ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 30.10 )

יראה, 30/10/23

בוקר יום שני 30.10.2023

במוקד השבוע יהיה יום רביעי עם החלטת הריבית בארה"ב
לאחר מכן ביום שישי יפורסם דו"ח התעסוקה האמריקאי
עונת הדוחות היא גם היא נמשכת ובין שלל המדווחות השבוע נקבל את דוחות אפל ביום חמישי לאחר סגירת המסחר
עיקר הבעיות של אפל צפויות להיות מצד סין - אפל רושמת חודש שלישי רצוף של ירידה לאחר שבעה חודשי עלייה רצופים
אני אומנם אופטימי לגביה וחושב שכל הירידה בה מהווה הזדמנות והיא תחזור לשיאה ומעבר לו
אבל מצד שני צריך לתת לה לרדת ולמצות את המהלך היורד שלה לפני שההזדמנות תהפוך למצויינת

בנוגע לריבית - לא ברור מה יבחר לעשות יו"ר הפד ביום רביעי אבל שבוע שעבר בנאום שנשא במועדון הכלכלי שמתקיים בניו יורק - הוא דיבר על המצב בישראל ועל המתיחות הגיאופולטית
פאוול רמז על הפוגה ממושכת ואולי סיום העלאות הריבית, אך סייג את דבריו: "יתכן שאנחנו נכנסים לתקופה אינפלציונית יותר, אבל קשה לדעת"
עוד הוא ציין -
"המתחים הגיאופוליטיים גבוהים מאוד ומהווים סיכונים משמעותיים לפעילות הכלכלית העולמית", אמר פאוול. "התפקיד שלנו בפדרל ריזרב הוא לעקוב אחרי ההתפתחויות הללו ועל ההשלכות הכלכליות שלהן, שנותרו מאוד לא ודאיות "
שורה תחתונה -
הוא כבר החליט מן הסתם מה תהיה הריבית ביום רביעי אבל אין לו שום מושג לגבי המתווה של הריבית בהמשך וזה ניכר בדבריו - כך היה מאז ומעולם עם הפד האמריקאי וכך גם יהיה ללא קשר להתפתחויות הגיאופוליטיות
מה שכן ראוי לשים לב שהוא מדבר כניסה לתקופה אינפלציונית יותר שגם הוא לא יודע לציין את גודלה
הסיבה לזה היא שמן הסתם לא נעלמה לו מהעיין ההתחזקות בשוק הסחורות...בין אם זה נפט זהב קקאו סוכר וכו ( גם מצד החיטה יש סיכון מסויים)

הבעיה המרכזית של השוק האמריקאי נשארת תשואת האג"ח
עם כל הכבוד למה שהפד אומר על כך שהעלייה בתשואות תייתר את הצורך בהעלאת ריבית - זו עובדה לא טובה בעליל
התשואות עומדות במקום כרגע ומאיימות שוב לזנק כאשר התשואה ל 10 שנים מאיימת לחצות שוב את ה 5%

השוק נכנס להפוגה קצרה וזה ניכר במעו"ף אתמול שבחר לעלות
המעו"ף הצליח לסגור אתמול באזור 1626
קו העלייה שלו יכול כרגע להימתח עד 1660 וזו הערכת מינימום ומותנית תחילה בהתבססות מעל 1630
אבל יש לזכור -
כל עלייה לצורך ירידה חזרה
זה תקף גם למעו"ף...גם לוול סטריט...וגם לדאקס

סיכום סופ"ש:

1. ה S&P עומד על 4117 לאחר שני ימי ירידה מתונים בסופ"ש
כמו שכתבתי שבוע שעבר - אם עד אמצע השבוע הנוכחי הוא לא מצליח להתרומם מעל 4150 אז זו אינדיקציה שלילית משמעותית

2. למרות סעיף 1 - ברור לי שיגיע תיקון עולה אגרסיבי בהקדם

3. מחיר הזהב נסק עד 2010 וקצת יותר מזה ומעט נסוג
בזה הזהב השיג את כל היעדים שכתבתי לגביהם ברמת סמך גבוהה מאוד
מכאן אני מעריך שיש לו יעדים נוספים מעלה אבל הערכת הטווח הקצר בעייתית להערכה

4. אמזון + אינטל - עמדו בתחזיות ועלו בהתאמה
זה כמובן השפיע על סקטור הטכנולוגיה וזו הסיבה שמדד הנסדאק עלה מתון ביום שישי בניגוד ל s&p שירד מתון
דוחות אפל יפורסמו השבוע ואז יהיה אפשר לאמר ששיאה של עונת הדוחות לרבעון השלישי מאחורינו

5. תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים שומרת על יציבות ולדעתי לא אמרה את המילה האחרונה מעלה אבל ניכר שרמת ה 5% משמשת רף פסיכולוגי משמעותי
אני מדבר על יעד של 5.2% וזו הערכת מינימום
הביטקוין במקביל נשאר יציב סביב ה 34000 $ - זו עובדה שהו נשאר יציב מול סנטימנט שלילי בשוק המניות
העובדה הזו איננה מבשרת טוב משתי סיבות :
1. האמון בבנקים המרכזיים יורד וזה אומר שמשבר חוב רק מתעצם
2. הקריפטו או הביטקוין הולך ומתברר כחלופה לזהב או יותר נכון משמש מקלט לזמני משבר כמו שהזהב נוטה להיות
לשים לב לנתון הבא :
לשכת ההגנה הפיננסית לצרכן ( CFFB) מפרסמת ש -
חברות כרטיסי האשראי בארה"ב גבו מהצרכנים יותר מ-105 מיליארד דולר בריבית וכ-25 מיליארד דולר בעמלות בשנה שעברה - קרי 2022
בסך הכל, זה היה "הסכום הגבוה ביותר" שנרשם בהיסטוריית הנתונים של הדבר הזה
כל זה כאשר חובות כרטיסי האשראי עלו על שיא של טריליון דולר
אנחנו מדברים על עידן ריבית גבוהה וזה הולך ומחריף ככל שעובר הזמן
השילוב של עליית חוב + ריבית גבוהה שאין לה אופק הופך את כל הניבול של זה לקשה עד בלתי אפשרי

מי שעוקב אחרי יודע ששנים אני מדבר על משבר חוב כלל עולמי כאם כל המשברים
עוד טענתי שכל הקריפטו הוא התרופה למכה שעוד לא הגיעה - הקריטו וטכנולוגיית הבלוקציין יחליפו לדעתי את מטבעות הפיאט המסורתיים
אבל לא בהכרח במבנה הנוכחי...אלא כל מדינה תיצור לעצמה מטבע משלה והביטקוין אולי ישמש מטבע בינלאומי ...אינני יודע מה בדיוק יקרה בפועל ומה יהא על שאר המטבעות
כמובן זו הערכה בעירבון מוגבל

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1620 עד 1660
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט נקבע הבוקר לפי מצב החוזים והוא בגדר חיובי בהחלט
מדד המעו"ף סגר אתמול על 1626 ומסמן שהוא יכול להמשיך מעלה
התבססות מעל 1630 תאשר תנועה לעבר 1660
התבססות מתחת 1620 תיחשב סימן חולשה ברמה התוך יומית שעלולה להוביל לסיום המהלך העולה מאתמול כאשר במקרה כזה המדד ירד ל 1610 ועדיין יכול לחזור מעלה
אני מעריך שהמדד יבחר לא לרדת מ 1620
מצד שני -
אני עדיין סבור שאיכשהוא הוא ירד לסביבות 1580 ולא משנה אם יעלה תחילה ל 1660 או יותר
וזה כבר כתבתי לאורך כל השבוע שעבר ונשאר בתוקף - זו הערכת מינימום לחלוטין
עוד כתבתי אתמול - שסביר להניח שעוד במסגרת השנה הנוכחית נראה תיקון אגרסיבי מעלה בכלל המדדים וזה לא מנבא דבר לגבי 2024
יכול להיות שזה קורה עכשיו

כללי :

קרנות שורט - לדעתי עדיין סטטוס החזק

עדכונים בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה