה ל 2400/500
היעד למדד 90 על הנייר גם הוא גבוה וכבר הערכתי אותו ל 3200 כאשר כרגע הוא על 2448
כלומר מדובר על מסע מעלה למדד 90 שהוא מעל ל 20%

אתמול סגר המעו"ף על 2283 ויצא מתבנית הדשדוש שנמשכה שבוע
המסקנה מזה - היא שהוא חוזר לשיאו אזור 2310/20 בקו ישיר
המרחק ליעד 2400/500 כבר קצר יותר ולא נראה כמו מסע ארוך של עלייה
הפוקוס צריך להיות על סקטור הביטוח והגז + קצת נדל"ן ופחות על הבנקים והמניות הדואליות

נושא האינפלציה צריך מאוד להטריד
הוא צריך להטריד לא רק בישראל אלא בעולם כולו
אני לא כל כך מתרשם מהמסע שעשתה האינפלציה בארה"ב לאורך השנה האחרונה
מסע של ירידה באינפלציה והתקרבות ליעדי הפד
ישנו חשש מהותי ומוצדק שהאינפלציה תחזור להרים ראש ב 2025
לכן לדוחות האינפלציה השבוע צריך לשים לב טוב ...אם כי לא נראה לי שהם יזעזעו
קריאות האינפלציה האחרונות בארה"ב היו דביקות והציגו קושי להשיג את יעד הפד של 2% ממוצע

מישל באומן היא בכירה בפד
היא נשאה דברים בכנס כלשהוא בזו הלשון :
התקדמות הפד לעבר אינפלציה של 2% "נעצרה" ועל הבנק המרכזי לפעול "בזהירות" בהורדת הריבית.
"ראינו התקדמות ניכרת בהורדת האינפלציה מאז תחילת 2023, אבל נראה שההתקדמות נעצרה בחודשים האחרונים"

צריך לציין - מישל באומן היא חברת הפד היחידה שהתנגדה להורדות הריבית האחרונות
היא לא מחפשת תשומת לב - אלא חוששת באמת ובתמים שממהרים להכריז על ניצחון
אני מאמין לה ומבין אותה ויש מקום לחשש שלה

למה האינפלציה עלולה להרים ראש ?
ראשית מדובר במצע של טראמפ
שנית - המצב הגיאופוליטי
אולי אצלנו נגיע לאישהוא הסכם הסדרה בצפון ואולי בעזה...אבל העולם לא נראה הולך למקום טוב
המתיחות רוסיה אוקראינה ולא רק היא אלא כל הציר רוסיה - סין - צפון קוריאה - איראן
כל הנושא הזה עלול לפגוע ב 2025 בשרשרת האספקה
הנושא הזה עלול להקפיץ את מחירי הנפט והסחורות באופן כללי
לכן כשמדברים על ניצחון על האינפלציה צריך להיות זהירים

אחרי דוחות אנבידיה היא ירדה למעשה בשני ימי המסחר של סופ"ש ולא באופן דרמטי
לעומתה ה S&P דווקא זוחל מעלה בשני ימי הסופ"ש
עדיין לא ברור האם הכיוון הוא מעלה רציף ישיר לשיאים חדשים
כזכור נתתי לאנבידיה הערכה ל 190$
כעת מסתבר שהאנליסט של בנק אוף אמריקה מצטרף להערכה הזו
אלא שאחרי הדוחות האחרונים היא תצטרך טריגר כדי להוציא לפועל את היעד הזה
אחרת אנחנו נראה אותה יותר מדשדשת אופקית בהמתנה לטריגר כזה
טריגר כזה יכול להגיע מידיעה על התקדמות כלשהי שהחברה תספק

מעניין לראות את ה S&P משקל שווה
באופן כללי ב S&P ככל שחברה גדולה יותר ושווה יותר ככה משקלה ב S&P גדול יותר
כך יוצא ש 10 חברות ב S&P מהוות 35% ממשקל המדד
S&P500 equal weight כל חברה מקבלת משקל שווה 0.2% לכל מניה בערך
הוא פחות תנודתי כמובן כתוצאה מזה
קרן סל ETF שעוקבת אחריו בוול סטריט היא סימבול RSP שעומדת כעת על 185$
סביר להניח שיעשדה הוא מעל 200$
בארץ ישנה קרן סל אירית 1207208 ( על מה זה קרן סל אירית בפעם אחרת)
למה אני מציין את כל זה?
כי אנבידיה ירדה ביום חמישי ושישי וה S&P עלה למעשה...עלה לרוחב וזה קצת הבליט את המשקל שווה

מילה טובה על הביטקוין -
הביטקוין אוטוטו עושה חתימה על 100000$
מזכיר - היעד שלי עבורו מזה חודשים ארוכים הוא 120000$
לדעתי הוא זורם לשם ויגיע לשם עוד השנה בזמן שנותר לה
את האית'ריום אני רואה ב 4000$ ( אולי 5000$ )
כרגע מתוך אחת מקרנות הסל להן נתתי כאן הערכה אציין את BITX שמסמנת כנראה יעד 90$ ( ממונפת על הביט פי 2 וזה כבר סיכון מסויים )

מילה טובה על הזהב
הזהב התרומם השבוע חזרה מעל 2700$
בשלב זה אני מעריך לו יעד של 3000$ עד 3100$ וזה בפרט אם נראה אותו מתבסס מעל 2800$
למה זה סביר ?
כי המתיחות הגיאופוליטית ככל הנראה תלך ותעלה ב 2025
הזהב נתפתס כחלופה וכמקלט בטוח
אבל לא רק בגלל מתיחות גיאופוליטית - אלא צריך לקחת בחשבון שאנחנו כל הזמן צועדים בצעדים מיניאטוריים לעבר משבר חוב עולמי ומספיק לראות את רמת החוב האמריקאית כדי להבין את זה

במוקד השבוע :

באופן כללי נתוני האינפלציה הם המוקד השבוע וסביר גם שיתנו את הטון הכללי

- היום יום שני בנק ישראל יעדכן את הריבית בשעה 16:00

- ביום שלישי פרוטוקול ועידת השוק הפתוח בארה"ב שבו ייחשפו השיקולים הדיונים וההערכות מקבעית הריבית האחרונה

- ביום רביעי הזמנות מוצרים ברי קיימא בארה"ב
אבל הנתון החשוב של השבוע יהיה לאחר מכן -
מדד PCE מדד המחירים של ההוצאה לצריכה פרטית(Personal Consumption Expenditures
)
זהו נתון האינפלציה המועדף על הפד והוא מציג למעשה את השינוי הממוצע בסכום הכסף שאותו שילמו הצרכנים עבור סחורות ושירותים המיועדים לצריכה פרטית בחודש החולף
כך למעשה הפד רואה עד כמה האינפלציה התגלגלה אל משקי הבית

- בימים חמישי ושישי נראה את נתון האינפלציה בגרמניה ובאירופה

לסיכום :
הטווח הקצרצר - עדיין לא ברור ( ימים)
הטווח הקצר - חיובי ( שבועות לתוך סוף שנה רבעון ראשון 25)
הטווח הבינוני נותר שלילי משמעותי מבחינתי ( חודשים)

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2276 עד 2300 +
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט חיובי
נושא ההסדרה בצפון יתן רוח גבית
על רקע הסגירה אתמול המדד צריך לפגוש את 2300+ ולדעתי עוד היום
אם הפתיחה תהיה שלילית המדד יעבור לחיובי
רוב הסיכויים שנראה פתיחה חיובית והתאזנות לאחריה
אבל יש לצפות שהמדד יקבע שיא חדש ויתקרב ל 2320 באופן ישיר אפילו עוד השבוע

כללי :

דלק קבוצה -

סטטוס החזק - רישמית אפשר לאמר שהיא פרצה קדימה

אל על -

סטטוס החזק - אל על פגשה אתמול את 850 שזוהי רמת היעד המקורית שלי ...ללא חצייה שלה
השילוב הזה של הסדרה בצפון לא בטוח שיעשה מלה טוב
לכן אגדיר כבר כעת - כל עוד אל על לא חוצה בביטחה את 850 אז אין מה לדבר על יעד 1400

דלק רכב -

בשלב זה סטטוס החזק - החברה מדווחת על מו"מ מתקדם לרכישת 50% מחברת יורודרייב
יורודרייב עוסקת בעיקר בתחום הליסינג התפעולי והשכרת רכבים לשוק העסקי והפרטי וכן מסחר בכלי רכב.

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה