ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 26.8 )

יראה, 26/8/24

בוקר יום שני 26.8.2024

מדד המעו"ף פתח אתמול בהססנות אבל סיים בעוצמה כשהוא פורץ סוף סוף את 2080
הסיבה לפתיחה ההססנית היא ברורה -
הבוקר נפתח עם מתח באויר בנסיון לגשש ולהבין היכן עומד העימות בצפון אחרי בוקר סוער
ככל שחלף הזמן התברר שהמתח סביב התגובה על התגובה מצד חיזבאללה שנמשך למעשה שבועות התפוגג והוא ירד מהעץ שטיפס עליו למעשה
שוק אוהב וודאות ושונא חוסר וודאות
לטווח קצרצר קיבלנו וודאות מסויימת
לזה צריך להוסיף את הועידה בג'קסון הול שנותנת תמיכה גם מצד חו"ל לתנועה הנוכחית אצלנו
אבל לא רק אלו הסיבות -
היום הוא יום ה EXE דיוידנד של שלושה בנקים וקרנות סל מיהרו לבצע רכש של הבנקים כדי לזכות בדיוידנד ...דיוידנד איננו מתנה אבל כך קרנות הסל מנזילות את עצמן וזהו עניין שנועד בדיוק עבורן
אז מה הולך עכשיו המעו"ף לעשות ??
בשבועות האחרונים כתבתי כמה פעמים על משמעותה של 2080
זו רמה שכתבתי לגביה שלפחות 6 פעמים בשנתיים האחרונות בלמה את המעו|"ף והנה סוף סוף היא נפרצת
עוד כתבתי שאני סבור שזו תהיה פריצת שווא ( הערכה בעירבון מוגבל כמובן)
מה הכוונה פריצת שווא ??
בשבועות האחרונים הסברתי שפריצה של 2080 משמעותה 2400 יעד למעו"ף
זהו יעד שישאר ברקע כל הזמן מרגע הפריצה הזו
אלא שכשאני אומר פריצת שוא כוונתי שהוא לא ילך ל 2400 כעת אל יצור נסיגות משמעותיות בטווח הקצר וידחה את המשך הזינוק
כעת יש לצפות ל 2100 וכניסה לטריטוריה של 2100עד 2120/40 אולי

השבוע יפורסם נתון האינפלציה הן ביפן והן באירופה
זו נקודה חשובה שיכולה להטיל צל על הרושם שיצא מהועידה בג'קסון הול בסוף שבוע
מהועידה יוצא שהורדת ריבית בספטמבר מונחת בכיס בארה"ב גם אם לא ברור אם חצי או רבע אחוז
עוד יוצא - שהשוק כבר התחיל לחשב שבשנה הקרובה הריבית תמשיך לרדת ב 12 פעימות
לזה אני דוקא מסכים...אלא שאני סבור שזה יתרחש מסיבות אחרות ולא בגלל ניצחון על האינפלציה

אז מה היה לנו בסוף שבוע ?
המדדים בוול סטריט ירדו יחסית חד ביום חמישי בהמתנה לנאום פאוול בג'קסון הול
מדד הנסדאק למשל ירד כ 1.6%
יש טענה כאילו זה בעקבות התחזקות בתשואת האג"ח אבל זו טענה קצת מגוחכת

למחרת יום שישי ה S|&P חזר לעלות כאילו כלום...הוא טיפס חזרה 1.15% ומחק לךמעשה את הירידה של יום קודם
ברקע כמובן דבריו של יו"ר הפד פאוול בג'קסון הול
אפשר לסכם את הכנס הזה בשתי מילים בעברית :
"הגיע הזמן"
בתרגום לאנגלית זה קצת יותר ארוך :
" “The time has come for policy to adjust "
כלומר הגיע הזמן להתאים את המדיניות ...
עוד הוא הוסיף:
" כיוון הנסיעה ברור, והתזמון והקצב של הורדות הריבית יהיו תלויים בנתונים הנכנסים, בתחזית המתפתחת ובמאזן הסיכונים "
עוד הוא הוסיף :
" שיש לו יותר ביטחון שהאינפלציה בדרך ליעד של 2% של הפד "
עוד הוא הוסיף :
" שהוא מודה שיש התקררות "בלתי ניתנת לטעות" בשוק העבודה. "אנחנו לא מחפשים או מברכים על התקררות נוספת בתנאי שוק העבודה"

פאוול למעשה אמר הכל והחזיק את המקל מכל הקצוות
1. הוא סיפק לשוק בדיוק את מה שהוא רצה לשמוע - שהריבית תרד בספטמבר מבלי לציין בכמה
2. הוא השאיר לעצמו פתח מילוט שהתזמון והקצב יהיו תלויים בנתונים וכו וכו וכו
3. הוא תירץ את מה שהוא הצהיר בכך שהוא בטוח שהאינפלציה בדרך ל 2%
4. הוא באותה נשימה ציין שהוא לא מבסוט בהתקררות שוק העבודה - זו עובדה חשובה וזה חשוב עוד יותר שהוא ציין את זה

בנוגע לסעיף 3...
נגיד הבנק המרכזי של אנגליה נשמע קצת יותר מאוזן וטען ש|:
" "מוקדם מדי להכריז על ניצחון" על האינפלציה "
שאר נגידי הפד דיברו על הורדה הדרגתית תוך כדי תנועה ובחינה של המצב...לא משו שהוא בגדר חידוש גדול

סעיף 4 הוא הדבר היותר חשוב שאני מוצא בכל הכנס הזה...
סה"כ השוק נראה דיי בטוח בהורדת ריבית בספטמבר
השאלה שמעסיקה את השוק היא רק האם ברבע אחוז או בחצי אחוז
ושוב אציין את דעתי -
גם אם תהיה הורדת ריבית היא תהיה בגדר נסיון סרק קצר
הפד יוריד באמת ריבית מסיבות לא טובות ולא מסיבות טובות ( מיתון למשל... )

ואסכם כך :
לאחר שהשוק קיבל את שלו -
כעת ה S&P עומד על 5634...בערך אותה רמה כמו ביום רביעי האחרון והוא רק חזר אליה
כבר ציינתי שהוא צריך לכבוש את 5670 עד 5700 וזה מה שנראה לי הולך להתרחש ישירות מהמיקום הנוכחי ללא זיגזג
ראסל 2000 לדעתי יחזור לשיאו האחרון והוא אכן מתקרב לשם וזו היתה גם ההערכה שלי
הראסל אהב את ההודעה על הריבית והוא יותר מושפע ממנה לטובה מאשר המדדים המרכזיים
הביטקוין חצה את ה 64000
שבוע שעבר ציינתי את הנקודה הזו כחשובה - לכן אני רואה אותו כעת חוזר ל 66000 עד 68000 |$ פחות או יותר ישירות מהמיקום הנוכחי
אבל נקודת המפתח החשובה באמת היא אזור ה 70000$ - כדי לפרוץ קדימה לשיאים חדשים כולל 90000$ עד 120000$ הוא צריך להתבסס מעל 70000$...לא שולל כלל שזה הולך להתרחש ישירות

ואחרי הכל - בפרט כשהטווח הקצר משדר לי נימה אופטימית אני חייב לאמר -
מדד הפחד ה VIX בארה"ב צפוי בגלל סיבה כלשהי לזנק בטווח הקצר או הבינוני (חודשים קדימה)

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2084 עד 2100/10
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר נייטראלי לא משפיע לפתיחה
גם אם הפתיחה היום תהיה שלילית - מאוד מאוד סביר שהמדד יעבור בהדרגה לחיוביות
כלומר הוא צריך להמשיך לחתור לתוך הטווח 2100 עד 2110
הדברים אמורים גם לגבי ה S&P שצריך להמשיך לכל הפחות ל 5700
כלומר הכיוון כעת עדיין חיובי
רצוי שהמדד לא ירד מ 2084 אבל היא לא קריטית ווהרמה היותר חשובה מתחתיה היא 2070
כאמור סביר בעיניי שהמדד ימשיך מעלה עדיין
ירידה מטה תגיע אבל כרגע רק נדחית

כללי :

טבע -

סטטוס החזק - תנועה טוה מאוד בוול סטריט מבחינתי תנועת המחיר והיעד הוא עדיין מעלה

קמטק -

סטטוס החזק ליעד

תאת טכנו -

סטטוס החזק ליעד

גם היא בתנועה טובה מעלה בוול סטריט

אנרג'קס -

סטטוס החזק - הערכת היעד שלי נשארת 2000 וכמובן שהיא מורחת את הפריצה מעלה כבר פרק זמן

שורטים - לכל היותר אפשר לדלל - אבל אני סבור שעוד ממתין גל יורד משמעותי - אבל על רקע רצף האירועים בצפון והפריצה אתמול עם המומנטום הנוכחי אז אפשר לדלל עד שאעדכן לגבי חיזוק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה