ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 16.5 )

יראה, 16/5/24

בוקר יום חמישי 16.5.2024

לאחר פרסום מדד המחירים לצרכן בארה"ב שעמד בצפי המדדים קבעו שיאים חדשים
הגדיל לעשות מדד המחירים בקריאה חודשית כאשר נתן קריאה מתחת לצפי באפריל
ה S&P עומד כעת על 5300 ואני מזכיר שהיעד שהערכתי הוא 5400 עד 5600 ולשם הוא כנראה מכוון
אנחנו בשנת בחירות והשוק מגדיל בזכוכית מגדלת כל נקודת אופטימיות וכנ"ל להפך לכל נקודה פסימית
כך היה ביום שלישי עם פרסום מדד המחירים ליצרן שלא עמד בצפי ונדחק הצידה
וכך היה אתמול עם מדד המחירים לצרכן שעמד בצפי ונתן פוש למדדים
כצפוי תשואת האג"ח ארה"ב נחלשה לאזור 4.17%
הדולר נחלש גם הוא
היין נחלש נקודתית מול הדולר
הזהב נותר יציב ונושק ל 2400 שהערכתי וכנראה לא אמר את המילה האחרונה מעלה
כל זה מתרחש על רקע הצתה של תקווה מחודשת שלכאורה הפד יוריד את הריבית השנה בהתאם למה שכתבתי אתמול
את המילה "תקווה" צריך לשים במרכאות מאחר ואני חושב שזה תירוץ ( הריבית תרד באמת אולי רק ב 2025 מסיבות אחרות )
ובכל אופן בהסתמך על ה FedWatch אז החוזים העתידיים על הריבית מצביעים על סבירות של 72% להורדת הריבית בספטמבר
https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

האם יש בסיס להנחה שהפד יקצץ את הריבית השנה פעם או או שתיים ???
מה זה משנה בעצם ? הציפיות האלה בהחלט יכולות להיות פיקציה מכוונת מראש כדי לייצר עליות ונימה אופטימית במדדים גם אם זה רק בגלל הבחירות בארה"ב
את החשבון יסגרו או יכולים לסגור רק חודשים מאוחר יותר
מורגן סטנלי למשל הוא הכיי אופטימי -
הוא מצפה לשלוש קיצוצי ריבית השנה
קיצוץ ראשון בספטמר ואז עוד שניים בנובמבר ודצמבר

תשואות האג"ח בארה"ב נמצאות בירידה מדשדשת מטה זה השבוע השלישי ברציפות
כל עוד אין עלייה מגמגתית מחודשת בתשואות וכל עוד הן מדשדשות הצידה או מטה זה סוג של אוקיי למדדי המניות לטפס
למעשה זה האינדיקטור היותר עיקרי לתקופה הזו

אבל לא רק מדדי המניות עלו
סוף סוף ראינו תנועה חדה בביטקוין מעלה
וכך כתבתי לגביו אתמול :
" בימים האחרונים מדשדש מטה
הדשדשו הזה מטה מגדיל את הסבירות שקפיצה מעלה מתקרבת "
הקפיצה הזו הייתה אתמול ואני מקווה שהיא תוביל לפריצה של 72000$ ונסיקה לעבר 90000 עד 120000 $ בלי דחיות

נסכם כך :
מה שראינו אתמול בביטקוין וגם בראסל 2000 זה כניסה לתוך נכסי סיכון
זה מגיע מתוך מחשבה ותקווה הכלכלה בדרך למה שנקרא נחיתה רכה וזה מעורר את התיאבון של משתתפי השוק לסיכון.
זהו הימור שהפדרל ריזרב יצליח לאלף את האינפלציה תוך שמירה שלא תהיה ירידה מהירה מדי של הצמיחה.
בעוד שהתוצאה הזו הייתה מוטלת בספק כבר בחודש שעבר, המשקיעים נרגעו בשל מבול עדכני יותר של נתונים כלכליים - כולל אגב המכירות הקימעונאיות אתמול
ורק אעיר - יש לקחת את כל פרץ האופטימיות הזו בעירבון מוגבל כמובן

מדד המעו"ף גם אתמול לא סגר בצורה אופטימלית
סה"כ הוא סגר כמעט על האפס באזור 2015 ומחק למעשה את העלייה היומית שלו
אבל גם הבוקר בסבירות גבוהה הוא יחזור לגבוה של יום ראשון מינימום ובדגש על מינימום
כלומר לאזור 2018 עד 2022
אזור 2022 הוא אזור חשוב ואני מניח שהמדד בדרך לחצות אותו וזו הערכרה שנתתי בימים קודמים והיא נשארת בתוקף
ביום ראשון העליתי כאן הערכה שהמדד מכוון ל 2080
אני משאיר את ההערכה בתוקף 2060 עד 2080 זה יעד ריאלי בסייקל הנוכחי בתנאי שהמצב הביטחוני יאפשר

לסיכום :
כך כתבתי בימים קודמים וכך זה נשאר
יש סיבות טובות מצד אחד לאופטימיות בשנה הנוכחית בכל הנוגע לוול סטריט ולמזרח
זה הבחירות בארה"ב
זה ציפיות להפחתת ריבית
זה מה שהביטקוין מרמז
זה מה שהראסל 2000 מרמז
זה מה שמחיר הנחושת מרמז
אבל במקביל לזה ישנו מצב גאיו פוליטי מאוד בעייתי
ובמקביל לזה 2025 לא הולכת לדעתי להאיר פנים וזו הגדרה עדינה מאוד מאוד
לכן -
הטווח הקצר ( שבועות עד חודשים ספורים בלבד ) - אגדיר חיובי
הטווח הקצרצר ( ימים ) - חיובי
הטווח הבינוני ( חודשים עד חצי שנה או יותר קדימה) - אגדיר שלילי מאוד

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2014 עד 2028
הארביראז חיובי לא דרמטי כמעט 0.4%
הסנטימנט מוול סטריט בהחלט חיובי
המעו"ף ביום פקיעה שבועי צריך לפתוח חיובי לכל הפחות בטווח שציינתי לעיל
לא ארצה לראות אותו סוגר חלש גם היום אלא פורץ בביטחה את 2022
הנקודה 2028 מעלה היא לא מספר קדוש להיום והמדד יכול לראות גבוה יותר היום
בכל מקרה אציין -
גם אם המדד ילך ישירות מעלה לשיא שלו אזור 2080
הוא יחזור וירד מטה בשלב ראשון לאזור 2010 מינימום וזה בהחלט מינימום
אבל כעת אני מסתכל מעלה בתקווה שמדד 90 יצליח להרים את עצמו ביחד עם סקטור הנדל"ן החלש

כללי :

נייס -

צריכה לפרסם במהלך היום את דוחותיה לרבעון הראשון

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה