ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר ( 19.11 )

בוקר יום שלישי 19.11.2024

יום מוזר עבר אתמול על השוק המקומי
בעוד המעו"ף יורד כ 0.7%
אז מדד 90 עולה כאחוז
למעשה מדד 90 שומר על רצף עולה ולא נכנע לגחמות של הבנקים וזה מעט נדיר
מדד 90 מתקרב לשיאו 2500 שכבר הערכתי שיעשה
רק כדי לסבר את העין והאוזן - מדד 90 ראה שיא לפני לא פחות משנתיים וחצי !!!
בפעם הקודמת זה לקח לו שנה שלמה לחזור לשיא באזור 2020
כעת מדד 90 מתקרב ל 2500 והוא סוחב עימו את מדד הנדל"ן - להערכתי הוא יחוצה את שיאו ויסמן יעד של כ 3300 וזה נראה מאוד משמעותי

לגבי המעו"ף - כבר ציינתי אתמול שכל ירידה בבנקים תימחק והם אלה שהכבידו אתמול
הירידה במעו"ף אתמול היא ירידה מוזרה לעין אחרי יום המסחר הקודם
יש לי אינדיקציה שנראה אותו קובע תחתית חדשה לפני שהוא חוזר מעלה אבל זו אינדיקציה שאקח בעירבון מוגבל
כרגע הוא עומד על 2252 - הוא יטכול לפתוח חיובי היום אבל בכל זאת לא לשמור על חיוביות אלא לסגת לעבר 2240 ומטה ממנו
כאמור זו הערכה בעירבון מוגבל ( צריכה לקבל חיזוקים )
בכל מקרה מעריך את המדד ליעד 2400/500 מינימום

ברקע :
1. הסכם הפסקת אש מול חיזבאללה
2. דוחות פועלים מציגים רווחי שיא ואפשר לאמר כלל הבנקים
3. דוחות אנבידיה על הפרק השבוע
4. חוזים עתידיים על וול סטריט תומכים בפתיחה ירוקה אצלנו
5. העולם מרגיש מתחמם מבחינה גיאופוליטית - אם אצלנו אנחנו על סף סיום המלחמה
אז בכל מה שנוגע לעולם רצים איומים על ימין ושמאל

ביום שישי פרסם בנק ישראל את מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר
כאמור המדד עלה באוקטובר בכחצי אחוז ונמוך ממה שציפו וזו נקודה טובה
בנק ישראל לא הוריד את הריבית ...
יותר מזה - הוא לא צפוי להוריד אותה גם בחודשים הקרובים
כאן אציין -
אם נראה התחממות גיאופולטית עולמית בחודשים הקרובים ...(זה לא מופרך כלל )
אז האינפלציה תחזור לעלות בארה"ב ובעולם כולו
התנהגות תשואות האג"ח באופן כללי רומזת על זה גם היא
עוד יש לציין -
למרות המלחמה בישראל - נתון הצמיחה שפרסם אחרי נתון האינפלציה הצביע על צמיחה טובה מהציפיות ברבעון השלישי
היום תפורסם האינפלציה בגוש האירו
ביום רביעי תפורסם האינפלציה בבריטניה
ביום שישי תפורסם האינפלציה ביפן
אלו אירועי המקרו המרכזיים השבוע

בארה"ב יתרכזו בעיקר בעונת הדוחות - הפיניש של העונה -
היום ביום שלישי תפרסם וולמרט את דוחותיה WMT
ביום רביעי ידווחו בעיקר אחרי המסחר פאלו אלטו PANW
אבל יחד איתה תדווח אנבידיה NVDA שזה גולת הכותרת של העונה הנוכחית והיא ללא ספק תיתן את הטון לשוק כולו

בוול סטריט נרשמה אתמול עלייה שצריך להתייחס אליה כנקודתית - כלומר עדיין לא ברור
האם זו עלייה לצורך שמירה על רצף עולה חזרה מעלה או שזה אי בודד של ירוק ותיקבע תחתית חדשה -
ההערכה שלי -
לא נראתה בוול סטריט תחתית ונראה המשכיות קטנה יורדת
אני עדיין מעריך שה S&P יחזור מעלה לשיא חדש כולל 6100/200 בעירבון מאוד מוגבל ורצוי שזה יתרחש בשבועות הקרובים
עוד נקודה -
למרות הירידה באנבידיה בלילה - מדובר בסוג של ירידה שנותנת אופטימיות קלה לקראת הדוחות מחר - צריך לראות כיצד היא תתנהג הן היום והן מחר עד לסגירה וכמובן אעדכן לגבי זה

הראסל 2000 מעט רומז לי גם הוא שמה שראינו בסופ"ש הוא בגדר תיקון לצורך חזרה מעלה עדיין בטווח הקצר
יש לציין הביטקוין לא שותף לירידה הנוכחית במדדים והוא עדיין מעל 90000$ ולא אמר כנראה את המילה האחרונה מעלה

תשואת האג"ח בארה"ב מעט נחלשת וזה דבר שצריך לתת למדדי המניות מרחב מחיה לטווח קצר
תשואת האג"ח ל 10 שנים עומדת על 4.4%
מעל 4.5% לא יאפשר מרחב מחיה בטוח מספיק למדדי המניות לטפס ואני מקווה שהיא תדשדש מטה לעת עתה

מה בעצם היו הסיבות לירידה של הימים האחרונים בוול סטריט ?
- בראש ובראשנה מדובר ביו"ר הפד -
פאוול מצנן את מתווה הורדת הריבית מאוד מאוד כצפוי מבחינתי - כבר כתבתי שהורדות הריבית האחרונות לא ימשכו והריבית לא תרד באמת בגלל ניצחון על האינפלציה
בכל אופן פאוול אומר - "אין מה להזדרז להוריד את הריבית "
למה ? כי מצב הכלכלה טוב
עם הצהרה כזו לשוק קשה לטפס ולא כי זו הצהרה דרמטית אלא כי צריך כסף שידחף אותו מעלה והכסף הזה דליל - איורור כמו שרואים בסופ"ש הוא מחוייב המציאות
לפי ה FedWatch - ההימורים על הורדת ריבית עומדים כעת על 58% לעומת 65% רק לפני שבוע

לביטקוין אני משאיר הערכת יעד כללי של 120000$ שעוד נותר על הפרק
כרגע ובדגש על כרגע בלבד - לדבר על 120000$ עד סוף שנה לא מופרך כלל
קרנות סל ETF קשורות הן :
IBIT - לא ממונפת על הביטקוין
BITX - ממנופת על הביטקוין
MSTR
יש כממובן עוד וזו רשימה מאוד חלקית
ETHU - על האיתריום

NVDA - אשאיר לה הערכה זהירה ל 190$
TSLA - ירדה בלילה מעל ל 6% - זו ירידה בסבירות גבוהה שתימחק ...היא או ירידה המשכית לה ואשאיר לטסלה יעד של 420$
AMD - אשאיר לה הערכה לטווח קצר ל 170$
SHOP - שופיפיי - מעריך לה יעד 130$ ( היא זינקה בלילה לאחר פרסום דוחותיה)

לסיכום :

הטווח הקצר - משאיר אותו בהערכה חיובית עדיין
לשים לב מאוד לדוחות אנבידיה מחר אחרי הסגירה בלילה - הדוחות האלה יכולים לתת את הטון לוול סטריט וכנראה לכלל השווקים עד לסוף השנה
הטווח הבינוני - אני חוזר ואומר לתוך 2025 נראה גל יורד משמעותי
לתוך 2025 גם ה VIX יזנק משמעותית ואני מקווה שלא נופתע והוא יזנק עוד בטווח הקצר

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2240 עד 2270
הארביטראז חיובי קל
הסנטימנט מוול סטריט אם מסתכלים על החוזים אז הוא בגדר חיובי קל
המדד במרבית הסיכויים יפתח חיובי היום בתוך הטווח לעיל
האם זו תהיה עלייה חזרה רציפה ל 2300 ??
לא נראה לי
החשד שלי הוא שהמדד ייחלש שוב ולא ישמור על רצף עולה אלא ילך שוב ל 2240 ויבחן אותה
כרגע יש לקחת את ההערכה הזו כהערכה בלבד ולא מספיק חזקה
אבל לא נראה שראינו תחתית כאן או בוול סטריט ונצטרך להמתין עם חזרה מעלה
במידה והמדד יתבסס מעל 2270 גם ברמה התוך יומית
יהיה אפשר לראות בזה סימן לחזרה מעלה ללא תחתית חדשה

כללי :

אלביט  - מפרסמת דוחות חזקים

כנ"ל אפשר לאמר גם על לאומי

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה