ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 8.10 )

יראה, 8/10/24

בוקר יום שלישי 8.10.2024

סדר בדברים : ( מה שהכי חשוב כרגע לדעת )

1. ה S&P ירד אתמול כאחוז כאשר עיקר הירידה הגיעה בשלבי הסיום בסוג של זריקת סחורה
סה"כ הוא עומד כעת על 5695
כבר עכשיו אכתוב -
- ה S&P יחזור לשיאו בטווח הקצר וכנראה מעבר לו
- היריטדה הנוכחית נכון לעכשיו תחומה ומוגבלת ומעריך אותה ל 5620 או ל 5650
יתכן כמובן שהיא תחריף מעבר לזה אבל אני רואה לזה סבירות לא גבוהה במיוחד
צריך שתהיה החרפה מאוד משמעותית במצב הגיאו פוליטי

2. ה VIX זינק אתמול בארה"ב ( מדד הפחד)
על זה אני כותב מידי יום בסקירות בשבועות האחרונים
הזינוק לא מוצה והוא רחוק עדיין ממיצוי וצריך להתחשב בזה
אבל סביר בעיניי שהוא יירגע אחרי מיצוי או אפילו לפני
כמה זה מיצוי ?
ראשית - תמיד כל מספר שאני נוקב הוא מספר מינימום
אחרי שהבהרתי את הנקודה הזו אז -
כעת הוא עומד על 22.6 לערך
אני רוצה לראות אותו מינימום ב 40
יש אפשרות שהוא יבצע מהלך ל עד 60/70
אם רמת ה 40 מינימום לא תושג בחודש הקרוב אז יש לשים את הנקודה הזו כחוב שיושג בחודשים הבאים
לא מומלץ לסחור את ה VIX והוא ממילא עצמו לא נסחר אבל יש עליו מכשירים פיננסיים שיודעים להישחק היטב כשאין עניין ב VIX ומכאן גם הבעייתיות שלהם
( VXX למשל ו UVIX שהיא כבר ממונפת )

3. מחיר הנפט -
את ההערכה שהוא יתרומם ל 75$ נתתי כאן בשבועות האחרונים
אתמול הוא התרומם גם ל 78$ אבל התייצב על 75 כעת
דיברתי על כך שאם הוא יתבסס מעל 75$ ביומיים הקרובים אז זו נורית אזהרה להמשך ולא רק מבחינת מחיר הנפט אלא יש לזה השלכה רוחבית על אירופה + ארה"ב + הבחירות בארה"ב + מצב הכלכלה הכללי במערב
למעשה רק מחיר הנפט מעניין כעת את המערב
מבחינת המערב הנפט האיראני צריך להיות מחוץ לשיח
לכן אם ישראל תתקוף את תעשיית הנפט האיראנית אז -
מחיר הנפט יטוס לפרק זמן קצר גם מעל ל 100$
מדדי המניות יסבלו מהכבדה לפרק זמן קצר
ה VIX עלול להתרומם
ועוד כל מיני השלכות של השלכות
כל זה כמובן עוד לפני שהתחלנו לדבר על הלופ של תגובה לתגובה וכו וכו וכו
למעשה מזה חודשים אני חושד שקרן סל 1145929 שעומדת כעת על 2340
תשיג יעד 3000...או לכל הפחות 2600
מה יצנן את הנפט לאחר מכן אם בכלל יזנק??
כנראה שכניסה של מיתון בהמשך

4. הקריפטו ( הביטקויון ) -
הביטקוין עומד כעת סביב 62500$ כאשר הוא נחלש מעט עם השליליות הכללית בוול סטריט
אבל - גוברת אצלי הערכה שנראה אותו פורץ קדימה השנה
פריצה קדימה היא מעל 72000$
אבל למעשה מעל 67000$ אפשר כנראה כבר לאמר מזל טוב
ההערכה שלי עבורו היא ל 120000$ כללי
עוד מעריך שבחירת טראמפ תיטיב איתו

5.מדד המעו"ף סגר אתמול חיובי קל על 2093 אבל החיוך מסתיים בזה
הסגירה הזו לא טובה
גם אם יפתח איכשהוא חיובי היום הוא ירד חזרה וכבר אתמול כתבתי שיש לי אינדיקציה לזה
אבל - בלי שבירה של 2080 אין המשכיות ל 2030/20 מינימום
האם בכל זאת נראה שבירה כזו החודש ?
אין לי אינדיקציה חד משמעית לזה...אבל נוטה להעריך שתגיע שבירה כזו
נכון שהמדד בחסות הבנקים יחזור מעלה כנראה השנה לשיאו ומעל אבל ראשית נוטה להעריך שבירה מטה ( הערכה בלבד עדיין אין אינדיקציה חזקה לזה )

----------------------------------------------------------------------------------------------------------

דו"ח התעסוקה ביום שישי מגביר מעט את התקווה שהמשק האמריקאי יתחמק ממיתון ויקבל נחיתה רכה - לדעתי כמובן זו תקוות שווא
אבל ראוי בהקשר הזה לציין את מצב תשואות האג"ח
עקום התשואה הוא כרגע לא הפוך - התשואה לשנתיים נמוכה יותר מהתשואה ל 10 שנים
ראוי גם לציין שהתשואה ל 10 שנים והתשואה לשנתיים מזנקות לאחורנה באופן שהיתי מגדיר אפילו תמוהה
היסטורית ואפילו הגיונית - בזמן מיתון תשואות האג"ח יורדות והאגחים עצמם עולים
לא יודע לאמר מה קורה היסטורית לפני מיתון בעניין הזה אבל לא אופתע אם נרשמה עלייה בתשואות

מה צפוי לנו השבוע?
- ביום רביעי - החלטת הריבית בישראל שקשה לי לראות אותה משתנה בתנאים הנוכחיים
- ביום חמישי - ה - אירוע של השבוע כאשר יפורסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב
כרגע ישנם 90% סיכוי שהריבית תרד ברבע אחוז בפגישה הקרובה של הפד וזה יכול להשתנות מהר בפרט כאשר זה אמור להתרחש אחרי הבחירות בארה"ב
בהקשר הזה אציין -
ניצחון של טראמפ - כנראה שוק המניות והקריפטו יתנו לא פיניש יפה ל 2024 בשוק המניות כולל שוק הקריפטו
ניצחוון של האריס - השוק לדעתי יקבל את זה כעוד מאותו דבר ויתמקד במצב המקרו הכלכלי בלבד בלי הייפ צדדי
- עונת הדוחות לרבעון השלישי נכנסת השבוע בארה"ב

אז מה יש לנו?
מלחמה בעיצומה עם אופק לכאורה חיובי לסיום
גירעון שלא צריך להיבהל ממנו ( בקורונה הוא היה גדול יותר )
בעיה בהעברת התקציב שסביר שתיפתר בהמשך
ואינפלציה מאוד מוחשית
לכל זה מצטרפת הניגודיות בעניין הריבית - בארה"ב הריבית לכאורה במגמת ירידה ובארץ זה לא הולך להתרחש בקרוב ( אל דאגה - אחד הצדדים יישר קו )
יש גם בשורות טובות - הרבעון השלישי מסתמן כרבעון של שיפור בצמיחה
הבחירות בארה"ב עוד פחות מחודש ועושה רושם שאצלנו ימהרו עם האגרסיביות ...לכן יש לצפות להחרפה במצב הגיאופוליטי לפני שאולי תיכנס רגיעה

במקביל לאמור בסעיף 1 חברת דירוג האשראי S&P מצטרפת למודיס ומורידה לישראל את דירוג האשראי מ A+ ל A
S&P מסתפקת בהורדת דירוג אחת בניגוד למודיס שנוטה בד"כ להקצין עמדות
כמובן שאופק הדירוג גם במקרה הזה נותר שלילל
הורדת הדירוג הזה לא אמורה להיות הפתעה וסביר שהיא מתומחרת
ההפתעה היחידה בהודעה הזו היא העיתוי
S&P הייתה אמורה להוציא את ההודעה הזו רק בעוד חודש אבל היא מיהרה שחלילה לא תפספס את החגיגה

חוזר על מה שכתבתי בסקירות קודמות -
מדד הפחד בארה"ב ממשיך לרמוז לי על זינוק משמעותי בטווח הבינוני ( חודשים ספורים קדימה) אבל כעת זה עשוי להתרחש גם בטווח הקצר

לסיכום :
הטווח הקצרצר ארה"ב - שלילי
הטווח הקצר - בעייתי מאוד בגלל המצב הגיאופוליטי אבל מעריך חיובי
הטווח הבינוני - נשאר מוערך אצלי שלילי משמעותי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2080 עד 2110 ( טווח זהה לאתמול)
הארביטראז שלילי לא משמעותי במיוחד
הסנטימנט מוול סטריט שלילי
בהנחה והמעו"ף יפתח היום חיובי יש לצפות למעבר לשלילי וכנראה שוב מאבק על 2080
למעשה כל פתיחה חיובית אמורה להתמסמס בהמשך היום ורק הסיומת תקבע ...או שבירה של 2080
חוסר הוודאות הגיאופוליטית שמתבטא בעיקר בחשש מהפתחויות בהמשך בכל הנוגע לתקיפה באיראן ימשיך לרחף מעל
ולמרות זאת - גם אם המדד ירד ל 2020/30 הוא אמור לחזור מעלה בחסות הבנקים

כללי :

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה