ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 3.7 )

יראה, 3/7/24

בוקר יום רביעי 3.7.2024

המסחר היום בוול סטריט יהיה מקוצר לרגל יום העצמאות
יום חמישי מחר לא יתקיים מסחר בוול סטריט לרגל יום העצמאות האמריקאי
היום כאמור המסחר יסגר מוקדם ואפשר לאמר שהוא יהיה כמעט נטול משמעות
על רקע זה -
ההערכה שלי לגבי אופטימיות בשבוע הזה נכונה בדיעבד

מדד המעו"ף סגר טוב ...אפילו טוב מאוד אתמול
סה"כ הוא עומד כעת על 1983/4 ופניו קדימה במובן הזה שלפחות חלק מהיום הולך להיות חיובי היום
יש לבנקים לאן לקחת את המדד והמניות הדואליות לא אמורות להפריע
זו הערכה שאיננה שונה מימים קודמים
אני רוצה לראות את מדד הבנקים מתקרב ל 3850
מה שחשוב לראות זה כיצד מתנהל המסחר לאחר שעת הפתיחה - האם הזרימה במדדים ממשיכה מעלה ושומרת על יציבות חיובית או שמתבצעת נסיגה ביחס לשעות המסחר הראשונות
אני נוטה להעריך שהמדד יתקשה לפרוץ את 2000 או 2020 שאני ממשיך להגדיר כרמה ש"חייבת" להגיע
מדד 90 מצביע על זינוק אולי חד יומי או דו יומי...אבל לא חושב שיותר מידי מזה
מדד הנדל"ן ממשיך בחולשתו ומאבד כבר קרוב ל 12% מתחילת שנה
מדד הנדל"ן הוא קריטי עבור מדד 90 והוא מושפע מהמלחמה אבל גם ממצב הריבית ותשואות האג"ח שעולות

האם תהיה מלחמה או לא ?
לראש הממשלה יש נאום בקונגרס ב 24 לחודש בערך כ 3 שבועות מהיום
לא סביר בעליל שמלחמה יזומה מצד ישראל תיפתח בטווח הזמן הזה
כדי שתפתח מלחמה בטווח הזמן הזה צריך להיות אירוע שיחייב אותה להיפתח
עד אז לכאורה אמורה להיות תקופה של דריכה במקום מהבחינה הזו ...פינג פונג של חילופי מהלומות - וגם אם תיתח מלחמה כזו השוק יגיב אבל ימתין לראות מאיזה סוג היא...האם מוגבלת בהיקפה או כוללת

סגירה חיובית יפה לעין בוול סטריט
ה S&P עומד כעת על 5509 ודרכו ל 5600 נראית סלולה
וכמו שאני כותב מתחילת שבוע - מישהו חושב שהאמריקאים יצאו לחגוג את הפור אין יולי בסנטימנט שלילי ??
כשרוצים לעלות מחפשים איזה ענף להיתלות עליו וכך היה אתמול
יור"ר הפד פאוול נאם וסיפר למאזינים ש "עשינו התקדמות משמעותית בהורדת האינפלציה לכיוון היעד " - אין בזה שום כלום חדש
והוא עוד מוסיף -
" אנחנו רוצים להיות בטוחים שהאינפלציה נעה לכיוון 2% לפני שנתחיל במדיניות מקלה "
הוא מדבר כמובן על הורדת ריבית וגם על מדיניות של הקלה בשוק האג"ח ...כלומר פחות QT
מדובר על אמירות לא חדשות בכלל והאמירה השניה היא אפילו בעלת גוון מסייג
אבל השוק מחפש סיבה לעלות אז הוא לוקח רק את החלק שמתאים לרצון הזה כרגע...חוק הסנטימנט

מי שהובילה את המסחר אתמול זו טסלה כאשר אנבידיה נמצאת בנסיגה כללית בשבועיים האחרונים
נכסי סיכון כמו ראסל 2000 והביטקוין תקועים במקום ולא משתתפים
כנ"ל גם מרבית מניות ה S&P
אתמול נתתי לטסלה יעד של 240 עד 245 $
אני מעלה את היעד הזה ל 260 עד 265 $

כאמור לעיל - בשלב זה ההערכה שלי ל S&P נשארת על 5600 עם קריצה מקסימלית ל 6100 אם כל התנאים הגיאו פוליטיים יתמכו - זו שנת בחירות
אלא שהסבירות שישמר שקט תעשייתי הם נמוכים - כלומר יהיו זעזועים בטווח של חודש חודשיים קדימה והדברים לא ילכו חלק
האם השוק האמריקאי בועתי ?
התשובה היא לא לדעתי - בסך הכל את השוק מובילות 7 מניות בכירות ביום טוב
( לשם החידוד...רק 24% ממניות ה S&P עלו אתמול ...השאר צופות מהצד )
טסלה למשל שהיא חלק מה 7 יוצאת כרגע מהבור עם יעד קרוב לדעתי של 540$ עד 545$
לדעתי זו יש לא מעט שותפים ...
אחד מהם בתקושרת האמריקאית הסביר בצדק שאנבידיה תיחשב בועה אולי ב 300$ למניה ( כיום היא 120$ לערך )
ישנן סיבות אחרות למה לדעתי ב 2025 תהיה ירידה משמעותית...אף אחת מהן איננה קשורה לבועה
בלי קשר לסיבות הנ"ל -
רמת החוב בארה"ב לא עוצרת ולא תעצור בקרוב
הגירעון התקציבי בארה"ב מרקיע שחקים וגם הוא לא הולך לעצור - הוא לא יעצור כל עוד הפוליטיקאים מתחרים מי ישפוך יותר כספים - גם זה נושא שעולה לכותרות בתקשורת הכלכלית האמריקאית - והבעיה היא שהשוק חושב שזה ילך ויחריף אם הרפובלקאים בראשות טראמפ יעלו ...הדולר מתחזק...הריבית לא תמהר לרדת במקרה כזה

תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים מטפסת לאחרונה
היא צריכה לדעתי להמשיך מעלה לשיאה בטווח הבינוני - בטווח הקצר עוד תהיה תנודתיות
ראסל 2000 נסוג אתמול אחרוה אבל אם לא יהיו הפרעות חיצוניות הוא אמור לזנק מעלה
הביטקוין עדיין ללא פריצה אבל גם אצלו אם לא יהיו הפרעות חיצוניות הוא אמור לזנק מעלה

כאמור לעיל בארה"ב זה שבוע של חג והמסחר בחלק מהשבוע לא יתקיים( רביעי חמישי)
אבל זה לא אומר שאין השבוע אירועים כלכליים:
אתמול פורסם נתון מאכזב במדד ה ISM
עוד פורסם מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור - שגם הוא איכזב
זהו מדד שמתפרסם ביום העסקים הראשון בכל חודש
היתרון הגדול של המדד הזה שהוא בודק את מצב המשק הנוכחי וניתן להסיק ממנו גם לגבי העתיד...כלומר הוא בודק שינוי ומגמה
מדד ה ISM למשל בודק נתוני עבר בעיקר
עוד פורסמה האינפלציה בגרמניה שלא הפתיעה לרעה

במקביל לכל זה נושא הבחירות בצרפת ובגרמניה הוא נושא חם באירופה
גולת הכותרת של השבוע הנוכחי אולי תהיה בדו"ח התעסוקה שיפורסם ביום שישי

מחיר הנפט השיג את מה שהגדרתי כמינימום להשגה
נראה שהוא מסמן יעד של 87/8$

הזהב -
לא אמר את המילה האחרונה מעל והוא צריך לזנק שוב ל 2500$
החידוש היום הוא שיש שם מוכנות לזינוק משמעותי בטווח הזמן הקצר

הביטקוין -
לעיל דיברתי על תנועה מעלה חזרה שלו - והוא אכן מבצע תנועה חדה ומתקרב חזרה ל 64000$ - אני מקווה שהוא ראה תחתית

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1974 עד 1994 או 2004
כתבתי אתמול שהתבססות מעל 1980 תהיה סימן חיובי וזה אכן בוצע
הארביטראז חסר משמעות חיובי קל
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי בהחלט
הפתיחה אמורה להיות מאוזנת ולזרום מעלה
כל פתיחה שלילית במעו"ף סביר להניח שתימחק היום
כל פתיחה שלילית בוול סטריט מרבית הסיכויים שתימחק היום
השאלה היא כיצד יתנהג המעו"ף היום...
כבר כתבתי בימים קודמים שהמדד יחזור מעלה בחסות הבנקים ...אבל אני לא כל כך אופטימי שהוא יצליח לפרוץ את 2020
כל סגירה השבוע מתחת 1956/7 משמעותה שלילית חד משמעית

כללי :

שורט מעו"ף + 125 קשה לדבר על דילול או יציאה מהם בתקופה הנוכחית אבל צריך לקחת בחשבון שהמדד ינצל השבוע את יום העצמאות האמריקאי להשלמת פערים

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה