ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 11.10 )

יראה, 11/10/23

בוקר יום רביעי 11.10.2023

היום במרכז פרסום פרוטוקול ועידת השוק הפתוח מפגישת הריבית האחרונה
עובדתית השוק האמריקאי עולה כרגע למרות שנחלש בסיום
ה S&P חצה את 4350
אתמול כתבתי כך :
כעת המבחן הוא ב 4350 לצורך המשכיות המהלך העולה של הטווח הקצר
מזכיר את כלל ההערכה שלי :
הטווח הקצרצר - שלילי - נמצא מאחורינו
הטווח הקצר - חיובי - אנחנו בעיצומו
הטווח הבינוני - שלילי - עוד על הפרק והשאלה היא כמה יושג במסגרת הטווח הקצר העולה
קודם צריך להתמודד עם 4350 והפוטנציאל הכולל שנראה לי במסגרת הטווח הקצר הוא עד 4500 לערך ( פוטנציאל בלבד )
בכל נקודה מ 4350 עד 4500 המדד יכול להכריז על סיום המהלך העולה של הטווח הקצר
הרקע לעליות - ( תמיד הרי צריך לחפש אותו גם אם מראש כבר ידעתי שהטווח הקצר יהיה חיובי )
הרקע למעשה הוא כל מיני טפטופים של חברי פד שהתחילו ביום שני ונמשכו אתמול
טפטופים של אמירות הססניות על כך שהפד לא צריך ואולי לא יהיה צריך להעלות שוב את הריבית
אתמול למשל - נשיא הבנק הפדרלי של אטלנטה, רפאל בוסטיק, אמר שהבנק המרכזי אינו צריך להעלות את הריבית נוספת וכי הפד אינו מצפה למיתון.
זה מתווסף להערה מיום שני עליה כתבתי אתמול :
בכירים בפד הציעו ביום שני שעליית תשואות על האג"ח של ארה"ב ארוכות טווח עשויה להחליף את מהלכי המדיניות המוניטרית הפורמליים מבחינת השפעת השוק, ולחזק את הציפיות לכך שהבנק המרכזי בארה"ב לא יצטרך להעלות את הריבית עוד יותר.
- אני כאמור חושב שזו הצהרה מוזרה ומתפתלת שלא תהיה לה אחיזה במציאות
אבל אם השוק רוצה להחליף סנטימנט לפרק זמן מסויים הוא תמיד ימצא את הסיבה כמו בפעם הזו

תשואת האג"ח ל 10 שנים בארה"ב נמצאת כרגע בהצטננות
אבל בסבירות מאוד גבוהה אומר שהיא צריכה לזנק חזרה מעלה
הכל אופן היעד הכללי של 5.2% נשאר בתוקף כאשר כרגע היא על 4.66%

מחיר הנפט רשם אתמול קפיצה מסויימת לא דרמטית במיוחד בתגובה לעלייה במתיחות
כעת הוא בהולד כאשר הקפיצה האחרונה באה מתוך מספר חששות על הפרק
ראשית הסכם הנורמליזציה בין ישראל לסעודיה בסיכון
ארה"ב יוצאת מגידרה למען הסכם כזה ובין היתר הבטיחה ערבויות לסעודיה כבת ברית ( נראה לי שזו גם הסיבה שנושאת מטוסים בדרך לאזור כסוג של הצהרה)
אחת המטרות האמריקאית היא להילחם במחיר הנפט שיש לו השפעה ישירה על מצב האינפלציה אצלה בבית
במידה וסעודיה תתקרב ...ארה"ב תוכל להשפיע עליה להגדיל את תפוקת הנפט ב 2024
בכל אופן כרגע אני מחזיק באינדיקציה שמחיר הנפט צריך להתחזק

1. ביום רביעי היום - יפורסם כאמור פרוטוקול ועידת השוק הפתוח בארה"ב - כלומר כל הדיבורים וההערכות מפגישת הריבית האחרונה - אני לא כל כך מצפה לדרמות מזה
2. ביום חמישי - יפורסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב - לפי הציפיות שיש כרגע אז עלולה להיות הפתעה לא לחיוב בנתונים האלה

לסיכום :

" התמיכה הבסיסית בשוק נובעת מהחוסן של כלכלת ארה"ב,
מהירידה בתשואות האג"ח בארה"ב
והתקווה שסכסוך ישראל-חמאס יישאר במשבר מקומי
ושמחיר הנפט לא יושפע דרמטית מהנושא "

זו הסברה למה השוק עולה והיא נאמרת בתקשורת הכלכלית
הבעיה איתה היא -
שהחוסן הכלכלי של ארה"ב בכלל לא מובן מאליו על רקע חוב אסטרונומי + צמצום נזילות בשוק + מצב האינפלציה לא ברור
הירידה בתשואות האג"ח היא לחלוטין זמנית בלבד
התקווה שסכסוך ישראל חמאס ישאר מקומי ....אני גם מקווה אבל בספק גדול
מחיר הנפט ? אני דוקא כן רואה אותו מטפס

לכן הטווח הקצר - חיובי
הטווח הבינוני - נשאר בהערכה שלי שלילי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1740 עד 1770/80
הארביטראז חיובי קל
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי
המדד סגר אתמול על 1749 ולכאורה אמור למשוך מעלה לכיוון 1770/80
גם אם הוא ימשוך מעלה לכיוון הזה -
אני נשאר איתן בדעתי - המדד "חייב" לרדת ל 1730 חזרה ואף ל 1700
כלומר אני מסתכל על כל טיפוס מדרגה שלו כאלה הגעה לקרש שממנו קופצים לבריכה לפרק זמן קצר

כללי :

עדיין סבור שקרנות השורט רלונטיות

אלביט מערכות - מקווה לבצע חבירה היום כאשר היעד על הנייר נראה משמעותי

פמס - גם מצבה נראה טוב ביחס לכלל - אם היא כרגע קרובה ל 12000 אז באופן הכללי היעד שנראה לי בה הוא 18000
אבל זו מניה עם שגעונות של תנודתיות

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה