ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 11.7 )

יראה, 11/7/24

בוקר יום חמישי 11.7.2024

ה S&P עלה כאחוז בלילה וחצה לראשונה את 5600 בחסות מניות השבבים
NVDA המשיכה מעלה והוסיפה כ 2.7%
AMD הוסיפה כ 3.85% ובהזדמנות זו ראוי לציין שהיא יוצאת מירידה כבר פרק זמן ולכאורה מסמנת יעד של 260$
השוק ימתין היום לנתוני האינפלציה של מדד המחירים לצרכן שיפורסמו בשעה 15:30
זה מגיע אחרי נאומי פאוול בעדותו בקונגרס השבוע - מהעדות שלו עלו הציפיות של השוק להורדת ריבית מספטמסר ואילך עוד השנה
אבל הוא גם היתנה את העניין בשיפור באינפלציה ולכן יש חשיבות לנתונים האלה
ובהזדמנות זו אני מזכיר את ההערכה שלי -
הריבית לא תרד בגלל שיפורים למינהם
היא כן תרד בגלל בשורות לא טובות לצמיחה ולכלכלה בכלל
זה שהפד יכול להוריד ריבית השנה זה יותר בשביל לצאת ידי חובה מציפיות השוק ופוליטיות

תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים עומדת כעת על 4.28%
לא יודע איך זה יסתדר עם ציפיות השוק אבל היא אמורה לזנק ל 4.5% בקרוב אני מעריך
שיאה האחרון של התשואה נרשם באוקטובר לפני כשנה סביב 5%
ומאז היא בירידה מדשדשת יחד עם האינפלציה

נקודה טובה ראויה לציון -
הראסל 2000 עלה אתמול מעל לאחוז
הסימנים שיש לי מראים שתנועת המחיר במדד מרמזת על זינוק בקרוב
על הראסל דיברתי כבר לא מעט - וגם ציינתי שהמדד לכאורה בעל פוטנציאל של עשרות אחוזים
עוד יש לציין שה S&P 500 שבו 7 מניות מובילות שסוחבות כמעט לבדן את המדד מראה גם הוא שינויים
אתמול עלו כ 80% ממניות המדד ויש גם מעריכים שהפער הזה יצטמצם ברבעונים הקרובים כאשר הריווחיות של יתר מניות המדד תעלה ברבעונים הקרובים לאחר שנה וחצי

שורה תחתונה -
גם אם נתוני האינפלציה היום יפילו את המדדים
זו תהיה תנועה מתקנת קצרת טווח - הם יחזרו מעלה לשיאם האחרון
הפוטנציאל המלא של ה S&P נותר 6000 עד 6100

מחיר הנפט -
מראה סימנים לחזרה מעלה וחוזר מעל ל 82$
הוא עדיין שביר ושברירי ואני עוקב אחריו מידי יום לראות את ההתפתחויות
כרגע אני יותר סבור שמחירו עוד יזנק מאשר שנראה רגיעה משמעותית
הזהב -
עדיין מראה לי סימנים לזיק משמעותי בקרוב
הביטקוין -
מנסה להתייצב וספקולציות שונות מופרחות לאויר למה ירד הביטוקין משיאו באזור 72000$ עד 54000$ וכעת מתייצב סביב 58000$
אינספור פעמים כתבתי כאן שזה פוטנציאל הירידה המתקנת שלו
המסחר בביטקוין מרכז מחזור עצום ביום והניסיונות לחפש מה משפיע עליו מטה נראה לי מיותר - עברנו את אירוע החצייה וגם לו יש השלכות
בכל אופן הכיוון מבחינתי נותר מעלה ל 120000$ ויש לביטקוין את הטיימינג שלו
נחושת -
למחיר הנחושת כבר הערכתי יעד משמעותי מעלה וסקרתי אותו בהרחבה
הסימנים שיש כרגע מראים בדומה לזהב על מהלך עולה

ברקע לנתוני האינפלציה היום מזכיר את עדותו של פאוול השבוע -
פאוול התמקד בסיכון של השארת הריבית גבוהה לאורך זמן
ריבית כזו לדבריו עלולה לסכן את הצמיחה הכלכלית ויוצא מזה שהוא בעצם רומז להקלה במדיניות המוניטרית ככל שיתאפשר מהר יותר
מה חדש בזה? כלום ...
האם זה נכון ? בוודאי שזה נכון ויעיד על כך שוק התעסוקה שמתקרר
מדיניות הריבית הנוכחית לא יכולה רק לפגוע בצמיחה אלא להוביל למיתון כבר ב 2025 וגם לזה יש סימנים ושוק האג"ח כבר תקופה מאותת על כך
הבעיה היא שברקע ובאותה נשימה הפד גם לוקח בחשבון לא רק הורדת ריבית אלא צורך בהמשך תהליך העלאת הריבית
נגיד בנק ישראל רמז על זה השבוע או יותר נכון רמז לגבי האינפלציה -
תחזית בנק ישראל בנוגע לאינפלציה עודכנה כלפי מעלה, כיום התחזית היא שבעוד שנה האינפלציה תעמוד על 3% לעומת 2.7% בתחזית אפריל.
ועל 2.8% ב-2025 לעומת 2.3% בתחזית אפריל.
הריבית בעוד שנה, צפויה לדעת בנק ישראל לעמוד על כ-4.25% ( היום היא 4.5% )
בכל אופן -
היום יעיד פאוול בפני וועדת השירותים הפיננסיים של הקונגרס
אין לצפות שהוא יחדש משהו מיוחד
השוק לדעתי ימתין לנתוני האינפלציה מחר בארה"ב

ה S&P עומד כעת על 5633
מתוך 14 מוסדות פיננסיים בארה"ב שנותנים הערכות יעד ל S&P לשנה הנוכחית -
4 מתוכם נתנו יעד של 5600
1. נתן 5700
1. נתן 5900
כל השאר נמצאים למטה מתחת לרמה הנוכחית כאשר גיפי מורגן נמצא ב 4200
איפה האמת ?
ההערכה שלי הייתה ל 5600 כולל אפשרות מהותית ל 6000
ההערכה של גיפי מורגן תהיה טובה אולי ל 2025
- אחד האסטרטגים המובילים בארה"ב החליט להפסיק לתת הערכת יעד מאחר וה S&P לא מייצג את מרבית השוק כאשר לשליש מהתשואה במדד אחראית אנבידיה
ועוד 10 מניות אחראיות ל 75% מהתשואה
האם זו בועה ?
כתבתי כבר שלא לדעתי
אני גם אצפה לראות את הראסל 2000 מצטרף למהלך הזה ואולי גם את הביטקוין עוד השנה ...חבילת נכסי הסיכון

המעו"ף סגר אתמול בירידה על 2040
לאורך היום כבר כתבתי את הערכתי שהוא אמור לחזור לזנק מעלה ל 2060/70 מינימום
טבע רשמה זינוק של מעל ל 7% בוול סטריט על רקע העלאת המלצה ולכן הארביטראז חוזר חיובי משמעותי
השאלה היא איך יתנהגו הבנקים היום
מזכיר -
רמת ה 2060 במדד 90 היא רמה חשובה להיום מבחינתי ומקווה שהוא יתבסס מעליה

העלייה הזו בבנקים ובנדל"ן שסוחפת את המעו"ף ומדד 90 היא עלייה שניזונת מהסיכוי להשגת עסקת חטופים + הפסקת אש שאולי תוביל או לא להפסקת אש גם בצפון
כלומר למעשה השוק קונה שקט למספר חודשים במקרה הטוב וזה יכול להסתדר טוב גם עם הבחירות בארה"ב והמומנטום בשוק האמריקאי
האם 2100 במעו"ף היא הטופ שהוא מסוגל להשיג ?
התשובה היא שלילית - לולי הבעיה החמורה שנמצאת במצב הגאו פוליטי אז תנועת המחיר במעו"ף יכולה להתרומם ללא פחות מיעד של 2500
זה נשמע מדהים לכאורה - אבל המצב הוא לא נורמלי ורגיל וכל פיצוץ במצב הגיאופוליטי בקלות יכול להפיל את המעו"ף ל 1700/800
והבעיה היא שהסבירות לזה קיימת על הנייר והיא איננה נמוכה כלל בפרט כאשר עד לעסקת חטופים יכול לקחת זמן רב וככל שהזמן נמרח הנפיצות של המצב גם היא עולה

שופיפיי ( SHOP ) + טסלה - אין שינוי בהערכה
פלנטיר ( PLTR ) פרצה קדימה וזה משמעותי חיובי לכאורה
אינטל ( INTC ) - מעריך לה יעד 45$
תאת - עולה ...אבל זה לא מספיק תאוצה

לסיכום :
אנחנו בשנת בחירות בארה"ב ( נשארו עוד מספר חודשים )
הכיוון מעלה כעת בוול סטריט גם אם הפתיחה תהיה שלילית היום על רקע תוצאות הבחירות באירופה
הכיוון מעלה גם בשוק הישראלי כל עוד לא צצה איזו ידיעה חדשה
יש לי אינדיקציות מטה אבל הן יכולות להמתין

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2044 עד 2080
הארביטראז חיובי כמעט כחצי אחוז בעקבות טבע
הסנטימנט מוול סטריט בהחלט חיובי גם אם החוזים שליליים קל כרגע
לעיל הסברתי שגם פתיחה שלילית היום בוול סטריט לאחר נתוני האינפלציה תהיה תיקון בלבד והממדים יחזרו לשיאם ומעל
הפתיחה במעו"ף צריכה להיות חיובית בסימן חזרה ל 2070 מינימום בהתאם להערכה שלי מאתמול
לגבי הסגירה אעדכן בהמשך אבל רצוי שהמדד לא ירד מ 2040 ובטח שלא מ 2030
עד אז הכיוון מעלה

כללי :

טבע -

סטטוס החזק - מקבלת העלאת המלצה לקניה ויעד של 20$ וזה בערך היעד שנתתי לה

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה