ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 12.9 )

יראה, 12/9/24

בוקר יום חמישי 12.9.2024

1. לאחר פרסום מדד המחירים לצרכן בארה"ב הגיבו המידדים בירידה חדה
ה S&P כבר הגיע לירידה של מינוס 1.6%
אלא ש... עד לסיום הוא מחק את כל הירידה וסיים בעלייה של 1%
יום משוגע ...יום מדהים אפילו

2. ידועה הערכתי כאן שה S&P יחזור לשיאו בטווח הקצר
נתתי אפשרות שהטווח הקצרצר יהיה שלילי
אבל הטווח הקצר יהיה חיובי
הטווח הבינוני נשאר אצלי שלילי משמעותי
מה שהתרחש אתמול בוול סטריט מחדד שההערכה הזו מדוייקת
ה S&P עומד כעת על 5554 ודרכו ל 5650 מינימום נראית לכאורה סלולה וכרגע נראה לי שזו רמה שתושג עד ליום רביעי הבא מועד קביעת הריבית בארה"ב
בזה תתקיים ההערכה שלי שניתנה עוד בשיא הירידות לכך שתימצא הסיבה לחזור לשיא
מה שצריך להעסיק זה מה יתרחש אחרי הורדת הריבית
הורדת ריבית שבוע הבא היא כמעט עובדה מוגמרת - הורדה של רבע אחוז בלבד !!
כך מתמחרים גם החוזים על הריבית
קשב מאוד מאוד רציני יהיה על מצב הכלכלה מכאן ואילך ופחות על האינפלציה - כל סימן לחולשה בצמיחה ...לדעיכה בשוק העבודה וכו וכו יקבל אור זרקורים
למעשה השוק חוזר למצב נורמל -
חדשות טובות לכלכלה הן חדשות טובות לשוק המניות
חדשות רעות לכלכלה הן חדשות רעות לשוק המניות

3. ציינתי אתמול לגבי המעו"ף שנראה לכאורה שהוא סימן תחתית באזור 2020
כתבתי מספר פעמים שהוא אמור לחזור מעלה ל 2070 מינימום בטווח הקצר
אפשר לאמר שהפיספוס שאיננו ברור לי עדיין הוא הירידה מ 2025 - ציינתי שירידה כזו תשלח את המדד ל 2004 עד 1980
בפועל זה לא התרחש והמדד הראה בלימה ב 2020
כעת כאמור אני נותן משקל יתר להערכה של חזרה שלו ל 2070/80 מהמיקום הנוכחי וכל מהלך אחר יהיה מפתיע

4. התנועה בוול סטריט בלילה היתה מוזרה והזויה אבל במידה מסויימת גם צפויה
זה שידעתי להעריך כאן חזרה לשיא מלמדת שמה שקורה באמצע אלו משחקים ותו לא
ואז מגיעות השאלות בתקשורת הכלכלית...למה ירדו ? למה עלו ? ומחפשים כל מיני סיבות ותירוצים
אז הנה הסיבות הפורמליות -
ה S&P הגיב בצלילה של 1.6% כי מדד הליבה ( ללא מזון ואנרגיה) עלה בחודש אוגוסט ב 0.3%
הציפיות היו שיעלה רק 0.2%
פיספוס = צלילה
ואז אחרי שצללו ...עצרו לחשוב...זה בסך הכל לא רע ...כי חודש שעבר נמדדה אינפלציה שנתית של 2.9% והנה עכשיו היא כבר עומדת על 2.5%
ואו זה טוב = נעלה הכל חזרה
כמו שאמרתי זהו משחק ותו לא...אף אחד לא עצר לחשוב ולא הופתע מכלום
מה שצריך לקרות קרה - זה הכל

5. דיברתי על אנבידיה אתמול ולאורך השבוע
כרגע ההערכה שנתתי בתוקף והיא מסתמנת כנכונה
ההערכה היתה כך :
סבירות גבוהה שהיא תבצע עלייה מאזור 95 או 100 $ ועד לאזור 120 עד 130 $
שיאה נרשם ב 140$ לפני כמעט חודשיים וחצי
כעת היא סביב 116$

6. מה שצריך להעסיק את השוק אלו שני דברים בלבד:
1. האינפלציה
2. סיכויי המיתון
ככל שחולף הזמן מתרבים הסימנים שמיתון בסופו של דבר יצבור תאוצה
אם הפד פינטז על נחיתה רכה והורדת ריבית כתוצאה מכך...אז שימשיך לחלום
כרגע מעריך שבסופו של דבר הריבית תרד בגלל מיתון
אגב...אם צועקים AI AI אז רק לידיעה ...דוקא נושא ה AI יכול להיות זרז למיתון
ככל שעובדים בשר ודם מתייתרים לחברות כך אחוז האבטלה עולה...נקודה למחשבה
מי שיקטוף את הרווח אלו המונפולים או החברות ומי שיסבול זה הציבור ...העובדים...המעמד הבינוני ...עד שימצא הפתרון כמובן
סימנים :
- תשואת האג"ח שזולגת לאיטה
- מחיר הנפט שנחלש
- סימני חולשה בצמיחה שמתבטאים בנתונים האחרונים
- דוחות התעסוקה האחרונים
מניח שישנם סימנים נוספים ששכחתי לציין
אז בסופו של דבר יוצא שעקום תשואות האג"ח שכבר הפוך תקופה ארוכה איננו משקר
פשוט מהיום שהוא מתחיל לסמן לוקח סטטיסטית שנתיים עד שמתברר אם הוא ראה נכון

7. היו ם יום חמישי יפורסם מדד המחירים ליצרן...עוד נתון אינפלציה
אבל עוד באותו יום יפורסמו נתוני האבטלה השבועיים - בפעם הקודמת לפני כחודש כאשר החשש ממיתון בעקבות דו"ח התעסוקה הוביל לשוק שלילי אז הגיעו נתוני האבטלה השבועיים ונתונ אויר ירוק לשוק ...אויר מזוייף אבל עדיין השוק חיפש את זה

8. מדגיש וזה נראה לי חשוב -
מדד הפחד ארה"ב ואני חוזר על זה כבר כמה פעמים מידי יום ...
מאותת לי על התפרצות
זה שהוא נחלש אתמול ואולי עוד ייחלש לא משנה את זה
אני רק לא יכול לאמר האם בטווח הקצר ( ימים שבועות)
או בטווח הבינוני ( חודשים)
הנטייה שלי היא לאמר חודשים

מספר נקודות תורפה משמעותיות נמצאות באופק הקרוב :
א. המיתון כשעדיין אין כלל וודאות שהאינפלציה נמצאת מאחור
ב. משבר חוב - החוב האמריקאי מככב מידי יום בכותרות ולא רק האמריקאי
אני מדבר על המשבר הזה כבר מספר שנים
ג. משבר בנדל"ן המסחרי

לסיכום :
הטווח הקצרצר ימים - נראה כרגע חיובי
כמו שציינתי אתמול - זה יום שיקבע האם חוזרים מעלה לשיא בוול סטריט מייד או שזה ימתין כמה ימים או שבועות וכרגע נראה שהוא סימן חזרה לשיא ללא המתנה
בכל מקרה - המדדים מסמנים לי שתהיה חזרה לשיא בטווח הקצר ( שבועות)
הטווח הבינוני המאוד קרוב הוא מבחינתי שלילי מוחלט

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2040 עד 2060/70
הארביטראז חיובי משמעותי פלוס 0.7% על רקע עליות בסקטור הטכנולוגיה אבל גם בטבע
הסנטימנט מוול סטריט בהחלט חיובי גם על רקע הסיומת אתמול
זהו יום פקיעה שבועי -
הפתיחה במעו"ף כנראה תהיה חיובית לכיוון 2060
הכיוון כרגע עד להודעה חדשה הוא חזרה ל 2070/80 בקו ישיר ומינימום
האם תהיה חזרה לירידות ? תהיו בטוחים שכן אבל עוד אעדכן לגבי זה

כללי :

טאואר -

טאואר בתקופה של אופטימיות ...האופטימיות מתבטאת בחדשות ופחות בתנועת המחיר
הפעם מדובר על כוונה להקים עוד מפעל בהודו
כנראה נחבור אליה היום - דיברתי עליה מספיק

1146059 - שורט מעו"ף לדלל בשלב זה

1161884 - שורט 125 כנ"ל

1146992 - שורט S&P כנ"ל

מניף -

דיברתי עליה כבר כמה פעמים - מניף מסמנת יעד משמעותי מעלה אבל היתי שמח לראות אותה לוקחת אויר מטה לפני שנחבור אליה

קמטק -

לא בטוח שאמהר לחבור אליה
בימים קודמים ציינתי לגביה - מתקרבת לאזור קניה לטווח קצר

לונג S&P - אוותר על חבירה אליו

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה