ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 15.5 )

יראה, 15/5/24

בוקר יום רביעי 15.5.2024

מדד המעו"ף לא סגר בצורה אופטימלאית בערב החג למרות שסגר חיובי
סה"כ הוא עלה כחצי אחוז וסגר על 2013/4
אבל הבוקר בסבירות גבוהה הוא יחזור לגבוה של יום ראשון מינימום ובדגש על מינימום
כלומר לאזור 2018
אזור 2022 הוא אזור חשוב ואני מניח שהמדד בדרך לחצות אותו
ביום ראשון העליתי כאן הערכה שהמדד מכוון ל 2080
אני משאיר את ההערכה בתוקף 2060 עד 2080 זה יעד ריאלי בסייקל הנוכחי בתנאי שהמצב הביטחוני יאפשר

לקראת דו"ח האינפלציה שיפורסם היום ב 15:30 בארה"ב - המדדים מדדים מעלה בוול סטריט
ה S&P עלה כחצי אחוז אתמול לאזור 5250 שזהו אזור של שיאו האחרון ולכאורה הוא בדרך לפרוץ אותו
כל זה קורה למרות שאתמול פורסם דו"ח מדד המחירים ליצרן שיש בו נורית אזהרה לקראת הפרסום היום של מדד המחירים לצרכן - מהנתון אתמול עולה שהאינפלציה עדיין גבוהה ברבעון השני
השוק האמריקאי מראה סימני אופטימיות לקביעת שיאים חדשים - השוק רוצה מעלה ודוחף לזה ודוחק כל דבר שלילי הצידה
השוק מצפה שחודש אפריל יראה נסיגה במדד המחירים לצרכן על בסיס שנתי ליבה ( כלומר ללא מזון ואנרגיה) מרמה של 3.8% במרץ לרמה של 3.6% באפריל
ועל בסיס שנתי כללי לא ליבה הוא מצפה לירידה מ 3.5% ל 3.4%
כלומר השוק מתמחר אופטימיות
אבל גם אם רק נניח שהוא יחווה היום אכזבה ויפתח שלילי - אני מצפה ממהמדדים האמריקאיים לחזור מעלה ולקבוע שיאים חדשים - למה?? ככה כי בא לשוק לטפס ולרדת רק בשלב מאוחר יותר
האופטימיות הקוסמית הזו מגיע על בסיס ציפיות כעת לטווח של קיצוץ אחד עד שניים של 25 נקודות בסיס ב-2024 בריבית
וזה מדהים שזו ירידה מששת הקיצוצים שהשוק ציפה להם בתחילת השנה ולמרות זאת הוא עומד כעת על שיאו ועוד יזרום כנראה מעלה
סה"כ אני משאיר כרגע את ההערכה שכבר נתתי ל S&P -
כלומר תיאורטית הוא יכול להמשיך ל 5400 עד 5600

האם יש בסיס להנחה שהפד יקצץ את הריבית השנה פעם או או שתיים ???
מה זה משנה בעצם ? הציפיות האלה בהחלט יכולות להיות פיקציה מכוונת מראש כדי לייצר עליות ונימה אופטימית במדדים גם אם זה רק בגלל הבחירות בארה"ב
את החשבון יסגרו או יכולים לסגור רק חודשים מאוחר יותר
מורגן סטנלי למשל הוא הכיי אופטימי -
הוא מצפה לשלוש קיצוצי ריבית השנה
קיצוץ ראשון בספטמר ואז עוד שניים בנובמבר ודצמבר

הדולר נחלש מול סל המטבעות לפני נתוני האינפלציה
נתון אינפלציה שיהיה טוב לשוק המניות הוא פחות טוב לדולר בטווח הקצר על רקע הציפיות להורדות ריבית
לעומת זאת היין היפני ממשיך להיחלש מול הדולר ושוב חוצה את 156 יין לדולר
הערכה -
במידה ונתון האינפלציה היום יראה החמצה של 0.5% או יותר ביחס לציפיות
אז הדולר יקפץ
תשואת האג"ח ארה"ב תקפץ גם היא
שוק המניות יגיב בשלילה כנראה גם אם קצרת טווח

הזהב -
כבר נתתי לו הערכה לקפיצה מעלה ל 2400/500$
ההערכה הזו בתוקף ואני חוזר עליה לאור מה שנראה לי כהולך להתרחש בטווח הזמן הקצרצר

הביטקוין -
בימים האחרונים מדשדש מטה
הדשדשו הזה מטה מגדיל את הסבירות שקפיצה מעלה מתקרבת אבל זו הערכה בעירבון מוגבל

לסיכום :
יש סיבות טובות מצד אחד לאופטימיות בשנה הנוכחית בכל הנוגע לוול סטריט ולמזרח
זה הבחירות בארה"ב
זה ציפיות להפחתת ריבית
זה מה שהביטקוין מרמז
זה מה שהראסל 2000 מרמז
זה מה שמחיר הנחושת מרמז
אבל במקביל לזה ישנו מצב גאיו פוליטי מאוד בעייתי
ובמקביל לזה 2025 לא הולכת לדעתי להאיר פנים וזו הגדרה עדינה מאוד מאוד
לכן -
הטווח הקצר ( שבועות עד חודשים ספורים בלבד ) - אגדיר חיובי
הטווח הקצרצר ( ימים ) - מעורפל עדיין
הטווח הבינוני ( חודשים עד חצי שנה או יותר קדימה) - אגדיר שלילי מאוד

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף
כללי :

טבע -

סטטוס החזק - בזרימה מעלה

קמטק -

נראית מצויין לטווח קצר אבל צריך לקחת בחשבון שהיא עם מכפילי רווח גבוהים ולכן הרגישות שלה תלך ותגדל לאי עמידה בציפיות
כרגע יש לה עוד לפחות כ 10% לטפס לרמת יעד 105$

מבטח שמיר -

מדווחת שהתקבל אישור סטטוטורי לפרוייקט השבת אנרגיה מפסולת
סטטוס החזק

או.פי.סי אנרגיה -

מדווחת על הסכם השקעה עם שותף מס בהיקף כ-52 מ'$

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה:
2008 עד 2024 או יותר
הארביטראז חיובי משמעותי מאוד מעל לאחוז
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי
הפתיחה במעו"ף אמורה להיות חיובית בטווח לעיל או יותר
בכל אופן נתוני האינפלציה שיפורסמו אחרי הצהריים יכולים להפוך את הקערה לטווח קצרצר
אבל כל עוד זה לא קורה אז היעד למדד הוא 2060/80
ירידה חריפה בא תבא ואעדכן במידה וזה יהיה מיידי