ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 6.6 )

יראה, 6/6/24

בוקר יום חמישי 6.6.2024

ניגודיות מאוד משמעותית בין השוק בארץ לבין השוק האמריקאי
נקרא לזה חוסר קורלציה מובהק וחריף לפחות ליום אחד
בעוד המעו"ף יורד אתמול בחריפות למרות ההערכה שלי ל 2020
אז בוול סטריט עלו בחדות בדיוק כפי שאני מעריך כאן מתחילת השבוע בחזרה לשיאם
אפשר לייחס את התנועה השלילית אצלנו בהחלט לשיח על החרפת המצב לעימות מלא מול חיזבאללה
אבל מצד שני הבנתי שלראש הממשלה יש נאום מול הקונגרס שבוע הבא
הסבירות שתפתח מלחמה לפני הנאום הזה היא קלושה לדעתי
לכן אני מעריך שבשבוע הקרוב המצב ישאר כמות שהוא - מצב של חילופי מהלומות
במצב כזה המעו"ף אכן יכול לחזור ל 2020

למה זינקה אתמול וול סטריט ?
היא לא צריכה תירוצים - עצם העבודה שזו הייתה ההערכה שלי מעידה על כך שהזינוק נרשם כמטרה מראש והשוק רק חיפש תירוץ
התירוץ הזה הגיע עם סימנים לחולשה בשוק העבודה על רקע נתון ה ADP שפורסם אתמול
פחות אנשים מחליפים עבודה
פערי השכר בין אלה שנשארים בעבודתם לבין אלו שמחליפים הצטצמו במאי
ישנן עוד כל מיני מסקנות מהדו"ח של אתמול
והשורה התחתונה היא - שאלו הם סימנים להתייצבות בשוק העבודה החם.
השאלה היא האם האיזון הזה מחזיק מעמד או שהוא סימן להאטה משמעותית יותר
אני מהמר על האטה משמעותית בהמשך הדרך ... וגם ה AI יחריף את זה

אנבידיה טסה אתמול כ 5% וסיימה על 1224 ועל הדרך סחפה את שוק השבבים איתה
שווי השוק של אנבידיה עלה מעל 3 טריליון $
כעת היא החברה השניה בגודלה אחרי מיקרוסופוט והיא עוקפת את אפל לראשונה

כעת עומד ה S&P על 5354
דיברתי בשבועות האחרונים על טופ יעד של 5400 עד 5600
אני מתקשה לראות מעבר לזה אבל צריך להיות ברור שההתנהלות בוול סטריט מובילה לקצה ממנו תגיע נפילה קשה
האם הכל בסדר ? התשובה היא לא
נכון שהגיע ה AI ויש לו עוד הרבה מה לאמר ויהיו עוד הפתעות והתפתחויות
אבל הכלכלה עמוסה בבעיות ויהיו תופעות לוואי גם לקפיצה הטכנלוגית
על מצב החוב עוד לא דיברתי בכלל
כעת זו שנת בחירות בארה"ב
וכפי שכבר כתבתי בשבועיים שלושה האחרונים -
ש סיבות טובות מצד אחד לאופטימיות בשנה הנוכחית בכל הנוגע לוול סטריט ולמזרח
זה הבחירות בארה"ב
זה ציפיות להפחתת ריבית
זה מה שהביטקוין מרמז
זה מה שהראסל 2000 מרמז
זה מה שמחיר הנחושת מרמז
אבל במקביל לזה ישנו מצב גיאו פוליטי מאוד בעייתי
ובמקביל לזה 2025 לא הולכת לדעתי להאיר פנים וזו הגדרה עדינה מאוד מאוד
לכן -
הטווח הקצר ( שבועות עד חודשים ספורים בלבד ) - אגדיר חיובי
הטווח הקצרצר ( ימים ) - חיובי
הטווח הבינוני ( חודשים עד חצי שנה או יותר קדימה) - אגדיר שלילי מאוד

כל זה מתרחש עוד לפני פרסום דו"ח התעסוקה מחר
האם אני אוהב את העובדה שמיהרו לקפוץ מעלה לפני דו"ח התעסוקה ? התשובה היא לא...זה קצת כאב ראש
אבל כבר היום בסיום המסחר בוול סטריט אדע להעריך מצב למחר

אין שום שינוי גם בהערכה שלי למעו"ף והוא צריך ו"חייב" לחזור ל 2020
בשלב זה הבנקים ככל הנראה ימשכו מעלה עדיין גם אם ראינו ירידה ביומיים האחרונים
בהקשר הזה ראוי לציין -
מדד הבנקים נע בדשדוש רחב מאוד של 3000 עד 3900
זהו דשדוש שאמור להוציא תנועה משמעותית מעלה לכל הפחות ל 5000 וזה משמעותי
אלא שבמסגרת הדשדשת הזו מדד הבנקים יכול בקלות לנוע בתוך הדשדוש הזה מטה ולסחוב את השוק איתו במקרה של מלחמה
לכן מאחר ומדובר בדשדוש רחב אז תנועה מטה היא משמעותית לשוק - אבל היעד הכללי לבנקים נשאר 5000

ראש ממשלת הודו כנראה ימשיך לכהונה נוספת - זו הבשורה הטובה גם לתעשיות הביטחוניות
אלא שבדרך לזה הוא מאבד את הרוב בפרלמנט והחיים לקואליציה הופכים לקשים

סה"כ השוק מתמחר כעת סבירות של כ 62% לשתי הפחתות ריבית של חצי אחוז במצטבר השנה...זו עליה משמעותית ביחס למה שתמחר השוק רק לפני שבוע
זה גם ממחיש כמה זה קפריזי

באופן כללי המצב הוא דו קוטבי :
מצד אחד חיים את הרגע ומחפשים התקררות של שוק העבודה ואולי גם הכלכלה עצמה
מצד שני דוחקים הצידה את המשמעות לטווח הבינוני - והיא מיתון מתקרב

הביטקוין מאשר מה שכתבתי בימים קודמים
הוא שומר על יציבות יפה עם נטייה מעלה ושוב חוצה את ה 70000$
שמירה כזו על יצבות שלו כשהוא מוגדר לכאורה כנכס בסיכון גבוה מעידה לפחות כעת על כיוון חיובי לשוק באופן כללי
סה"כ הוא לא פרץ קדימה עדיין...אבל מקווה שיפרוץ ומהר לכיוון 90000$ עד 120000$

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1960 עד 1988
הארביטראז חיובי קצת פחות מחצי אחוז
הסנטינט מוול סטריט חיובי חד משמעי
המעו"ף לא בהכרח יפתח חיובי אלא עשוי להמשיך להידחק מטה בפתיחה על רקע החששות מהמצב
יחד עם זאת אם הפתיחה שלילית וככל שהמדד יתקרב ל 1960 לא אופתע לראות אותו עולה חזרה ומבצע ריבאונד לעבר 1980 + ואפילו מסיים באזור
ירידה ל 1960 או קרוב היא ריאלית וכבר כתבתי עליה אתמול
אני אמשיך לקוות שהעלייה ל 2020 תתרחש כמה שיותר מהר לפני שהמצב יתחמם

כללי :

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה