| הפוך לדף הבית |  |
כלים לבעלי אתרים | | תכנה לניתוח טכני | | פורומים | | חיסכון בעמלות מסחר | | מניות מומלצות | | אודות טלנירי | | צור קשר |
|
|
ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעותמנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!
סקירת בוקר ( 28.5 )יראה, 28/5/24 בוקר יום שלישי 28.5.2024המסחר בוול סטריט חוזר היום מוקד השבוע יהיה בימים חמישי - שישי - ביום חמישי יפורסם התמ"ג האמריקאי + האינפלציה הנגזרת ממנו ( זה יקבל פוקוס כנראה) ביום שישי כבר מדד ה PCE מדד הליבה של ההוצאה לצריכה פרטית - מדובר על נתון האינפלציה החביב והמועדף על הפד וזה יתן את הטון לכלל המדדים באופן כללי זה שבוע שיתמקד באינפלציה גם באירופה ולא רק בארה"ב היום יפרספ ה ECB הבנק המרכזי האירופאי את סקרי ציפיות האינפלציה הקלה בתחזיות תחזק את ההימורים בשוק על הורדת ריבית בשבוע הבא, שמתומחר בהסתברות של 92% עוד בנוסף יפורסם היום סביב 17:00 מדד אמון הצרכנים בארה"ב לפי איך שהדאקס נראה אז הוא מכוון להמשכיות מעלה לאחר דשדשת רוחבית שנמשכת מעל עשרה ימי מסחר ירידה מהותית לא ראינו כבר זמן רב לא בדאקס ולא בוול סטריט אבל זה רק מעצים את התחושה שכשזה יגיע זה יהיה חזק - וזה יגיע לדעתי ברבעון האחרון השנה או ברבעון הראשון של 2025 סביר להניח שאם יתפתח עימות עוצמתי בנינו לחיזבאללה אז שאר השווקים יושפעו מזה לפרק זמן מסויים מדד 90 לא מצליח להתרומם והמשיך בגלישה גם אתמול זהו יום שמיני ברציפות של ירידה ולמעשה התחיל שבוע שלישי של ירידה כשעד עכשיו הוא מאבד ברצף כמעט 8% סה"כ הוא עומד כעת סביב 1990 היכן יש סיכוי טוב שהוא יתהפך ? ב 1950 ...וזה בערך עוד כ 2% מטה ...אחרת הוא ייבלם בסבירות טובה מאוד רק בין 1850 ל 1900 זו לא תנועה חריגה עבור מדד 90 והוא גם לא נראה נורא - אבל רצף הירידה הוא זה שמציק קשה לנתק בינו להין המצב של חוסר הוודאות הביטחונית אצלנו בעיקר בצפון לעומתו - המעו"ף שומר על יציבות והתנועה שלו היא צידית כשהוא שומר על אזור 1960 ולא יורד ממנו אם צריך להעריך וכמו שזה נראה בעין אז הוא מכוון מעלה עדיין ל 2000 בטווח הזמן המיידי אבל יש לקחת את ההערכה הזו בעירבון מוגבל אם הוא אכן יבצע זרימה ל 2000 אז סביר להניח שמדד 90 יכנס לתוך תיקון עולה למה נוצר פער כזה בין מדד המעו"ף למדד 90 ? הסיבה הפשוטה היא שמדד המעו"ף נשלט לחלוטין על ידי הבנקים והמניות הדואליות מדד 90 מוטה יותר נדל"ן שסובל מחוסר וודאות על רקע המצב אבל לא רק זה - גם מצב האינפלציה וקריאת נתון האינפלציה האחרון בישראל לא הטיבו עם שוק הנדל"ן שהוא מרכיב חשוב במדד 90 בלי מדד 90 התמונה היא אחרת ואיננה חיובית בכלל השוק מבט על מדד הבנקים - מדד הבנקים עומד כעת על 3647 התנועה שלו מרמזת לכאורה על קפיצה בטווח הזמן המיידי ל 3800 לכל הפחות תנועה כזו אמורה לסחוף את המעו"ף מעלה צריך לקוות שכך אכן יהיה ללא הפתעות ביטחוניות או עיכובים אחרים שורה תחתונה - דיברתי על חזרה ל 2000+ למעשה אם מסתכלים מגמתית בריזלוציות לא יומיות אז זה צריך להיות הכיוון השנה אבל אנחנו בשנה לא רגילה מוטה אירועי ענק גיאופוליטיים ולכן יש לקחת בעירבון מוגבל לשים לב - מחיר הזהב נמצא בנסיגה מספר ימים פעם קודמת התרעתי על חזרה ברמת סף גבוהה לתוך הטווח 2400/500$ וזה בוצע כבר כעת הזהב חזר אחורה ל 2360+- כעת אני שוב מתריע - מחיר הזהב צריך לקפץ חזרה מעלה ל 2450$ מינימום יעד כבר הגדלתי לו משמעותית מעבר לזה בהערכה בלבד ל 2700$ יום חמישי נפתח עם הבשורות מכיוון דוחות אנבידיה אנבידיה הרימה את החוזים העתידיים על המדדים והפתיחה גם היא הייתה חזקה אלא שככל שנמשך היום אנבידיה שמרה יחסית על יציבות אבל מצד שני כלל השוק מחק את העלייה ועבר לירידה חדה יחסית בהובלת הדאו ג'ונס ה S&P סגר בירידה של 0.74% הנסדאק סגר בירידה של 0.39% הסיבה לכל השינוי מומנטום החד הזה הוא נתונים כלכליים שצצו בהמשך היום - מדד מנהלי הרכש הן במגזר השירותים והן במגזק הייצור עלו על הציפיות במקביל - תביעות האבטלה הראשוניות לשבוע שהסתיים ב 18 למאי היו מתחת לציפיות וזה שוב מציג שוק תעסוקה חזק בכל אופן עם נתונים חזקים כאלה שאומנם טובים לצמיחה - השוק הגיב באינסטינקט בשלילה על רקע החשש שלו שהפד לא באמת יוריד את הריבית זה אגב חשש מזוייף לדעתי...גם אם הפד יוריד ריבית זה יהיה סרק ולדעתי השוק יודע את זה אבל מסמן מעלה עדיין בכל אופן אנבידיה שמרה על חוסן ועלתה 9.3% כאשר למחרת ביום שישי הוסיפה עוד כ 2.5% ביום שישי המדדים חזרו כבר מעלה חלקית במה שנראה ששם בצד את הירידה של יום חמישי כלומר הירידה של יום חמישי הייתה חד פעמית ולא מגמתית מעבר לזה כך זה נראה לי כרגע מדובר על אנומליה למעשה השוק יורד כאשר אנבידיה עולה בחדות רק בשביל לסבר את האוזן - אנבידיה ריכזה ביום חמישי רבע מהמסחר בכלל מניות ה S&P 500 כך קורא שאין כח בשוק שישאיר אותו חיובי ואנבידיה לבדה מושכת מעלה באופן כללי לדעתי לאנבידיה יש עוד הרבה לאן לצמוח וכל תחום הבינה המלאכותית נמצא בחיתוליו מי שעושה שימוש בבינה מלאכותית יכול להבין או להרגיש את המוגבלות של זה מזה משתמע שזה עוד רחוק מהמפץ הגדול ודורש הרבה שעות פיתוח והפתעות אלא שבינתיים אנבידיה מתנפחת ויכול להיות שמתנפחת לבועה ביחד עם כלל השוק בועה שצריכה להוציא אויר לטווח הקצר אכן יש לאן לעלות וכבר דיברתי על יעד של 1150$ לאנבידיה אבל אם תשיג את היעד הזה אז צריך לעשות חושבים או להיזהר עוד קצת על אנבידיה ממה שכתבתי שבוע שעבר - אנבידיה היא היום החברה השלישית בגודלה אחרי אפל ומיקרוסופוט עם שווי שוק של יותר מ 2.3 טריליון $ עד סגירת המסחר אתמול היא עדיין נסחרה סביב שיא אזור 950$ וכמו שכתבתי תמול שלשלום - לא אתפלא לראות אותה משיגה יעד השנה של 1150$ אומנם היה בלתי אפשרי לדעת אם היא תגיב בשלילה לדוחות אבל זה לא היה משנה את ההערכה עבורה ליעד כעת לאחר פרסום הדוחות היא כבר תהיה על 1000$ החברה גם הודיעה על ספליט של 1:10 שיתבצע ב 7.6 ספליט משמעותו פיצול של מניות והוא איננו משפיע על ערך המניה אלא רק על המחיר שלה וזה עניין טכני לחלוטין במהותו המטרה של ספליט היא להנגיש את המניה לציבור סוחרים גדול יותר למשל - אם אנבידיה כעת תהיה 1000$ למניה אז ספליט של 1:10 יהפוך את מחירה ל 100$ למניה כאשר מי שהחזיק נניח מניה אחת של 1000$ יחזיק אחרי הספליט 10 מניות של 100$ ספליט כמו באנבידיה אמור לעשות טוב למחיר המניה לאחר מכן ...רק אמור... MVDA - זוהי אנבידיה NVDL - קרן סל ממונפת על אנבידיה SOXL - קרן במינוף על כל סקטור השבבים SOXX - קרן לא ממונפת על סקטור השביים באופן כללי אגיד כבר עכשיו - השוק האמריקאי נמצא בזרימה לכיוון של בועת נכסים שתבא לידי ביטוי לקראת 2025 מחיר הנפט - התנועה של מחיר הנפט בין 67$ ל 94$ היא תנועת דשדוש שנמשכת כבר כשנה וחצי אם אני צריך להעריך מה יצא מהתנועה הזו אז אני מעריך 120$ כיעד אומנם לא ניתן להעריך את תנועת מחיר הנפט בסבירויות גבוהות וזו סחורה מאוד ספקולטיבית אבל נראה לי שהסיכוי גדול יותר להתפרצות המחיר מעלה בחודשים הקרובים אולי לתוך 2025 אין שינוי בהערכה שלי לביטקוין - הביטקוין נסוג מעט לאחר שהיה קרוב לפריצת שיאו ואזור 72000$ כרגע זה נראה הכיוון באופן ישיר ללא זיגזגים משמעותיים וכמו שכתבתי בימים קודמים - זה נראה טוב ואמין לפריצה מעלה ונסיקה לכיוון 90000$ עד 120000$ אבל כל עוד לא מתרומם מעל 72000$ אז לקחת את המומנטום הזה בעירבון מוגבל עדיין מילה על המטבע השני בחשיבותו - האית'ריום האית'ריום נסחר ב 3756 $ אני מעריך שהוא ישיג יעד של כ 6000 $ ככל הנראה תאושר בקרוב תעודת סל על האית'ריום בוול סטריט היין היפני נסחר ב 156/7 יין לדולר אני מעלה את זה שוב לאור מה שנראה לי כשפיצה לכיוון 160 יין לדולר וזה כבר הופך לבעייתי מאוד לבנק המרכזי היפני והוא בפירוש לא יכול להרשות לעצמו את המצב הזה מצד שני הכלים שלו מאוד מוגבלים - העלאת ריבית לא באה בחשבון בגלל החוב היפני והתערבות בשוק המטח מביאה לדילול יתרות המטח של יפן מחיר הנחושת נע סביב 5$ היעד הקרוב למחיר הנחושת הוא 7$ ( כ 30% ) כבר כתבתי סקירה מורחבת עליו בחודשיים האחרונים ואחזור על כמה נקודות : - מצד אחד מחיר הנחושת נתפס כאינדיקטור לבריאות הכלכלה העולמית - מצד שני הוא נתפס כגידור מפני האינפלציה בכל אופן אם מחפשים סיבות לעלייתו שנראית שתימשך חודשים ארוכים אל תוך 2025 אז זה מכמה סיבות אפשריות : הנחושת הולכת יד ביד עם העלייה בשימוש באנרגיה ירוקה - היא שימושית מאוד בייצור כלי רכב חשמליים, רשתות חשמל וטורבינות רוח. ומעל לכל אולי זה סימני התאוששות בסין שצריך לקחת אותם בעירבון מאוד מאוד מוגבל התאוששות כזו בסין מאיצה את מחיר הנחושת משמעותית לאור הצריכה הסינית המוגברת במצב של התאוששות ואם מדברים על סחורות... הזהב חוגג מעלה מחיר הנחושת גם הוא נמצא בחגיגה הזו מסיבותיו הוא ניקל...עפרות ברזל אני אופטימי לגבי מחיר הנפט החיטה מרימה ראש אז יש לנו כאן בשקט בשקט הרמת ראש של חומרי גלם ומחירי סחורות DBC היא קרן סל למדד הסחורות של דויטשה בנק ..וזו אחת מקרנות הסל החשובות במגזר היא נראית טוב בכמה ריזלוציות ועדיין לא בדיוק פרצה קדימה ולגבי הנחושת... SCCO ( סימבול) Southern Copper היא אחת מהחברות הגדולות בעולם לכריית נחושת שנסחרות על-ידי הציבור. החברה, שמנהלת מכרות וכורי היתוך, בעיקר במקסיקו, בפרו ובצ'ילה, היא גם אחת היצרניות הגדולות בעולם של זהב, כסף, אבץ, נחושת, ומוליבדן. אני מקווה לראות פריצה קדימה של ראסל 2000 הראסל 2000 בכלל כבר זמן ניכר מרמז על מהלך משמעותי מעלה ישנן קרנות סל ETF ממונפות ולא ממונפות שעוקבות אחריו רצוי לעקוב אחרי שוק העבודה האמריקאי כל חולשה שלו תוביל לעליות במדדים מצד אחד בטווח הקצר אבל זה עלול להיות חמור ל 2025 מה המשמעות של זה ? זה יכול להתגלות כתחילתו של מיתון ואחרי הכל צריך לזכור שתקופה ארוכה כבר עקום התשואות הפוך התשואה לשנתיים גבוהה יותר מהתשואה ל 10 שנים ונוטים לייחס לזה ניבוי לגבי מיתון זה לוקח זמן מילה לגבי שוק העבודה ומיתון - התפתחות ה AI היא "אליה וקוץ בה" זה אומנם דבר מבורך אבל מצד שני יקח לעולם זמן הסתגלות שבתוכו עלולה לפרוץ אבטלה קשה כתואה מהמון משרות שיאויישו על ידי הבינה המלאכותית לכן דוקא התפתחות תחום ה AI יכולה להביא את החולשה בשוק התעסוקה ואת האבטלה והמיתון ואז גם את ירידת האינפלציה ולאחריה גם הורדת ריבית אגרסיבית אני הרבה פחות מאמין בציפיות להורדת ריבית השנה מטעמים של חיוביות וניצחון על האינפלציה ...וגם אם כן זה יהיה נסיון עקר האם יש בסיס להנחה שהפד יקצץ את הריבית השנה פעם או או שתיים ??? מה זה משנה בעצם ? הציפיות האלה בהחלט יכולות להיות פיקציה מכוונת מראש כדי לייצר עליות ונימה אופטימית במדדים גם אם זה רק בגלל הבחירות בארה"ב את החשבון יסגרו או יכולים לסגור רק חודשים מאוחר יותר מורגן סטנלי למשל הוא הכיי אופטימי - הוא מצפה לשלוש קיצוצי ריבית השנה קיצוץ ראשון בספטמר ואז עוד שניים בנובמבר ודצמבר נסכם כך : מה שרואים כרגע בביטקוין וגם בראסל 2000 זה נטייה לכניסה לתוך נכסי סיכון זה מגיע מתוך מחשבה ותקווה הכלכלה בדרך למה שנקרא נחיתה רכה וזה מעורר את התיאבון של משתתפי השוק לסיכון. זהו הימור שהפדרל ריזרב יצליח לאלף את האינפלציה תוך שמירה שלא תהיה ירידה מהירה מדי של הצמיחה. בעוד שהתוצאה הזו הייתה מוטלת בספק כבר בחודש שעבר, המשקיעים נרגעו בשל מבול עדכני יותר של נתונים כלכליים ורק אעיר - יש לקחת את כל פרץ האופטימיות הזו בעירבון מאוד מאוד מוגבל - השוק מאמין במה שנוח לו להאמין בעת הזו ללא קשר למציאות העתידית המציאות העתידית יכולה להתברר ככזו שדוקא התפתחות ה AI תוביל למיתון קשה לסיכום : כך כתבתי בימים קודמים וכך זה נשאר יש סיבות טובות מצד אחד לאופטימיות בשנה הנוכחית בכל הנוגע לוול סטריט ולמזרח זה הבחירות בארה"ב זה ציפיות להפחתת ריבית זה מה שהביטקוין מרמז זה מה שהראסל 2000 מרמז זה מה שמחיר הנחושת מרמז אבל במקביל לזה ישנו מצב גאיו פוליטי מאוד בעייתי ובמקביל לזה 2025 לא הולכת לדעתי להאיר פנים וזו הגדרה עדינה מאוד מאוד לכן - הטווח הקצר ( שבועות עד חודשים ספורים בלבד ) - אגדיר חיובי בעירבון מוגבל מותנה במצב הגאופוליטי הטווח הקצרצר ( ימים ) - חיובי הטווח הבינוני ( חודשים עד חצי שנה או יותר קדימה) - אגדיר שלילי מאוד טווח מסחר להיום במדד המעו"ף: 1968 עד 1982 או 1996 ++ הארביטראז חסר משמעות הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי קל זה מיום פקיעה שבועי הפתיחה היום במעו"ף צריכה להיות סולידית בטווח לעיל הסגירה אתמול היתה 1978/9 ללא שינוי כלל ביחס ליום מסחר קודם כל סגירה היום מתחת 1968 משמעותה מבחינתי שלילית חד משמעית לטווח קצר קצרצר המעו"ף מאוד מהסס כבר מספר ימים כשרף אי הוודאות הכללית עולה וכאשר במקביל מדד 90 נסחר שלילי ברצף ארוך יחסית מעל 1982 ובפרט 1996 משמעותה חיובית חד משמעית כדי שזה יקרה צריך שמדד 90 יחזור לעצמו בהקדם יחד עם המעו"ף כרגע אני אופטימי שגם אם המדד ירד ל 1968 הוא מכוון מעלה ל 2000 בחסות הבנקים כללי : קרנות שורט - 1146059 - שורט מעו"ף - נשארת רלוונטית לטווח קצר ואפילו מאותתת על התחזקות השורט לטווח קצרצר אל על - תדווח דוחותיה ביום רביעי טבע - נסחרת כעת באזור 16/7$ אני מעריך לה 22$ יעד אירודרום - כל עוד היא מעל 110 אז הכיוון עדיין מעלה התנועה שביצעה אתמול הייתה לא יפה לעיין - אשאיר לה הערכה ל 200 אבל לא נחזיק בה בכח ליעד אלא יתכן שנצא ונחבור שוב אלקטריאון - ההתאוששות שלה יום שני רצוף נראית אמינה עד כמה שאפשר לדבר במונחים כאלה על אלקטריאון עדכונים בהמשך... יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה |
- מידע פיננסי לפני כולם
© כל הזכויות שמורות |
משרד ראשי: יגאל אלון 94, תל-אביב |
073-250-5855 |
info@talniri.co.il
