ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 30.7 )

יראה, 30/7/24

בוקר יום שלישי 30.7.2024

השבוע הערכתי ירידה במעו"ף ל 1980 עד 2000
זה כבר בוצע !

כמו כן כתבתי כך :
" ולמרות המצב בצפון ולמרות הירידה החדה אתמול - אני חוזר ומדגיש :
מה שכתבתי לאורך שבוע שעבר נותר בתקוף -
המדדים בוול סטריט צריכים לחזור לשיאם
המעו"ף לכאורה צריך לחזור מעלה ל 2060/80
"
בפועל -
ביום שישי חזר ה S&P מעלה
אתמול גימגם ונותר ללא שינוי
ההערכה שלי הייתה כדלהלן :
1. הנמכתי את ציפיות היעד מטה ב S&P מ 5400 ל 5300
2. ה S&P יחזור מעלה לשיאו האחרון בסבירות גבוהה אבל מעריך שתחילה סעיף 1 יתקיים
יותר בפירוט...
ה S&P ירד ביום חמישי עד 5400 ומייד ביום שישי קפץ חזרה מעלה
האם הקפיצה של יום שישי מסמנת את סיום הסייקל היורד ?
התשובה בעיניי היא לא כל כך ...אני רואה בתנועה של יום שישי אמינות לא גבוהה
עדיין יש לי חשד שהוא ירד ל 5300 לכל הפחות לפני שיטפס חזרה לגל עולה רציף
כמובן שיש לקחת את ההערכה לגבי סדר התרחשות הדברים בעירבון מוגבל...

אתמול סיים המעו"ף טוב מאוד מעל לרמה שציינתי כחשובה
האם הוא בדרך חזרה באופן ישיר ל 2060/80 ??
התשובה היא ...לא נראה לי וכתבתי לגבי זה במהלך יום אתמול
התקבלה אצלי אינדיקציה לחזרה שלו לנמוך של יום ראשון מינימום ( דגש על מינימום )
כלומר חזרה לאזור 1990 מינימום ...כעת הוא עומד על 2021/2
אני לא יכול להיות חד משמעי שהוא לא ישיג תחילה את 2040 אבל חזרה מטה צריכה להתבצע בטווח הקצר ...ובכל מקרה תתבצע גם אם המדד יתרומם מעט מעלה
כלומר נכון לעכשיו אני דוחה את החזרה מעלה ל 2060/80 ונותן קדימות לירידה מטה תחילה...הכל יתקיים בטווח הקצר אבל סדר הדברים הוא הערכה בעירבון מוגבל

אתמול עלה נמעו"ף כ 0.9%
לעומתו מדד 90 רשם ירידה של 1.2%
מאחר והמעו"ף מוטה מניות דואליות וטכנולוגיה אז נרשם אתמול פער בינו לבין מדד 90 שהרבה יותר מושפע מהמצב הגיאופוליטי
קמטק רשמה זינוק של כמעט 10% על רקע הזמנה בסכום כולל של 25 מליון $
ההשפעה של קמטק על המעו"ף היא בסדר גודל של קצת מעל ל 3%
זה מקום סביר באמצע אבל רחוק מהשפעת הבנקים...ובכל זאת זה מורגש כאשר היא מזנשת כ 10%
ומה מצבה של קמטק ??
קמטק היא מניה דואלית והיום היא תמחק בארץ את מרבית הזינוק שביצעה אתמול והיא בהחלט עשויה להמשיך בנסיגה שלה אולי לאזור 35000
אבל מצד שני בסבירות גבוהה היא גם תחזור מעלה השנה לעבר 45000

דיברתי לא מעט על הנדל"ן המסחרי בארה"ב
הנושא הזה עולה מידי פעם לכותרות בתקשורת הכלכלית בארה"ב ועלה שוב...
במה מדובר בעצם?
נדל"ן מסחרי הוא כשמו כן הוא נדל"ן שמושכר לצרכים מסחריים...משרדים לעבודה וכדומה
אלא שנראה לי שאחת ההשפעות הקשות של תקופת הקורונה היא המעבר לעבודה מהבית
אחוז העובדים מהבית בעלייה מתמדת
שיעור המשרדים הריקים בארה"ב נמצא בשיא
למה זה בעיה?
הנדל"ן הזה לא מניב לבעליו שלקח הלוואות לצורך הקמתו ומשועבד לבנקים
כך למעשה החל משבר הסאב פריים ב 2007
ניתנו משכנתאות מסוכנות לבעלי דירוג אשראי נמוך, וכאשר לווים רבים לא יכלו לעמוד בתשלומי ההחזר לבנקים ולחברות המימון נולד משבר חריף שגרם להצפת השוק בבתים ובדירות למכירה בארה"ב, ומחירי הנדל"ן צנחו מטה. המשבר גרם לקריסת בנקים רבים וחברות מימון גדולות. משבר הסאב פריים בשוק הנדל"ן בארה"ב התגלגל הלאה, ובשנת 2008 פרץ משבר כלל עולמי
הסיכון כאן הוא דומה אבל השוני הוא גם במקור של המשבר שהוא בעיקרו הצד העיסקי במשק
אסכם את זה בכך שהנדל"ן המסחרי ומשבר החובות מדורגים אצלי בראש גורמי הסיכון לשנה שנתיים הקרובות

הדולר ממשיך לזנק מול השקל ל 3.73 שקלים
ישנה המתנה מורטת עצבים לכאורה לקראת תגובה ישראלית בלבנון
זה מאוד מזכיר את ההמתנה לתגובה באיראן
אתמול כתבתי שבאופן אישי נראה לי שהעניין הזה יסתיים באותו סגנון שהסתיים באיראן
כלומר בלי לשבור את הכלים - זו הערכה שאני מאוד מאוד מסייג אותה

ה S&P ירד ביום חמישי ועלה ביום שישי כאילו לא ירד בחמישי
אתמול הוא נותר ללא שינוי מהותי
הראסל רשם נסיגה קלה
הביטקוין רשם גם הוא נסיגה
כלומר שני נכסי הסיכון האלה רשמו נסיגה אבל אני סבור שזו נסיגה נקודתית בדרכם מעלה בהמשך
לעת עתה - כובד המשקל עובר למניות הקטנות- הגדולות ממשיכות לאבד גובה

הפוקוס חוזר לעונת הדוחות השבוע כאשר זהו שבוע עמוס בדוחות ( אינטל אמזון AMD מטא מיקרוסופט...אפילו טבע...ועוד ועוד...)
מיקרוסופט תדווח היום לאחר הסגירה

על הפרק השבוע שני דברים חשובים :
1. החלטת הריבית בארה"ב ביום רביעי
הריבית לא תשונה אבל השוק מצפה שהפד יתן איזה סימן ברור שהוא הולך להוריד את הריבית בספטמבר
גם ביפן ובריטניה יתקבלו החלטות
הין היפני מתחזק מול הדולר על רקע ציפייה שהבנק המרכזי היפני יעלה את הריבית
העלאת ריבית ביפן היא בעייתית עבור החוב היפני מאוד אבל כעת עסוקים שם בחיזוק היין
2. ביום שישי יפורסם דו"ח התעסוקה האמריקאי והאבטלה והשינוי במספר המועסקים שזה אירוע חשוב בפני עצמו מאוד בעת הזו
אבל מעל לכל תעמוד עונת הדוחות כפי שפירטתי לעיל

לסיכום :

המעו"ף יכול למשוך מעלה ל 2040 אבל יחזור מטה ל 1990 לפני שישצליח להשיג 2060
זהו סדר הדברים שנראה לי כרגע
ה S&P למרות העלייה ביום שישי - זה עדיין בחשד לחזרה מטה השבוע לפני באמת יצירת גל עולה לשיא
הביטקוין - אין שינוי בהערכה והוא אמור לייצר מהלך עולה שאני מקווה שיפרוץ את 72000$
הראסל 2000 עלה בשני ימי סופ"ש וחזר לשיאו האחרון - יש לו עדיין מהלך משמעותי מעלה לכאורה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2005 עד 2040
הארביטראז שלילי קצת משמעותי
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר שלילי על רקע המצב בחוזים
כרגע אני עדיין מאמין שתהיה תנודתיות גם בוול סטריט וגם במעו"ף
המעו"ף צפוי כנראה לפתוח יציב אבל איכשהוא לעבור לחיובי ומשם חזרה לשלילי
לכן אשאיר הערכה כזו -
אני כן חושב שהמדד יחזור בהקדם מעלה ל 2030/40
אבל לאחר מכן יגלוש חזרה מטה ולכל הפחות לכיוון 1990
החזרה ל 2060/80 "חייבת" להתקיים והיא תתקיים אבל תחילה נראית לי נסיגה מחודשת

כללי :

קרנות השורט שדיברתי עליהן ביום חמישי - עדיין אפשר להחזיק עד להודעה חדשה

לונג S&P כנראה אחבור אליו השבוע

טבע -

תדווח דוחותיה השבוע ונראה לי שנשאר בסטטוס החזק לדוחות
אציין גם שמאמרים אוהדים לגביה מתפרסמים על ימין ושמאל

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה