ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 21.11 )

יראה, 21/11/23

בוקר יום שלישי 21.11.2023 יומיים לפקיעה החודשית

אתמול המשיך המעו"ף במומנטום מעלה כאשר הוא סוגר על 1735/6
כבר כתבתי אתמול שיש לי אינדיקציה שהוא יזגזג מעלה וישים בצד את הירידה של יום ראשון
כלומר תחילה עלייה
יש כעת שתי אפשרות :
1. או שהמדד מוצא את הפסדה שלו ב 1740/50 וממנה יורד חזרה מטה
2. או שהוא מתקרב ל 1820 במסגרת גל העלייה הנוכחי וממנו יורד מטה את כל הדרך
עד להודעה חדשה אני עם אפשרות מספר 1 בהובלת הבנקים
צריך לזכור שאנחנו בכלכלת מלחמה ורק היום קיבלנו אזהרה חדשה מסוכנות הדרוג מודיס שהדרוג אשראי של ישראל ירד אם המלחמה תתמשך יותר מידי
אפשר לשים את האזהרה בצד כרגע כך נראה לי
רמת הסנכרון מול חו"ל נראית תקינה כעת גם היא כאשר כלל המדדים בסנטימנט חיובי
מכאן נעבור ל S&P

ה S&P עלה גם הוא בסיכומו של לילה כ 0.7% והאריך את הרצף העולה שלו ל 4547
מניח שבין הרמה הנוכחית שלו לבין 4650 יצא תיקון יורד לרצף העולה האחרון
כבר כתבתי שכרגע כל תיקון יורד צריך להיות קצר נקודתי
אבל מה הלאה ?
מעל 4650 ישדר סימן להמשכיות המגמה לשיאו של המדד
אני מאוד מפקפק בזה וכל התנועה הנוכחית נראית לי כמו שירת ברבור
מי שרוצה תקדים לזה הוא קיים -
גם ב 2007 חזר ה S&P לשיאו ממשבר 2000 ואפילו קצת מעל ...ואז הגיע הבום
לכן את המגמה הזו אני אומר חד משמעית - כבדהו וחשדהו !!
מכאן נעבור לדאקס

הדאקס גם הוא כמו שאר המדדים נמצא בסנטימנט מתמשך ירוק ועומד כעת על 15901
אני כבר עכשיו אכתוב כאן :
זו מגמה יפה אבל מדרגות הירידה שלו חזרה הן כדלהלן :
15780 --> 15200 --> 14600
ב 14600 נמצתא נקודת המפתח מלמטה וזו הערכת מינימום בהחלט...למעשה קשה לי לראות את המדד חוזר ל 14600 ונבלם בה ...אלא יוצר מדרגת ירידה משמעותית המשכית
ההערכה הזו תישאר בתוקף גם אם נראה המשכיות בדאקס מעלה כעת לעבר שיאו האחרון

מחיר הנפט נע סביב 77$
דיברתי על חזרה שלו ל 85$
אני לא יודע מה יוביל לקפיצה הזו אבל זו הערכה בתוקף שכדאי להתחשב בה
ההערכה הזו תישאר בתוקף כל עוד מחיר הנפט עומד מעל 66$
הבעיה עם הערכה כזו היא פחות המחיר ויותר הסיבות שיובילו אליה

אין שינוי בהערכה שלי לגבי הדולר מול סל המטבעות
הדולר אינדקס ( DXY ) למרות המשכיות חולשתו צריך לחזור ולזנק חזרה ל 107 נקודות ( הוא מתקרב כעת ל 103 )

גם תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים ממשיכה בחולשתה
וגם ההערכה לגביה ללא שינוי

על המצב בארה"ב אין צורך להרחיב
אבל יש לציין שהיום בשעה 21:00 ייחשפו הפרוטוקלים מישיבת הריבית האחרונה
יכול להיות שהשוק יחפש איזו סיבה לצאת לאיורור מטה והוא כבר ימצא אותה אולי בפרוטוקלים האלו בנוגע לציפיות הלאה לגבי הריבית
יש לציין שני דברים :
1. הציפיות לגבי הריבית יכולות להתפהך 180 מעלות ולא חסר הרבה
2. גם אם הריבית תרד ברבעון הראשון 2024 או לאחריו - אז צריך לשים לב מה הגורמים לזה...אם זה נטו דעיכת האינפלציה ונחיתה רכה ...או...עלייתו של המיתון
כך או כך - כדאי לקחת בחשבון שגם ב 2008 הריביות החלו להימעך ולרדת
כלומר זה שהריבית הולכת לרדת לכאורה וזה משדר אופוריה ...יכול להיות גם תחילתו של תהליך הרסני - כלומר הריבית הגבוהה של היום מאפשרת את הכלי להתמודדות במשבר הקרוב

בסין גוברים הקולות לתת תמריצים לשוק הנכסים דהיינו הנדל"ן
מה שקיים ונתנו עד היום רחוק מלהספיק
שוק הנכסים של סין מהווה חלק ניכר מכלכלת המדינה והוא זקוק לתמיכה ממשלתית נוספת כדי למנוע את הידרדרותו הנוספת

לסיכום :

הטווח הקצר נותר חיובי
הטווח הבינוני פסימי משמעותית מבחינתי
התמהיל של חולשה במחירי הסחורות + הדולר + תשואות האג"ח מאפשר את הימשכות הסנטימנט החיובי במדדי המניות
אבל לזה צריך להוסיף גם OVER ציפיות בנוגע לריבית + האינפלציה + נחיתה רכה לכלכלה
השוק כעת מסתכל רק על הצדדים החיוביים - ממש כמעט אך ורק
כלל הכלכלות הגדולות והמובילות בעולם שקועות בצרות שנדחקות הצידה
זה כולל את ארה"ב + סין + יפן + אירופה
אפשר להנות מהמגמה קצרת הטווח אבל לקחת בחשבון שיש באופק הקרוב עננה ואולי משמעותית

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1732 עד 1744/8
הארביטראז לא משמעותי
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי
היום הוא יום פקיעה שבועי ומעריך שהפתיחה צריכה להיות חיובית מתונה אולי סביב 1740
מה שצריך להעסיק זה האם המדד ימשוך את המגמה החיובית ל 1820
או שהוא יסתפק ב 1840/50 אולי 1861
על זה אעדכן בהמשך כולל תנאי סגירה

כללי :

קרנות שורט לדעתי החזק עדיין

אודיוקודס + טאואר + טבע -

שלושת המניות הדואליות עליהן שמתי את הדגש הן ללא שינוי בהערכה והמגמה בהן נראית עדיין טובה ובריאה
ההערכה לגביהן היתה הערכת מינימום כמובן

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה