ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 18.7 )

יראה, 18/7/24

בוקר יום חמישי 18.7.2024

מה שחשוב לדעת כעת הוא מה שכתבתי אתמול :

מדובר בלקיחת אויר
הן בוול סטריט
והן במעו"ף
וגם הבנקים
כל הירידה שהייתה אתמול ואולי תהיה היום תימחק בהקדם
אבל מימד הזמן מוגבל על רקע המצב הגיאופוליטי

מדד הנסדאק ירד אתמול כמו שלא ירד מאז 2020
סקטור השבבים והטכנולוגיה קיבל בעיטה למטה כאשר אנבידיה יורדת כמעט 7%
קמטק יורדת כמעט 12%
נובה יורדת כ 13%
אבל מצד שני ראוי לציין שהרוטציה נמשכת ו 75% ממניות ה S&P החזיקו מעמד יחסית
מי או מה אחראי על הירידה הזו?
ראשית לא צריך תירוץ לכל תנועה מטה
כשמדובר בתנועת איורור אז התירוצים הם רק תירוצים ולא כל כך חשובים
ובכל זאת הטריגר לירידה מגיע מכיוון טראמפ -
טראמפ היה ונשאר מזיז כל מיני שווקים ( לא בכוונה )
ראשית הוא יוצא נגד טאווין ופוגע ב TSMC הטאוונית שאחראית על 90% מהשבבים בעולם כולל לתעשיית הבינה המלאכותית
שנית הוא מחזיר לחיים את מלחמת הסחר מול סין ועל הדרך גם ASML ההולנדית שאחראית על ייצור הציוד לייצור שבבים בעולם
כך יוצא שכל סקטור השבבים חוטף וסוחף איתו את סקטור הטכנולוגיה אבל לדעתי זה מימוש בריא שיוצר אולי הזדמנות בסקטור
כך או כך הדגש עובר למניות השורה השניה והשלישית

נקודה חשובה נוספת היום -
היא מחיר הנפט
הוא נבלם וחוזר לזנק

עוד דבר שראוי לציון -
המילה רוטציה בתקשורת הכלכלית מככבת - לא רוטציה פוליטית אלא רוטציה בין המניות
הראסל המשיך לטוס אתמול - ואני מזכיר מה אני כותב עליו בחודשים האחרונים בעניין הזה
ומזכיר גם מה כתבתי לגבי נכסי סיכון כמו -
לא רק הראסל טס אתמול משמעותית ולאחרונה בכלל
אלא גם הביטקוין טס לאחרונה ומתייצב מעל 65000$
בסקירות האחרונות קשרתי את שניהם יחד ...וזה עובד...הנה שניהם תפסו תאוצה באותו תזמון
לשים לב -
ראסל 2000 עומד כעת על 2263
אני מצפה ממנו ליעד 2600 ראשון
יעד משני 3000
מדובר על טווח של בין 15% ל 25% עליה ועבור נכס כמו הראסל זה בהחלט אפשרי
האם יש היגיון בעלייה הזו ? על פניו לא...אם מסתכלים על מצב החברות בו...אבל לפעמים היגיון צץ בדיעבד ...ולפעמים השוק מתנתק מההיגיון לפרק זמן
על ההגיון שבדיעבד אמורה כנראה לנצח הציפייה מהריבית ולא משנה אם זו ציפייה על אויר
קרנות על הראסל 2000 -
IWM - לא ממונפת
UWM - ממונפת על הראסל כפול 2
URTY - ממונפת על הראסל כפול 3

בימים קודמים דיברתי על הזהב בהערכה מאוד חיובית
לא משנה שזה מוזר וסותר לא מעט דברים - הזהב פחות מסתכל לטווחים קצרים....
מחיר הזהב זינק ביממה האחרונה
הזהב - עדיין מראה סימנים להמשכיות הזינוק מעלה ...כמה מעלה ?
כפי שזה נראה לי - יש מוכנות מבחינתו ליעד 2600/700$ כאשר נכון להיום הוא עומד על 2435$
העלייה בזהב נמשכת כבר משלהי 2018
עוד יש לציין שמחיר הזהב ערב משבר הסאב פריים 2007/8 נע בין 500 ל 700 $ לאונקיה
מחירו החל בנסיקה מאז 2007/8 וזה מעורר מחשבות
מאז 2007/8 משבר הסאב פריים החלו בעולם ובארה"ב הדפסות הכספים המסיביות במה שנקרא תוכניות ה QA
ישנה טענה דיי מקובלת שהזהב נחשב כגידור מפני אינפלציה
הבסיס לחשיבה הזו היא שלא ניתן להדפיס אותו ולשכפל אותו והכמות שלו מוגבלת כמו שכמות הביטקוין מוגבלת
כשמסתכלים על תנועת הזהב לטווח של עשרות שנים אחורה אז הטענה שהוא משמש גידור מאינפלציה היא טענה שיש לה בסיס
ויותר מזה - את האינפלציה הוא פשוט רואה קדימה לכאורה לטווח של שנים
האם מה שנראה כעת כזינוק במחירו הוא סוג של נבואה בזמן שבארה"ב מדברים על נחיתה רכה וניצחון על האינפלציה ?? ימים יגידו

מדד 90 מזנק לאחרונה -
קשה לי לחשוב שזה לא קשור לאותה סיבה שגם הראסל מזנק לאחרונה
הורדת ריבית בארה"ב תגדיל את הסיכוי להורדת ריבית בארץ
הורדה כזו טובה למדד 90 ולסקטור הנדל"ן - רוטציה אמרנו ?
אבללל -
צריך להיות מובן וברור שכל ציפיות הורדת הריבית מאוד מאוד עשוי להתברר כבלון של ציפיות ללא שום בסיס
למעשה אני סבור שאין לו בסיס...אבל מה זה משנה ...העיקר זה הציפיות

הביטקוין חוזר לאזור 65000$
מזכיר שהגדרתי את 65000$ כאזור החשוב שהתבססות עליו תיתן אישור לגל העולה הנוכחי ותגדיל את הסבירות לפריצה מעלה
צריך לזכור שטראמפ נתפס כטוב לשוק הקריפטו
מזה נגזר שנסיון ההתנקשות בו מעלה את הסבירות לכאורה שהוא יבחר
ההערכה שלי עבורו נותרת ללא שינוי ל 120000$

בניגוד לכל מה שכתוב בכל מיני כתבות - המעו"ף לא קבע שיא ולא פרץ שום שיא
שיאו עומד על 2080 לערך ונקבע לפני כשנתיים וחצי לראשונה
בתחילת 2022 הוא ביקר ב 2080
ירד כמעט 200 נקודות וביקר בו שוב באפריל 2022
ירד שוב 300 נקודות וביקר בו שוב באוגוסט 2022
מאז לקח למדד כשנתיים לחזור לאותו אזור שוב
מה שכתבתי שבוע שעבר נשאר בתוקף :
היעד הקרוב למעו"ף הוא לערך 2100
האם 2100 במעו"ף היא הטופ שהוא מסוגל להשיג ?
התשובה היא שלילית - לולי הבעיה החמורה שנמצאת במצב הגאו פוליטי אז תנועת המחיר במעו"ף יכולה להתרומם ללא פחות מיעד של 2500
זה נשמע מדהים לכאורה - אבל המצב הוא לא נורמלי ורגיל וכל פיצוץ במצב הגיאופוליטי בקלות יכול להפיל את המעו"ף ל 1700/800 וזה יכול להתרחש בפרצי זמן קצרים כפי שסקרתי את 2022 בכוונה על מנת להמחיש את העניין
והבעיה היא שהסבירות לזה קיימת על הנייר והיא איננה נמוכה כלל בפרט כאשר עד לעסקת חטופים יכול לקחת זמן רב וככל שהזמן נמרח הנפיצות של המצב גם היא עולה

מדד הבנקים שעומד כעת על 4026 הוא בעל פוטנציאל יעד של 4600
כמובן בכפוף למצב הגיאופוליטי

ההערכה למדד 90 נשארת ללא שינוי
כעת הוא עומד סביב 2080 ואני מעריך אותו ליעד 2150 פחות או יותר בקו ישיר

היום יום חמישי -
נתוני האינפלציה בגוש האירו

לסיכום :
אנחנו בשנת בחירות בארה"ב ( נשארו עוד מספר חודשים )
הכיוון מעלה בוול סטריט גם אם צצים מימושים קצרי טווח
הכיוון מעלה לעת עתה גם בשוק הישראלי כל עוד לא צצה איזו ידיעה חדשה
יש לי אינדיקציות מטה אבל הן יכולות להמתין - המימוש הנוכחי לא אמור לקיים את האינדיקציות שיש לי מטה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2040/50 עד 2074
הארביטראז שלילי מתון אבל עדיין משפיע
הסנטימנט מוול סטריט שלילי כמובן כאשר מצב החוזים כרגע רק מעט מאזן את זה
אני לא חושב שהמימוש בוול סטריט הסתיים למרות החוזים החיוביים
אומנם כל ירידה במעו" צפויה להימחק אבל קודם היא יכולה להעמיק
הרמה החשובה באמת מלמטה היא אזור 2030 שמאוד רצוי לא לרדת ממנה
ובאופן כללי -
אם אני מנטרל את הסיכון במצב המלחמה - אז התבססות מעל 2100 משמעותה סימן כיוון ל 2500
מה הסבירות שזה הולך להתרחש השנה ?
תלוי לגמרי במצב הגיאופוליטי אצלנו
עוד ראוי לציין - שאיכשהוא בטווח הנראה לעיין בשבועות הקרובים נראה נסיגה במעו"ף מינימום לאזור 2010
כל עוד ישנו נאום מתוכנן בקונגרס שבוע הבא אז השוק אמור לשמור על שקט תעשייתי

כללי :

נובה -

הירידה ספציפית בנובה מייצרת הזדמנות ואעדכן בהמשך

אלקטריאון -

דיברתי עליה בימים האחרונים בנימה חיובית והנימה הזו בתוקף

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה