ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 15.8 )

יראה, 15/8/24

בוקר יום חמישי 15.8.2024

המעו"ף עלה אתמול חד יחסית ל 2022 לאחר שיום מסחר קודם הוא ירד בחדות ל 1980
כלומר הסבירות כרגע היא שנראה אותו משיג סוף סוף את החזרה מעלה עליה דיברתי ל 2040/60 לכל הפחות....אבל הלוז לזה כמעט ולא ניתן להערכה מראש
עד כאן החלק החיובי
החלק השלילי הוא שאיכשהוא נראה אותו שוב גולש מטה בטווח הקצר
מה יכול לשנות את התמונה ?
אם יקרה איזה משו על טיבעי כמעט ובפגישת הפסגה היום יושג שלום עולמי בלחץ אמריקאי

ה S&P המשיך מעלה גם אתמול - כאשר הוא מוסיף 0.38% וסוגר על 5455
בדומה למה שכתבתי אתמול התנועה ב S&P אתמול מצביעה לכאורה על כך שה S&P יעשה עלייה המשכית לעבר 5600/700 - כזכור כבר כתבתי שזו רמה שתחזור להיראות השנה
הדגש בעניין הזה הוא על לכאורה כי עלולות לצוץ הפתעות שידחו את העניין הזה כולל היום ומחר
למעשה אני סבור שזה לא ילך חלק - כלומר אנחנו נראה תנועה מטה חד ספרתית והתאזנות לפני חזרה מעלה לשיא האחרון
אבל השיא האחרון יגיע בסופו של דבר והוא יגיע השנה בסבירות גבוהה וזה כבר כתבתי בשבועיים האחרונים מספר פעמים

אתמול פורסמו נתוני האינפלציה
הנתונים יצאו כפי הצפי אבל משנה לשנה מדד המחירים לצרכן עלה כ 2.9% כאשר הצפי היה ל 3% וזוהי למעשה הקריאה הנמוכה ביותר מאמצע 2021
לכאורה זו בשורה טובה
אבל האינפלציה עדיין לא ביעד ואפילו רחוקה ממנו וזו נקודה שלדעתי הפד מוטרד ממנה
זה שעדיין לא נכנס מיתון מאפשר לפד יותר גמישות בהשהיה של הורדת הריבית
הריבית בארה"ב עומדת כעת על 5.25 עד 5.50
כעת כלי ה FedWatch מצביע כך :
62.5% רואים הורדת ריבית של רבע אחוז ב 18 לספטמבר
37.5% רואים הורדת ריבית של חצי אחוז ב 18 לספטמבר
למעשה זה לא נגמר בזה ויש תמחור של כאחוז הורדת ריבית עד לסוף השנה
מה אני חושב על זה ?
הפד צריך להיות לחוץ מעצם ציפיות השוק להורדת ריבית
אני לא חושב שהפד שמח להוריד את הריבית...זה עלול להתברר כטעות
לאורך החודשים האחרונים ההערכה שלי הייתה כזו :
הריבית תרד מסיבות לא טובות ולא כי הכל ורוד והאינפלציה נעלמת ואין מיתון
אם הפד ימהר להוריד ריבית כדי לרצות את ציפיות השוק הוא יגרום לנזק כנראה
ואני נשאר בדעתי ש 2025 לא תהיה שנה קלה ושמיתון כן יופיע למרות שרק 30% מהכלכלנים סבורים כך
אגב - עקום תשואות האג"ח עדיין הפוך - כלומר התשואה לשנתיים גבוהה יותר מהתשואה ל 10 שנים וזו אנומליה שעדיין מחשידה במיתון

ומזכיר שעל הפרק יש לפד שתי בעיות :
1. האינפלציה ...כלומר אי עמידה ביעדים והתעוררות מחדש כן או לא
2. מיתון
השוק רגיש לשתי הבעיות האלה ולא לאירועים גיאופוליטיים וזה לפחות מה שהוא הוכיח בשנה האחרונה

ה S&P עולה למעשה מאז יום חמישי שעבר עת פורסמו נתוני התעסוקה השבועיים
היום שוב יפורסמו נתוני התעסוקה ואהיה מופתע מהפתעה
אני חושב שהסופ"ש הזה יתמקד בשיחות בין ישראל חמאס/חיזבאללה/איראן/ארה"ב

ראסל 2000 ירד אתמול מתון
וגם הביטקוין ירד
כלומר נכסי הסיכון ירדו אתמול אבל עדיין לשניהם האופק הוא חיובי לטווח הבינוני

לסיכום :
אני לא יודע מה יצא היום או מחר בתנועה של השווקים
נכון שההערכה שלי היא שהמעו"ף יחזור ל 2040/60
ונכון שה S&P צריך לטפס חזרה ל 5600/700
אבל מצד אני יכול לאמר שאנחנו נחווה גל יורד שכרגע אני מעריך אותו בטווח הקצר וכנראה חד ספרתי -
הן בדאקס
הן בוול סטריט ( צריך להיות איזה זינוק גם בויקס)
והן במעו"ף ( ללא תלות בפתיחה היום)
וכאמור כרגע אגדיר כל גל שלילי כמוגבל וסביר בעיניי שזה יתרחש לפני שה S&P יחזור לשיאו

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2024 עד 2048
הארביטראז חיובי משמעותי פלוס 0.5%
הסנטימנט מוול סטריט חיובי מתון תומך פתיחה חיובית אצלנו
הפתיחה אצלנו אמורה להיות חיובית וזהו יום פקיעה כמובן
סביר שהמדד ינוע לכיוון 2050 לכל הפחות
לא נראה לי שנראה היום איזה היפוך מטה אבל כן נראה לי שהוא יגיע שבוע הבא
ההערכה הזו יכולה לקבל תפנית אולי בגלל תוצאות השיחות ל"שלום" שיזמו האמריקאים

כללי :

קמטק -

סטטוס החזק

אלעל -

לאחר דוחות פותחת חיובי - הדוחות היו עוד שיא
אני לא בטוח ששלום אם יושג הוא טוב לה אבל אני משאיר יעד 700 עבורה אבל עם כובית מאחר וחשוב לי לראות כיצד יסתיים היום הזה

טבע -

סטטוס החזק
טבע מזנקת כאשר אני שומע הערכות שטבע עוברת מלהיות חברה גנרית לחברה שמפתחת או משו בסגנון

ראסל 2000 -

עדיין בסטטוס החזק

קרנות שורט - כרגע סטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה