ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 12.2 )

יראה, 12/2/24

בוקר יום שני 12.2.2024

הסיפור אתמול היה הורדת דירוג האשראי
המעו"ף פתח שלךילי כצפוי אבל בהתאם להערכה שלי הוא נע מעלה לאחר מכן וסגר סגירה יחסית אופטימית על 1822
כרגע ואם לא יהיו הפתעות אז ההערכה שלי היא שהוא ינוע חזרה ל 1840/50 בהקדם
כשאני מסתכל על פועלים למשל אז אני מצפה ממנה למחוק את כל הירידה של אתמול בטווח הקצרצר - זה החלק הטוב
הבעיה היא שלטווח הקצר של שבועות וחודשים קדימה אני פחות אופטימי לגבי הבנקים בהרבה
כלומר - יש להסתכל על כל עלייה עדיין ...כעלייה לצורך ירידה בפרט אם נעלה היום ללא ירידה משמעותית החל מהפתיחה וללא ביקור בנמוך היומי של אתמול
את העלייה ל 1840/50 במדד עשויים להוביל או הבנקים או טבע או שניהם יחד
טבע לה הערכתי יעד משמעותי מזה שנה -מקבלת כעת המלצת קניה למחיר יעד של 19$
מי שעוקב אחרי נתתי לה הערכת יעד ל 20$

לפי לא מעט כלכלנים, הדירוג של ישראל היה צפוי לרדת - והוא אכן ירד כך שהפתעה אין בזה כל כך
במשרד האוצר גם אומרים שהורדת הדירוג כבר "מתומחרת" בשוק האג"ח.
הבעיה היא פחות בהורדת הדירוג ויותר באופק השלילי שהוסיפה מודיס
המשמעות של האופק השלילי הזה היא האפשרות להמשך הורדת הדירוג
כרגע מעריך שגם אם הפתיחה תהיה שלילית וסביר שתהיה אז המעו"ף יתאושש מהר
אני משאיר לו פתח לחזרה מעלה מהר אבל זו בהחילט הערכה בעירבון מוגבל
ורק אוסיף - דעתי מאז ומתמיד - אם בישראל יהיו צרות כלכליות אני נוטה לראות בזה מעין הקדמה לדבר דומה בעולם וימים יגידו

השבוע הזה יעמדו במוקד מספר דברים :
1. לאורך השבוע לא יתקיים מסחר בסין לרגל ראש השנה הסיני
בד"כ במקרים בהם השוק הסיני בחופשה אני לא כל כך מצפה לדרמות
2. נתוני האינפלציה יפורסמו השבוע בארה"ב ובבריטניה
ביום שלישי יפורסם נתון האינפלציה בארה"ב
ביום רביעי יפורסם התמ"ג היפני
ביום שישי יפורסם מדד המחירים ליצרן בארה"ב
בנוסף יפורסמו נתונים חשובים נוספים
מדובר סה"כ על שבוע עמוס במקרו כאשר השוק הסיני בחופשה
נתוני האינפלציה ביום שלישי בארה"ב לכאורה אמורים לשפוך אור סופי על השאלה האם הריבית תרד במרץ או במאי לראשונה
בכל מקרה להערכתי - עוד החודש נראה תחילתו של מהלך יורד בוול סטריט

ה S&P חצה את ה 5000 ביום שישי
פניו עדיין מעלה וכבר כתבתי שבוע שעבר שהוא מסוגל לנוע תיאורטית עד 5400/600
האם אני סבור שזה מה שיקרה בקו ישיר ?? ממש לא
ואוסיף כאן -
מתוך 21 אסטרטגים שונים בארה"ב מהבנקים הגדולים השונים בעיקר
מרביתם חושבים שה S&P יסיים את השנה מתחת 5000
JP Morgan - הבנק הגדול בארה"ב לפי שווי נכסי מגדיל לעשות ורואה את ה S&P מסיים את השנה על 4200 - לסבר את האוזן מדובר על כמעט 20% מהמיקום הנוכחי שלו
באופן כללי 4200 היא רמה חשובה וזה לא הזמן לדבר עליה
Morgan Stanley - מורגן סטנלי קצת יותר שמרן ומעריך את 4500
גולדמאן זאקס + סיטי + דויטשה בנק נמצאים בין 500 ל 5400
אני נוטה לראות את ההערכה של גיפי מורגן + מורגן סטנלי כריאלית אבל בלי לדבר על מונחי זמן של סוף שנה בדיוק אלא על הגעה לשם השנה
יחד עם זאת זה לא סותר שנמשיך לטפס לכיוון 5200

מחיר הנפט - מטפס לכיוון 78$ שוב
אני מזכיר - אני רואה אותו מזנק לעבר 85$ וזו הערכת מינימום לחלוטין
בהקשר הזה אציין - המצב הגיאופוליטי מתחמם ואי אפשר לעצום עיניים
זה תקף גם בדרום וגם בצפון ויש לקחת את זה בחשבון

הביטקוין כצפוי כפי שהערכתי חזר מעל 48000$
אני לא רואה מה עוצר אותו מלנוע לעבר 60000$ אבל צריך לראות אותו מתבסס תחילה מעל לאזור 48000$
מזכיר שככל שעוצמתו עולה אני ורואה בזה גם הבעת אי אמון בבנקים המרכזיים וכסף הפיאט

הדולר אינדקס ( DXY ) - נראה לפני זינוק שעשוי להוביל אותו ל 106
השקל/דולר - לא נראה שהוא יוצר דרמה מיוחדת מהחלטת מודיס
אבל מצד שני הסימנים הם שהדולר הולך לזנק חזרה מעלה מול השקל

לסיכום:
- התמהיל הזה של הנפט + הדולר + הקריפטו + הזהב -
אני לא רואה בו תמהיל מבשר טוב
- העולם לא נראה לךי הולך לכיוון טוב מבחינה גיאופוליטית
- הבעיה היא שזה לא רק המצב הגיאופוליטי - הטכנולוגיה אומנם בתאוצה מסחררת - אבל אני רואה בזה תרופה למשבר הפיננסי הקרוב שאנחנו עדיין לא רואים אותו
- לעת עתה החיוביות עדיין שולטת

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1822 עד 1834
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אפסי אבל אגדיר אותו חיובי על רקע ההתנהלות ביום שישי
הפתיחה צפויה להיות סולידית או חיובית כהמשך לאתמול
אני מצפה מהמדד ללכת ל 1830 כפי שהערכתי אתמול
אבל יש לי אינדיקציה שהוא יחזור איכשהו ל 1850 ומקווה שילך לשם בקו ישיר
יחד עם זאת אני מדגיש -
למרות שהמדד ביקר אתמול ב 1815 שזו רמה שהגדרתי כ"חייבת " להתקיים
הוא שוב "חייב" לחזור אליה
כלומר יש להתייחס לכל עלייה כאל עלייה לצורך ירידה עדיין

כללי :

1146059 - נשארת רלווטנית ( שורט מעו"ף)

1145929 - לונג נפט - רלוונטית והיא גם צמודה לדולר

אודיוקודס - מראה סימני המשכיות מעלה

דוראל - מזכיר - היעד שהערכתי לה הוא 1000 - סימני ההתאוששות שלה טובים כרגע

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה