ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 24.6 )

יראה, 24/6/24

בוקר יום שני 24.6.2024

1. מדד המעו"ף אכן סימן חזרה מעלה אתמול בחסות הבנקים
זו חזרה מעלה לא בהכרח מעלה אבל עדיין חלקית ...כנראה לכל הפחות לאזור 1986
המדד ירד גם אתמול וסיים על 1964 כאשר בנמוך הוא רואה את 1950 ושם נבלם
מדד 90 לעומתו ממשיך מטה וזיים בנמוך היומי - הערכה לגביו נתתי אתמול ( מצורף בהמשך)

2. השוק ימתין השבוע לשני אירועים בולטים -
- ביום חמישי פרסום נתון התמ"ג בארה"ב - זה מגיע על רקע דיבורים גוברים על סימנים למיתון בטווח הבינוני
- ביום שישי שוב חוזר נתון ה PCE בארה"ב - מדד הליבה של ההוצאה לצריכה פרטית בארה"ב - זהו נתון האינפלציה המועדף על הפד ולכן זהו גם הנתון המרכזי השבוע

3. באסיה נרשמות ירידות משתי סיבות -
- סין נמצאת בירידה הדרגתית זה חודש שני ברציפות על רקע סדקים מחודשים בכלכלה
בסין נהנו משלושה חודשי עלייה אבל כעת הירידה מתחדשת כנראה
רצוי לבחון את סין בריזולוציה חודשית - אני לא אוהב בלשון המעטה את התמונה שנראית לי במדד שנחאי ...חסר שם גל יורד משמעותי
- ביפן הין שוב על הכוונת - הין נוגע עוד קצת ב 160$
זה כבר הרבה מעבר לקו האדום שהכריז הבנק המרכזי היפני - סקרתי באריכות את הבעיה עם הין היפני ולמה לבנק המרכזי יש בעיה עם התמודדות מולו וריסון של החולשה שלו
כעת בשוק מצפים להתערבות של היפנים לטובת הין ...התערבות כזו לדעתי תיתן רגיעון ולא יותר מזה...החולשה ביין תחזור

4. מחיר הנפט -
הנפט נע כעת סביב 80$
כבר כעת אני מדגיש - מחיר הנפט יקפוץ מעלה ל 82/4 $ בהקדם
זו הערכת מינימום !!
למעשה מאוד ריאלי בעיניי מחיר של 87/8$
על מעבר לזה לא אדבר כרגע

5. שבוע שעבר כתבתי שמדד המעו"ף נע כבר למעלה מחודש בתוך רצועת דשדוש לא כל כך צרה 1960 עד 2020
עד ימי שלישי רביעי הוא עוד נע בחסות הבנקים לכיוון האזור העליון של הדשדשת הזו
ביום חמישי בתנועה אחת הוא ירד לאזור התחתון של הדשדשת הזו 1960
התנועות בין האזור העליון לתחתון נעשות בחסות הבנקים
סה"כ בתקופה של חודש הוא בירק באזור התחתון 3 פעמים ובאזור העליון 3 פעמים
התנועות האלו הן נגזרת של המצב הביטחוני
המעו"ף אמור ו"חייב" לחזור מעלה ל 2020 אבל לא ניתן לאמר האם יעשה את זה לפני פריצת מלחמה מלאה בצפון או רק לאחריה
גם הבנקים יחזרו מעלה וגם במקרה הזה לא ניתן לאמר האם לפני מלחמה או לאחריה
( בהקשר הזה אציין נאום מקביל של טראמפ מהיום יומיים אחרונים בו הוא אומר שהוא מקווה שהבחירות לנשיאות יתרחשו לפני שתפרוץ מלחמת עולם שלישית )
כעת המדד עומד על 1964
הנקודה החשובה הקרובה עבורו מלמטה היא 1950
ירידה ממנה תוביל ל 1880 עד 1850 לכל הפחות
למעשה אני מאמין שבשבועות הקרובים זה מה שיתרחש - המדד ככל הנראה פספס את חלון הזמן בו הוא יכול היה להשיג את 2020 ...לפרוץ אותה ולרוץ ל 2080
כלומר הוא יכול לעלות מעלה חזרה בטווח הקצרצר אבל זה לא נראה לי יוביל לפריצה של 2020 בשלב זה

מדד 90 ממשיך לנסוע מטה זה חודש שלישי ברציפות ועומד כעת על 1871
למעשה הוא איבד ברציפות מזה שלושה חודשים כמעט 7%
עם פריצת מלחמת חרבות ברזל הוא כמעט הגיע ל 1600 ומאז התאושש במהלך שמראש לא היה נראה מספיק טוב ורציף עד 2150 שזהו קצה עליון של טווח דשדוש מורחב
הכיוון שנראה כעת הוא 1600/700
כלומר חזרה לתחתית של פתיחת המלחמה מלפני למעלה מחצי שנה
סביר בעיניי שביום יומיים הקרובים הוא יתקן מעלה

6. בוול סטריט לא היו תנועות דרמטיות
ה S&P חצה את ה 5500 בהובלת אנבידיה אבל מייד נסוג וסגר שלילי מתון
כלומר כרגע אני משאיר הערכה ל S&P עדיין לאזור 5600 שזו ההערכה בגבול התחתון
יש הערכה נוספת שנתתי ל 6000 עד 6100 אבל כבר כתבתי שהיא נראית לי פחות רציונלית בתנאים הקיימים
אנחנו בשנת בחירות אבל חזרתי על הערכה שלי אינספור פעמים :
1. הריבית בארה"ב לא תרד באמת מסיבות טובות בדיוק כמו במשבר הדוט קום ומשבר הסאב פריים
2. 2025 תביא איתה משבר שלדעתי יהיה מיתון - זרז למיתון יהיה דוקא האצת תחום ה AI
סקרתי כאן לא מעט את נושא תשואות האג"ח ואת ההפיוך הקיים בעקום התשואות מזה תקופה לא קטנה - להיפוך כזה לוקח זמן להביא לידי ביטוי בפועל את ה"נבואה" שהוא מנסה לנבות

בהקשר לדברים הנ"ל לפתע מתחילה התקושרת הכלכלית לדבר על התרבות סימנים למיתון
תביעות האבטלה השבועיות למשל בארה"ב יצאו גבוהות מהצפוי
גם התחלות הבניה ואישורי הבניה נמוכים מהצפוי ( משמעותית)
גם מדד הייצור של פילדלפיה יצא משמעותית מתחת לצפי
במקביל לכל זה תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים לדעתי תחזור מעלה לכיוון ה 5%
אבל שורה תחתונה :
מדדי המניות עדיין מראים סימנים להמשכיות מעלה
מיתון על הפרק בארה"ב ובעולם יקח לו זמן לצאת לפועל ואני נשאר בהערכתי ל 2025

7. לגבי הסחורות כבר כתבתי כאן :
הטווח הבינוני ואולי הקצר הם חיוביים עבור כלל הסחורות:
הכסף + הזהב + הנחושת + הנפט
בכולם הכיוון נראה לי מעלה אבל במידה ויפרוץ מיתון אז לכל הפחות לגבי הנחושת ושאר המתכות הכיוון נראה לי בעייתי
בינתיים הכיוון מעלה

8. הביטקוין נע מטה בתוך טווח דשדוש רחב
כעת הוא מתקרב ל 62000$
שני דברים אציין בהקשר הזה :
- היעד נשאר 120000$ בקירוב
- שתי רמות חשובות מלמטה - 56000 עד 57000 $ ויש מצב עד 54000$
בין הרמה הנוכחית 62000$ ועד ל 54000$ סביר בעיניי שהוא יתרומם מעלה
מצד שני - פריצה מעלה זה רק מעל 72000$

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1950 עד 1978 או 1986
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי קל
הפתיחה עצמה צריכה להיות מתונה סולידית לא רחוק מ 1964
רצוי שהמדד לא ירד ל 1950 ובטח שלא ירד ממנה גם ברמה התוך יומית
ירידה מהרמה הזו משמעותה שורט ברור
סגירה היום מעל 1986 משמעותה חזרה של חיוביות לטווח קצר

כללי :

טקטונה -

מודיעה על על חתימה על הסכמים לרכישת מניות הוריזון נכסים דיגיטליים

1146059 -

נשארת רלוונטית לכל התקופה הקרובה

1161884 -

נשארת רלוונטית גם היא לתקופה הקרובה

בנקים + אלטשולר -

לטווח הקצרצר אני חיובי לגביהן

1145929 -

לונג נפט - על בסיס מה שכתבתי לעיל מעריך יעד הכי קרוב 2500
(למעשה זה גם לונג על הדולר )

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה