ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 12.6 )

יראה, 12/6/23

בוקר יום שני 12.6.2023

אתמול סיים המעו"ף בחולשה מסויימת
אבל כבר כתבתי שזה לא חד משמעית חזרה מטה עדיין
סביר להניח שנראה אותו היום מנסה לחזור שוב ל 1800 עד 1804 מינימום
אבל אין לי כמעט ספק שהוא יקיים את הרמה שהערכתי וירד ל 1730 בהמשך
זה לא אומר שהוא לא יעלה היום ולו חלקית ואולי יעלה גם מחר חלקית

תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים עדיין נראית מאוד מאיימת כלפי מעלה
ככל הנראה היא תקבל החלטה ביום רביעי הקרוב - כפי שזה נראה לי היא אמורה לזנק וזה לא הכי מסתדר עם האופוריה שיש בשוק האמריקאי כרגע
למרות החוזים הירוקים מתון שנראים הבוקר על וול סטריט - מעריך שזה לא יחזיק יותר מידי מעמד ...כלומר לכל הפחות כניסה למימוש חד סיפרתי

לאחרונה צצים דיבורים בנושא הנדל"ן המסחרי
שרת האוצר האמריקאית העלתה את זה לכותרות
נדל"ן מסחרי הוא כל השטחים והמבנים שאינם למגורים
משבר בנדל"ן המסחרי משמעותו משבר בבנקים ( יותר קטנים ואזוריים כ 80% מהחוב )
הבנקים האלה הם מקור האשראי לנדל"ן המסחרי בשווי של לא פחות מ 20 טריליון $
למה משבר ?
כי הריבית קפצה מ 0 ל 5% בזמן קצר ...זה בעיקר
לזה אפשר להוסיף את העניין שפחות משתמשים במשרדים ויותר עובדים מהבית וזו מגמה שכנראה תלך ותחריף
ג'נט ילין ציינה בראיון שהיא כן חושבת שיהיו בעיות בנדל"ן המסחרי בקרוב ...אבל באותה הנשימה היא גם ציינה שהיא חושבת שהבנקים ידעו להתמודד עם זה
לורנס סאמרס שר האוצר האמריקאי לשעבר אמר בראיון שכלכלת ארה"ב חזקה ולוהטת אבל לא כמו שהיתה לפני 6 עד 12 חודשים
ואז הוא גם ציין שנדל"ן מסחרי הוא תחום אחד שבו צפויים להיות "כיסים של מצוקה"

האם זה דומה למשבר 2008 ? במשבר 2008 היה משבר נזילות וכסף יצא משוקי ההון לצורך מימון ...עושה רושם שהיום ההערכות ואיתור בעיות טרם התפתחותן היא הרבה יותר משופרת ..אבל למרות זאת גם לזה יש גבול
כבר כתבתי שהמשבר הגדול הבא יהיה משבר חובות וזה עומד בעינו גם אם יקח לזה עוד שנה שנתיים זה עדיין יהיה מגה משבר

סיכום סופ"ש :

1. המדדים בוול סטריט נעו ביום חמישי חיובי עד לסיום
התנועה ביום שישי המשיכה בכיוון הזה ...אבל אז הגיעה נסיגה שצמצמה מאוד את העלייה עד לסיום
המשמעות של זה היא חזרה למוד יורד מתקן גם מיידי בתחילת או בהמשך השבוע וכבר כתבתי שהמהלך המתקן מטה שהחל ביום רביעי לא מוצה

2. הדאקס - כבר כתבתי עליו שהוא צריך לסגת ל 15660
הדאקס בשני ימי המסחר בסופ"ש למעשה עמד במקום למרות שהיה נראה לכאורה שהמדדים בוול סטריט מניעים תנועה עולה
אני משאיר לדאקס את אותה הערכה כאשר השבוע צפוי להיות עמוס מאוד במקרו לאחר ששבוע שעבר היה דליל מאוד

3. דולר - שקל - השיג בדיוק את הרמה שהערכתי 3.75 שקלים לדולר ...מייד לאחר מכן הוא פתח בנסיגה חריפה בת ארבעה ימים וחזר חזרה ל 3.58 שקלים
מעריך שהוא ימשיך עוד קצת לסגת ל 3.5 שקלים עד 3.45 שקלים לפני שיתייצב

4. השבוע הזה כאמור עמוס במקרו -
זה יתחיל ביום שלישי -
עם מדד המחירים לצרכן בגרמניה ואז מדד המחירים לצרכן בארה"ב
ביום רביעי -
התמ"ג בבריטניה ואז מדד המחירים ליצרן בארה"ב
אבל גולת הכותרת ביום רביעי תהיה החלטת הפד בארה"ב לגבי הריבית
הפד לכאורה עומד לעשות הפסקה ראשונה ממסע העלאת ריבית שהחל לפני 15 חודשים, אפילו כשהם מתמודדים עם כלכלה עמידה בארה"ב ואינפלציה מתמשכת והרבה מעל ליעד
זה שיום לפני יתפרסמו נתוני האינפלציה יצור סיטואציה מענינת
ביום חמישי -
היצור התעשייתי בסין + החלטת הריבית באירופה + המכירות הקימעונאיות ומדד היצור של פילדלפיה בארה"ב + לקינוח מדד המחירים לצרכן בישראל
ביום שישי -
נתוני האינפלציה באירופה

ללא ספק אחד השבועות העמוסים וזה כבר יתחיל לזרום ביום שלישי
כרגע ההערכה שלי היא שנראה נסיגה בוול סטריט שקצת קשה להעריך את עוצמתה כרגע והיא אמורה להתרחש בחלק מהשבוע לכל הפחות או ברובו כולו

ה S&P נע בין גבול שוק דובי לגבול שוק שוורי
זה בדיוק מה שהתרחש בחודשים האחרונים
כעת צריך לבחון את השבוע הנוכחי ואת הרוח הנושבת במימוש הקרוב כדי לראות לאן פניו
לכן המפתח הוא המימוש הקרוב ...עוצמתו ...והנסיבות שלו
יכול להיות מאוד שנראה עליה המשכית לאחר מכן
אבל קשה להתעלם מהמסובכות של המצב ומסימני השאלה סביב המיתון

לסיכום :
השוק באופן כללי ימתין כנראה ליום רביעי בלילה מועד החלטת הריבית בארה"ב ומאוד קשה לדעת איך הוא יגיב
במידה ונראה קפיצה במדדים בוול סטריט אבל מעריך שזה יהיה הפוש האחרון שהם יתנו לפני ירידה מטה - סימנים לתגובה האמריקאית ביום רביעי מקווה שנקבל כבר במהלך היום אצלנו ואעדכן לגבי זה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף :
1782עד 1807
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי קל
הפתיחה במעו"ף מרבית הסיכויים שתהיה ירוקה אבל בתוך הטווח לעיל כאשר כרגע המדד טרום פתיחה עומד סביב 1790
במידה והיא תהיה שלילית בטווח לעיל אז אצפה לחזרה מעלה בסבירות גבוהה מאוד
כמה מעלה ?
אני מדבר כרגע גם על 1807 ולמעשה יש לי אינדיקציה שהמדד יחזור לרמה הזו
ואולי נראה התקדמות נוספת מעלה
יחד עם זאת אני הרבה פחות אופטימי להמשך -
המעו"ף צריך לרדת חזרה ל 1730 ...לא קרה לי עדיין שאינדיקציה מהסוג הזה לא תתקיים ואניח שגם לא יקרה כעת

כללי :

טאואר - כרגע הסימנים נראים אופטימיים שהיא מבססת תחתית

יומן אקסטנשנס - אתמול נתתי הערכה שתשג את 180 עד 200 עוד בתוך המסחר של אתמול וזה אומנם הושג אבל מצד שני הסגירה הייתה נמוכה מ 220 שזו רמה חשובה ל 300 עד 350 ...כרגע מעריך שהרמה הזו אכן תיפרץ

שורטים - סטטוס החזק עדיין

יום רגוע מומוצלח לכולנו בעז"ה