ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 7.8 )

יראה, 7/8/23

בוקר יום שני 7.8.2023

המעו"ף סגר אתמול מצויין מעל לרמה שציינתי וקרוב ל 1864 ולמעשה בגבוה היומי למרות תנאי הפתיחה הבעייתיים
כפי שזה נראה כרגע הוא ילך ל 1880 תחילה ומדובר על רמת מינימום כמובן
הדאקס כפי שציינתי אתמול ושבוע שעבר צריך לחזור מעלה
סוף שבוע מאכזב עבר על וול סטריט כאשר גם שיא עונת הדוחות מאחורינו כאשר לכאורה 79% מהחברות עלו על התחזיות שהונמכו ממילא
כאשר במקביל אפל יורדת בצורה הכי חדה שזכורה מזה חודשים ארוכים
החוזים העתידיים על וול סטריט נראים ירוקים בסדר גודל בינוני הבוקר...למה ?
אפשר לקרא לזה ריבאונד
ואפשר לאמר שנראה שהמשקיעים קונים את הצניחה במניות הטכנולוגיה או יותר נכון מהרים לבצע את זה ולא לנסות לדייק בתזמון ובפרט על רקע הצניחה באפל שנראה שרבים המתינו לה
כל זה טוב ויפה עד לקריאת נתוני האינפלציה השבוע ובדגש על יום רביעי בארה"ב
חודש שעבר ראינו הפתעה לטובה בנתוני האינפלציה בארה"ב וזה נתן דחיפה לשוק
כעת נתונים שיעמדו בציפיות שהן נמוכות הפעם ( לרעה) או שיהיו גרועות מהן יאכזב את השוק נקודתית ויעלה את הסבירות לפעימת העלאת ריבית נוספת של רבע אחוז

סין לא יורדת מהכותרות
הכלכלה מקרטעת וכעת מדברים שם על ערימת חובות עירוניים
הממשל מטיל על פקידי עיריות לעמוד ביעדי צמיחה שאפתניים... אבל אחרי שנים של השקעות יתר בתשתיות, צניחה בתשואות ממכירת קרקעות ועלויות נגיף הקורונה...אז הגיעו שם למצב שעיריות עמוסות חוב מהוות כעת סיכון גדול לכלכלת סין
הממשל כעת משדר שהוא מבין שיצטרך לזרוק הר נזילות כדי לפתור את הבעיה וזה יכול להיות פריצת דרך לפתרון
אבל השורה התחתונה בכל הסיפור הזה היא ערימת בעיות בסין שגדולה כמו שסין גדולה
כבר לא ברור מהיכן תצא הפורענות הבאה ...סין? ארה"ב? או אירופה? ונראה שזה יהיה משולב מתי שהוא

בסיכום סוף שבוע אז ביחס לנקודה בה עזבנו את המדדים לא היה כמעט שינוי
ביום שישי המדדים ניסו להתהפך וזה הסתיים בכישלון
המשמעות היא שבעצם המימוש עדיין בעיצומו
בסוף השבוע הערכתי את ה S&P ל 4450 וזו הערכה בתוקף - כעת הוא עומד על 4478
וכמובן שזו הערכת מינימום אבל לא מצפה ליותר מידי מעבר לה
ועם זאת אשאיר את ההערכה שלי משבוע שעבר שהמדדים בריקוד טנגו ותהיה חזרה לשיא האחרון

ברקע :

1. אפל - מאכזבת בדוחות - הרווח הפתיע לטובה - ההכנסות הפתיעו לרעה - אבל השוק הקשיב לתחזית לרבעון הבא ובזה אפל איכזבה
אפל ירדה בחדות ביום שישי וזה כמעט נס שמדד הנסדאק ירד באופן מינורי
אמזון - סיפקה את הסחורה ומחיר המניה זינק - זה קשור לנושא הבינה המלאכותית
אפרופו בינה מלאכותית - אני תוהה ביני לביני אם עם כל הכבוד לקפיצת המדרגה בטכנולוגיה זה איננו זרז למיתון בהמשך ...ארחיב על זה עוד

2. מחיר הנפט ממשיך להתחזק מעלה ומזכיר שזו היתה ההערכה שלי מאזור ה 70 $
זה עוד לא הסוף - טריגר לזה אפשר למצא בקיטון הייצור ועצם זה שהביקוש עולה על ההיצע כעת ...זו נקודה שעוד תפריע לאינפלציה ולמלחמה בה

3. ואם מדברים על אינפלציה אז מישל באומן שהיא חברה בוועדת השוק הפתוח של הפד שמשתתפת בהצבעה על החלטת הריבית והיא אחת מ-11 חברי ועדת השוק הפתוח FOMC (יחד עם יו"ר הפד ג'רום פאוול) של הבנק שקובע בכל חודש וחצי את גובה הריבית במשק בארה"ב - היא תומכת נלהבת במדיניות העלאת הריבית ומצהירה שהפדרל ריזרב האמריקאי יצטרך ככל הנראה להעלות את הריבית עוד יותר כדי להוריד את האינפלציה
" הנתונים יניעו החלטות עתידיות..עלינו להישאר מוכנים להעלות את שיעור הקרנות הפדרליות בפגישה עתידית אם הנתונים שיגיעו יצביעו על כך "
רוב חברי הפד ציפו לסיים את השנה עם ריבית הפד על 5.6%, העלאה של רבע נקודה מעל ההגדרה שנקבעה בפגישת הפד בסוף יולי.
אבל השימוש של באומן ברבים "העלאות שיעורים" בהערותיה בשבת מצביע על כך שהיא חושבת שהפד יצטרך לעלות גבוה מזה.

4. בהמשך לסעיף 3 - תשואת האג"ח ארה"ב ממישכה לטפס גם אם היא נחלשת נקודתית ליום יומיים פה ושם - זו התנהגות שמתאימה לרוח הדברים מסעיף 3

5. דו"ח התעסוקה בארה"ב פורסם גם הוא ביום שישי -
מהדו"ח עולה שכלכלת ארה"ב הוסיפה פחות משרות מהצפוי ביולי, אך עליות שכר מוצקות וירידה בשיעור האבטלה חזרה ל-3.5% הצביעו על המשך ההידוק בתנאי שוק העבודה.
כלומר מצד אחד שוק העבודה נחלש לכאורה ומצד שני נותר חזק
הפד ממשיך לחפש האטה של הביקוש לעבודה בעקבות העלאות הריבית החזקות
באומן עליה דיברתי לעיל לא רואה בדו"ח התעסוקה הזה משהו מעודד תוך שהיא מציינת שעדיין יש הרבה יותר משרות זמינות מאשר עובדים למילוי משרות אלו

6. הדאקס מראה סימני היפוך וכפי שכבר כתבתי הוא צריך לחזור מעלה איכשהו לאזור שיאו האחרון ולמחוק את הירידות של שבוע שעבר

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1858עד 1880/90
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט חיובי על רקע מצב החוזים
הפתיחה צריכה להיות מאוזנת עד חיובית
על רקע הסגירה אתמול המדד מאותת על חתירה לעבר 1880 שזו רמה ש"חייבת" לחזור בטווח הקצרצר
התבססות מעל 1864 תיתן לזה אישור סופי
התבססות מעל 1880 או יותר נכון מעל 1890 תיתן אישור טוב ל 1920
האם המדד שוב יבצע נסיגה בהמשך ל 1830 ? התשובה לדעתי כן אבל זה לא רלונטי כרגע

כללי :

טבע - סטטוס החזק - נמצתא ברצף עולה - זה לא אומר שמימו לא קרוב אבל כבר סקרתי אותה שבוע שעבר וציינתי מה הרמה החשובה מלמעלה ומה הציפיות שלי

אודיוקודס - סטטוס החזק - אבל גם כאן לא שולל מימוש מסויים

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה