ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 29.8 )

יראה, 29/8/24

בוקר יום חמישי 29.8.2024 יום פקיעה חודשי

1. נתחיל עם דוחות אנבידיה
אנבידיה משפיעה על ה S&P בשיעור מתמטי של 6.4%
על מדד הנסדאק 100 היא משפיעה בשיעור של 12.9%
אלו שיעורים מתמטיים והיא משפיעה הרבה מעבר לזה על שורה ארוכה של מניות
כלומר היא יכולה לקבוע את מצב הרוח הכללי
אתמול פורסמו הדוחות לרבעון השני
ההכנסות עלו על הצפי 30 מליארד $ לעומת צפי ל 28 מליארד $
רווח נקי של כמעט 17 מליארד ברבעון שזה זינוק של 168% ביחס לרבעון המקביל 2023
תחזית ההכנסות לרבעון הבא הוא 32.5 מליארד $ לעומת צפי ל 31.85 מליארד $
כמו כן היא בנוסף מכריזה על buyback של מניות בשיעור של 50 מליארד $ ( רכישה עצמית)

אבל...
אנבידיה יורדת במסחר המאוחר ותרד היום בלילה בשיעור של כ 3 עד 7 אחוז בפתיחה
ככל הנראה תחזית הרווח היא זו שלא מספקת למרות שהיא מעל לצפוי
זה נשמע מוזר שהיא עלתה על כל צפי ומאכזבת בתכלס...אבל זה תוצאה של הרגלים
אנבידיה הרגילה את השוק לדוחות מפוצצים ואי אפשר לעמוד בציפיות מטורפות כאלו
הדו"ח הזה צריך להוריד לקרקע את היציאה הזו מגבולות השפיות
כך כתבתי אתמול :
" בעיקרון גם אם אנבידיה תספק את ההכפלה הצפויה של ההכנסות ברבעון השני ביחס לרבעון השני לפני שנה ...לא בטוח שזה יספק משקיעים שרגילים לביצועים גבוהים יותר שנעים בשוק
"
מצד שני הדו"ח גם איננו אסון ויש מצב שאנבידיה תספק כעת חבירה נוחה
אנבידיה סיימה את הלילה קצת מעל 125$
סביר שהיא תרד בלילה הקרוב לאזור 116/7$
בתרחיש קיצון היא תרד קרוב ל 100$
מציע להמתין ליום שישי ולכל הפחות לסיומת היום בלילה

2. ה S&P סיים בלילה שלילי מינוס 0.6% וסביר שהוא ירד גם הלילה בעקבות אנבידיה
מה שכתבתי לגביו אתמול נותר בתוקף :
ה S&P עומד כעת על 5592
הוא כמעט "חייב" להתקרב ל 5700
אבל מצד שני בטווח הקצר המיידי הוא עשוי להתקרב תחילה ל 5450
כלומר נמוך מהמיקום הנוכחי בקרוב ל 3%

3. מדד המעו"ף סיים אתמול טוב מעל 2090
אבל מצד שני סביר שירד היום לאזור 2074
כל עוד הוא לא יורד מ 2070 עדיין אז מצבו סביר
מתחת 2070 הוא בהחלט יכול ללכת ל 2030 או להתקרב לזה
אבל מצד שני אני חד משמעי שאם יפתח היום שלילי וימשיך לרדת הוא יחזור מעלה לכיוון 2100 בטווח הזמן הקצר
מאחר והיום הוא יום פקיעה חודשי אז קשה לדעת כיצד יפקע והיכן
ובכל אופן מה שכתבתי תמול שלשום נשאר בתוקף :
הפריצה של 2080 סוף סוף היא בגדר פריצת שוא לעת עתה

4. כצפוי בנק ישראל השאיר את הריבית ללא שינוי על 4.5%
מצד אחד בבנק ישראל הסבירו את הבעיה כרגע של המלחמה ואת הבעיה של האינפלציה ופגיעה במנועי הצמיחה + חוסר תקציב עדיין
כל אלו לא נותנים בטווח הנראה לעין לבנק ישראל להוריד את הריבית בדומה למה שמרמז פאוול
מצד שני יש חולשה במנועי הצמיחה וצריך גם להיות מסונכרנים עם הריבית בפרט בארה"ב
אז בנק ישראל נתן איזו תחזית מעומעמת על צפי לירידה מהירה יותר בריבית בשנה הקרובה

מזכיר -
פאוול נתן לשוק ביום שישי את כל התקווה שהוא צריך להורדת ריבית ראשונה בספטמבר
השוק מעריך הורדה בספטמבר אבל פאוול לא ציין כמה ומתי ...ברור שהוא מודע למה השוק מצפה
על ההסתייגות שלי מעניין הורדת הריבית כבר דיברתי מספיק
אבל אעיר שוב -
ה VIX מדד הפחד בארה"ב עדיין מסמן לי שבטווח הבינוני הוא מכין זינוק ( קשה לאמר אם שבועות או חודשים)

הביטקוין -
ביצע אתמול שוב נסיגה נקודתית - מעריך שהיא נקודתית בלבד
הביטקוין חצה כבר את ה 64000
שבוע שעבר ציינתי את הנקודה הזו כחשובה - לכן אני רואה אותו כעת חוזר ל 66000 עד 68000 $ פחות או יותר ישירות מהמיקום הנוכחי
אבל נקודת המפתח החשובה באמת היא אזור ה 70000$ - כדי לפרוץ קדימה לשיאים חדשים כולל 90000$ עד 120000$ הוא צריך להתבסס מעל 70000$...לא שולל כלל שזה הולך להתרחש ישירות

עוד ברקע - מחיר הנפט חוזר ל 77$
כבר עכשיו אכתוב כמעט חד משמעית - מחיר הנפט צריך לזנק ל 84$
זה מהלך משמעותי ואני לא יודע לאמר מה יוביל לזה

התמ"ג האמריקאי יפורסם היום וזה כן עשוי להיות חשוב
עוד היום נתון האינפלציה באירופה
ביום שישי נתון האינפלציה ביפן
זו נקודה חשובה שיכולה להטיל צל על הרושם שיצא מהועידה בג'קסון הול בסוף שבוע
מהועידה יוצא שהורדת ריבית בספטמבר מונחת בכיס בארה"ב גם אם לא ברור אם חצי או רבע אחוז
עוד יוצא - שהשוק כבר התחיל לחשב שבשנה הקרובה הריבית תמשיך לרדת ב 12 פעימות
לזה אני דוקא מסכים...אלא שאני סבור שזה יתרחש מסיבות אחרות ולא בגלל ניצחון על האינפלציה

תזכורת :

ברקע כמובן דבריו של יו"ר הפד פאוול בג'קסון הול שבוע שעבר
אפשר לסכם את הכנס הזה בשתי מילים בעברית :
"הגיע הזמן"
בתרגום לאנגלית זה קצת יותר ארוך :
" “The time has come for policy to adjust "
כלומר הגיע הזמן להתאים את המדיניות ...
עוד הוא הוסיף:
" כיוון הנסיעה ברור, והתזמון והקצב של הורדות הריבית יהיו תלויים בנתונים הנכנסים, בתחזית המתפתחת ובמאזן הסיכונים "
עוד הוא הוסיף :
" שיש לו יותר ביטחון שהאינפלציה בדרך ליעד של 2% של הפד "
עוד הוא הוסיף :
" שהוא מודה שיש התקררות "בלתי ניתנת לטעות" בשוק העבודה. "אנחנו לא מחפשים או מברכים על התקררות נוספת בתנאי שוק העבודה"

פאוול למעשה אמר הכל והחזיק את המקל מכל הקצוות
1. הוא סיפק לשוק בדיוק את מה שהוא רצה לשמוע - שהריבית תרד בספטמבר מבלי לציין בכמה
2. הוא השאיר לעצמו פתח מילוט שהתזמון והקצב יהיו תלויים בנתונים וכו וכו וכו
3. הוא תירץ את מה שהוא הצהיר בכך שהוא בטוח שהאינפלציה בדרך ל 2%
4. הוא באותה נשימה ציין שהוא לא מבסוט בהתקררות שוק העבודה - זו עובדה חשובה וזה חשוב עוד יותר שהוא ציין את זה

בנוגע לסעיף 3...
נגיד הבנק המרכזי של אנגליה נשמע קצת יותר מאוזן וטען ש|:
" "מוקדם מדי להכריז על ניצחון" על האינפלציה "
שאר נגידי הפד דיברו על הורדה הדרגתית תוך כדי תנועה ובחינה של המצב...לא משו שהוא בגדר חידוש גדול

סעיף 4 הוא הדבר היותר חשוב שאני מוצא בכל הכנס הזה...
סה"כ השוק נראה דיי בטוח בהורדת ריבית בספטמבר
השאלה שמעסיקה את השוק היא רק האם ברבע אחוז או בחצי אחוז
ושוב אציין את דעתי -
גם אם תהיה הורדת ריבית היא תהיה בגדר נסיון סרק קצר
הפד יוריד באמת ריבית מסיבות לא טובות ולא מסיבות טובות ( מיתון למשל... )

ואסכם כך :
כעת ה S&P עומד על 5592...
כבר ציינתי שהוא צריך לכבוש את 5670 עד 5700
לכן כל ירידה שלו כעת תיחשב ירידה חד ספרתית קצרת טווח במרבית הסבירות
כנ"ל גם לגבי ראסל 2000 שלדעתי יחזור לשיאו האחרון
כלומר - הטווח הקצר נראה עדיין ורוד
על הטווח הבינוני מעיב צל כבד

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2070 עד 2090
הארביטראז שלילי מינוס 0.3%
הסנטימנט מוול סטריט בהחלט שלילי
הפתיחה / פקיעה אמורה להיות שלילית ויש לי אינדיקציה לירידת המדד לכל הפחות ל 2074 לאחר שאתמול המדד סגר מעל 2090
לא יכול לדבר כרגע מעבר ל 2070
אבל מצד שני אדגיש -
כרגע כל ירידה לצורך עלייה
כלומר - סביר להניח שהחודש בספטמבר הכוונה נראה את המדד חוזר לכיוון 2100 בנסיון נוסף גם אם בטווח הקצר תירשם חולשה

כללי :

תאת טכנו -

פרסמה דוחות ומגיבה אליהם בחיוב - סטטוס החזק

טאואר -

אעדכן שוב לגביה בהמשך היום

שורטים -

אחזקה בדילול עד שאעדכן לגבי חיזוק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה