ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 1.8 )

יראה, 1/8/23

בוקר יום שלישי 1.8.2023

סגירה נטולת משמעות בוול סטריט וכרגע ההכרעה עוברת מיום ליום
השאלה היא כמה ימשכו בין מעלה או בין בריקוד טנגו ?
ה S&P עומד כעת על 4582
תנועה חיובית המשכית במקרה הטוב יכולה להיות אולי ל 4630 ובאופן כללי על ציר 4600/700
כלומר על פי התמונה שנראית לי כרגע האזור הוא אזור רגיש ואין הכרעה חד משמעית לטווח המיידי
תנועת תשואת האג"ח בארה"ב לפחות כרגע מרמזת על קפיצת מדרגה מעלה וזה מסביר מדוע ישנה נטייה בארה"ב לאמר ש "הסיכון עדיין נוטה לכיוון העלאות ריבית נוספות"
הדולר יציב מול השקל אבל צפוי להיחלש מול האירו בטווח הקצרצר
מחיר הנפט ממשיך במתווה הדרך מעלה לכיוון ה 85 $ בהתאם להערכה שנתתי
מחיר החיטה צפוי להיחלש בטווח הקצרצר ( ימים) אבל להתחזק שוב בטווח הבינוני
ה VIX נותר מטריד

המעו"ף נאבק אתמול על אזור 1871/2 אבל סגר באופן כזה שלפחות חלק מהיום הוא יהיה ירוק
ומזכיר -
רק התבססות מעל 1890 תיתן לו פוש ישיר ל 1920 שזו הרמה הגבוהה שהושגה ביולי
האם זה תרחיש אפשרי לטווח הקצרצר ? אפשרי אם כי עדיין בסבירות לא גבוהה
בכל אופן סביר להניח שעוד הרבה לפני כבר אדע אם הולכים בכיוון הזה

הדאקס - סגר אתמול שלילי אומנם אבל לפחות בחלק מהיום הנוכחי הוא צפוי להיסחר חיובי

השבוע יפורסם דו"ח התעסוקה האמריקאי ביום שישי וזה צפוי לרכז את מירב תשומת הלב לשבוע הנוכחי
על פניו הציפיות הן ששוק העבודה יראה חוסן

קריפטו -
הביטקוין עדיין מאותת לי על עליית מדרגה לאזור ה 38000 $
נכון להיום הוא מדשדש בחודש האחרון בין 29000 $ ל כמעט 32000$

מעבר לדו"ח התעסוקה בשישי - עוד ממתינה לנו המשכיות לעונת הדוחות שעד עכשיו עוברת בשקט יחסי
ביום חמישי כבר נגיע לשיא העונה עם דוחות אפל ואמזון
אגב פריון וטבע יפרסמו ביום רביעי

אתמול כתבתי כך :
איפה מתחילה הבעיה ?
אם אני שם את נושא האינפלציה בצד ומניח הנחה פרועה שהכל ילך על מי מנוחות והיא תדעך לה ללא הפרעות לכיוון יעד הפד ( זו הנחה שאני מאוד מטיל בה ספק)
בהנחה כזו - חייב להתחיל תהליך הורדת ריבית וכאן צצות שתי שאלות :
1. מתי ?
2. באלו נסיבות ?
לגבי 1 בהנחה שהנסיבות הן חיוביות אז השוק שנוטה לתמחר מצבים קדימה חצי שנה מראש לפחות כבר יתחיל לתמחר הורדת ריבית ובמצב כזה תשואות הא"גח יתחילו לצנוח - אם התשואות צונחות שוק האג"ח כולו הופך לאטרקטיבי על פני שוק המניות לפרק זמן ואז נראה מעבר משוק לשוק וזה יכול להתרחש עוד השנה בדגש על ספטמבר ואילך
לגבי 2 אם הנסיבות יהיה שליליות בעקבות מיתון ( זה סייקל שחוזר על עצמו כשהריבית גבוהה למשך זמן) אז זה כבר סיפור אחר ולא חיובי
שורה תחתונה :
אם מתחילת השנה שוק המניות האמריקאי באופן קצת מפתיע עלה לו
אז באופן פרדוקסלי דוקא תהליך הורדת ריבית בפועל או באופק עשוי מאוד להיות לא מיטיב עם שוק המניות בעת הזו

יוצא מהדברים האלה שלפחות לפי מה שנראה בהווה אז השוק בעצם נוסע לכביש אין מוצא
מסתובבות ברשת ככל שהשוק האמריקאי מטפס כל מיני נבואות שאקרא להן שליליות בלשון המעטה... למשל של האנליסט גון הוסמן שמתהדר בנוצות של חיזוי משבר 2008 ובועת הדוט קום שנות ה 2000 ( זה בסדר יש עוד שחזו את משבר 2008 כולל אני)
בכל אופן מבלי לקרא את סיבותיו - ישנם אינדיקטורים מסוימים שאכן מצביעים על סוג של דבר כזה באופק הבינוני
אם אני צריך להעריך אז אני בוחר לאמר שבטווח הקצר :
צריך להיות איזה פוש למעלה בקריפטו
יש סיכוי טוב לעוד פוש קטן בשוק המניות האמריקאי
אולי הדאקס גם משאיר פתח לחיוביות בטווח הקצר עדיין
נראה איך יתנהל המעו"ף היום תחילה אבל אני מעריך שהוא ימשוך מעלה לכיוון 1880/90 בכל זאת
הערה:
בהקשר של הקריפטו - אז ככל שמשבר כלשהו יהיה קשור בנסיבות שלו לבנקים כך שוק הקריפטו עשוי לקבל רוח גבית

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1860 עד 1890
הארביטראז חיובי קצת משמעותי
הסנטימנט מוול סטריט לא מפריע או נטול משמעות
הסבירות לפתיחה חיובית מתונה גדולה יותר
בכל מקרה המדד יחזור לחיוביות במקרה של פתיחה שלילית
אני מחזיק באינדיקציה מסויימת שלכל הפחות המדד יחזור ל 1880 בטווח הזמן המיידי אולי כבר היום
כלומר קצת גדל הסיכוי שבכל זאת הוא ימשוך לעבר 1920
התבססות מתחת 1860 היא סמן שלילי שיכול להוביל ל 1830

כללי :

טבע - דוחות ביום רביעי סטטוס החזק

אודיוקודס - עדיין סטטוס החזק ללא שינוי

עדכונים בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה