ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 15.10 )

יראה, 15/10/24

בוקר יום שלישי 15.10.2024

זהו יום המסחר האחרון לשבוע הנוכחי
אנחנו לקראת ארבעה ימי מסחר בוול סטריט שלאחר החג נצטרך להגיב אליהם ביום ראשון
אבל אם נשים את עניין התנועה בוול סטריט בצד אז יש לנו בעיה אחרת
הבעיה היא כן/לא תקיפה ישראלית בחג באיראן והנושא הזה נדוש עד אין סוף
כל פעם מגיעה תקופת המתנה מהסוג שאנחנו רואים כעת ...
פעם קודמת ההמתנה המתוחה יצרה שליליות בשוק ולאחריה חיוביות שנבעה מהכלה של האירוע
הפעם הסיפור מריח קצת שונה...
קשה לדעת אם תהיה הכלה של האירוע ולפי הסיפורים יהיה קשה להכיל אותו
בנוסף - המדדים לא יורדים בהמתנה לאירוע אלא דוקא עולים וזו לא נקודה חיובית
שאלת השאלות היא האם תהיה במהלך החג תקיפה כזו או שהיא תמתין ...
אם תהיה תקיפה כזו אז התרחיש המועדף עליי הוא כזה :
- המעו"ף ירד לאזור 2020/30
- מחיר הנפט יזנק לאזור ה 80$
- לגבי וול סטריט קשה להעריך וזה תלוי ביותר מידי משתנים
עד כאן זה התרחיש השלילי
בתרחיש חיובי שאני נותן לו סבירות נמוכה נמוכה...אז התקיפה היא יציאת ידי חובה והיא מוכלת והמעו"ף נוסע מעלה - כאמור הסבירות לזה נראית לי נמוכה ביותר

לכל הקלחת הזו נכנס עניין הבחירות בארה"ב בעוד שבועיים שלושה
זה כנראה מצמצם את חלון הזמן לתקיפה באיראן לפרק הזמן הזה בכל מקרה

מה התרחש אתמול במעו"ף ?
הוא ביצע את ההערכה שלי ועלה ל 2120/30
כזכור נתתי הערכה קצת יותר רחבה ואולי אפילו יורנית שבה ציינתי שהוא יעלה אומנם ביום אתמול אבל יסיים את היום הנוכחי בנימה שלילית אחרי מסחר חיובי
צריך להמתין לראות אם גם ההערכה הזו תתקיים
אתמול עלה בעיקר המעו"ף ומדד 90 בעצם נשאר מאחור
עיקר העלייה במעו"ף אומנם נתמכה מצד הבנקים אבל נובה וקמטק שעל העלייה הצפויה שלהן אני כותב כבר מיום חמישי תרמו את חלקם
מדגיש -
על הנייר וללא הפרעות חיצוניות אז -
היעד למדד 90 הוא 2500
היעד למעו"ף הוא 2400
אבל הפרעות יהיה גם יהיו לדעתי ובטווח הקצר

למדד הבנקים יש אופק חיובי ועל זה כבר כתבתי מספר פעמים
אבל כדאי לשים לב לשני סקטורים נוספים שסובלים קשות כבר תקופה ארוכה -
סקטור הנדל"ן
וסקטור הגז
אני מעריך שככל שהמלחמה תתמשך וגם נעבור את עניין התקיפה באיראן ( במידה ונעבור אותה בשלום ) אז שני הסקטורים האלה צפויים לזנק ואף בחדות
על סקטור הגז כבר דיברתי מספר פעמים כולל אחזקה בדלק קבוצה
אבל סקטור הנדל"ן צריך לקבל יותר תשומת לב ובהקדם

לעיל דיברתי על יעד 2400 במעו"ף - חלון הזמן לזה איננו רחב במיוחד
יש דברים מעבר למצב הגיאופוליטי הקיים באזורינו -
1. המצב הגיאופוליטי באזורים אחרים עלול להתחמם - סין - טיוואן ( 2025/6 )
2. המצב הגיאופוליטי דרום וצפון קוריאה
3. במידה וסעיפים 1+2 לא מתעוררים אז יש לנו נושאי מקרו על הפרק בארה"ב וסין בעיקר אבל גם באירופה שכרגע אני מניח שיבואו לידי ביטוי במהלך 2025
שורה תחתונה:
חלון ההזדמנויות איננו נראה לי גדול מידי - הוא עומד על חודשים ספורים לדעתי גם אם לתוך 2025
על המדדים בישראל להזדרז ולטוס מעלה בפרק הזמן הזה והום אלופים בזה בהתפרצות בפרקי זמן קצרים

בהתייחס לסעיפים 1+2+3 רק אזכיר -
הזהב ממשיך לטפס לאחרונה אבל באופן כללי בשנים האחרונות ולמעשה מאז 2008
זה בולט ביתר שאת כאמור בתקופה האחרונה ולא יורד מהכותרות
מי שבעיקר מצטיידים במטילי זהב הם מדינות כמו רוסיה + סין + טורקיה וזה ממשיך...
אבל רוסיה + סין רוכשות זהב בפער עצום על פני כל השאר וזו נקודה שנוטים לדחוק אותה הצידה

אם מדברים על סין -
השיח בשוק הסיני היה על עוד תמריצים
בפועל התמריצים האלה איכזבו וכמה אני לא מופתע...
בתגובה הוא חזר לרדת ומחיר הנפט נפל קרוב ל 70$ ( יש מתאם כללי בין מחיר הנפט לבין המצב בסין ...צמיחה בסין תעודד את מחיר הנפט ...נפילה בסין תנטרל את המרכיב הזה )
בכל אופן כך כתבתי לארוך הדרך לגבי מדד שנחאי -
סביר שמדד שנחאי ימשיך לזגזג אבל נראה לי שכלל התמריצים האלה הם טיפה בים
אם דיברתי קודם על צריכת הזהב של סין אז סין כיום שואפת לבנות שליטה על תמחור המתכות העולמי - לא ארחיב לגבי זה כעת
מדד שנחאי יחזור לדעתי לשפל האחרון שלו שממנו זינק ואף ישבור אותו בהמשך

השבוע הנוכחי יתמקד ביום חמישי
יום חמישי יתמקד במדינות גוש האירו ומצב האינפלציה במדינות השונות ובגוש
במקביל ה ECB הבנק המרכזי האירופי יכריז על הריבית שלא נראה לי שתשונה

ה S&P עלה בלילה כצפוי וללא שינוי מהותי ביחס למה שראינו במסחר החפיפה מולנו
ה S&P עומד כעת על 5859 עם אופק חיובי לכאורה עד 6000
כולל אפשרות מהותית לירידה חדה קצרת טווח בטווח הקצרצר עוד לפני הבחירות
כעת מצב ההערכה לגבי הריבית הוא כזה :
השוק מעריך ב 85% סבירות הורדה אחת של רבע אחוז בנובמבר
נשיא הפד של אטלנטה אומר בקול רם שיש לדעתו לעצור לעשטות עצירה בהורדת הריבית בנובמבר ולבחון את המצב
מה יקרה בפועל ?
אני מאמין לנשיא הפד של אטלנטה שהוא צודק
בפועל - קריאת הריבית הבאה תתרחש לאחר הבחירות בארה"ב וזה אומר למעשה שהיא תלויה בסבירות גבוהה בזהות המנצח
כרגע אני נצמד להערכה שלי שהורדת הריבית בארה"ב היא נקודתית בלבד ...מעין בלון ניסוי - הורדת הריבית באמת תגיע לדעתי מסיבות לא טובות ולא כי הפד השיג נחיתה רכה

אנבידיה ( NVDA ) - מלכת ה AI עומדת כעת קרוב ל 140$
הסימנים מראים לכאורה שהיא תחצה את הרמה הזו אבל מוטב להמתין לזה בפועל
אם היא תחצה את הרמה הזו ותבסס מעליה כבר אמרתי שאני מעריך יעד 190$
לטווח קצר -
אני נשאר אופטימי לגבי נובה וקמטק בשיעור דו ספרתי אם כי אני מוסיף הסתייגות בגלל הדוחות
AMD - נדחקה הצידה למרות דריסת הרגל שלה בתחום ה AI
היא רחוקה משיאה סביב 167$ - מעריך לה יעד 207$ וזו הערכת מינימום

נכסי סיכון - הראסל 2000
המשיך לעלות גם אתמול ...כעת הוא עומד על 2248 כאשר מעריך אותו ל 2450 - לא אמהר לתת לו מעבר לזה כרגע
הביטקוין - עדיין לא מבצע תנועה משמעותית ונע סביב 65000$
אני נשאר אופטימי לגביו עדיין לשנה הנוכחית

ה VIX ( מדד הפחד)
אדגיש כבר כעת - אני לא מבטל את ההערכה שלי - הוא צריך לזנק חזרה !!
על זה אני כותב מידי יום בסקירות בשבועות האחרונים
הזינוק האחרון לא מוצה והוא רחוק עדיין ממיצוי וצריך להתחשב בזה גם אם מדדי המניות עולים ומשדרים עסקים כרגיל
אתמול ציינתי שסביר בעיניי שהוא יירגע אחרי מיצוי או אפילו לפני - הוא תמיד נרגע לאחר זינוק אבל צריך לסייג שלא ברור מה יהיו הנסיבות לזה ומה סדר הגודל של הזינוק
כמה זה מיצוי ?
ראשית - תמיד כל מספר שאני נוקב הוא מספר מינימום
אחרי שהבהרתי את הנקודה הזו אז -
כעת הוא עומד כעת סביב 20
אני רוצה לראות אותו מינימום ב 40
יש אפשרות שהוא יבצע מהלך ל עד 60/70
אם רמת ה 40 מינימום לא תושג בחודש הקרוב אז יש לשים את הנקודה הזו כחוב שיושג בחודשים הבאים

לסיכום :
הטווח הקצרצר וול סטריט - חיובי
הטווח הקצר - חיובי בעירבון מוגבל בגלל המצב הגיאופוליטי אבל לולי זה הוא אמור להישאר כך עד ל 4 בנובמבר
הטווח הבינוני - מבחינתי נותר שלילי משמעותי ( חודשים קדימה)

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2104 עד 2150/60
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי למרות שהוא נייטראלי כעת
זהו יום פקיעה שבועי ואפילו חשוב
לשים לב -
ככל שהמדד יפתח גבוה יותר בכיוון הטווח העליון של טווח המסחר שציינתי כך הסבירות שימחק את העלייה בהמשך היום היא גבוהה יותר
כרגע להתמקד בהערכה הזו בלבד
כל תרחיש אחר יפתיע אותי

כללי :

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה