ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 10.5 )

יראה, 10/5/23

בוקר יום רביעי 10.5.2023

בלילה נרשמו ירידות שערים מתונות בוול סטריט
זה קורה בהמתנה לנתון מדד המחירים לצרכן היום ב 15:30 בארה"ב
לא ברור איך יגיב השוק אבל יש סבירות טובה לתגובה חיובית ואז חולשה לאחר מכן
בהקשר הזה אציין - ששוב אני קורא שהביקוש בשוק האופציות בארה"ב לביטוח מפני נפילה בשווקים זינק לשיאים של מספר חודשים גם אם התנודתיות נמוכה כעת וגם אם שוק המניות נרגע או נראה רגוע בחודשים האחרונים .
כלומר ישנו זרם תת-קרקעי של דאגות, החל מעימות מתקרב על העלאת תקרת החוב של ארה"ב ועד למדיניות הפדרל ריזרב.

לגבי נתון האינפלציה היום הצפי הוא ליציבות כלומר נתון שיראה לכאורה שתהליך הדיסאינפלציה נעצר
יש ציפייה בדעת מיעוט שמדד הליבה יראה עלייה
כעת מדברים על כך שהחוזים העתידיים על הריבית מראים הורדה של הריבית בספטמבר

לגבי נושא תקרת החוב -
לממשלת ארה"ב נגמר המזומנים, שצפויים להיות בתחילת יוני.
זה נקבע כעת לדד ליין להגיע להסכמה לגבי תקרת החוב שעומדת היום בין 31 ל 32 טרליון $ והיא עולה בהתמדה בעשור האחרון ואין סוף לזה באופק
רוב האנליסטים והמשקיעים חושבים שכמו בעבר, ימצא פתרון בשניה האחרונה .
אבל העצבים מתחילים להתפרע, במיוחד מכיוון שההנחה שממשלת ארה"ב תשלם את חובה בזמן הוא הבסיס לפעילות רבה בשוק העולמי.
מתנהל מו"מ בין ביידן למקארתי על הנושא הזה וכלשונו של ביידן :
" יש הרבה פוליטיקה ופוזה וזה ימשך עוד זמן מה "
בניגוד לעבר יש לציין - הפערים והשסעים בין המפלגות גדולים יטותר מבעבר
הרפובליקנים שמים על השולחן את איום חדלות הפירעון ולא צריך לשלול לחלוטין שהם יפעילו אותו לפרק זמן ולו קצר על מנת ללחוץ את ממשל ביידן
כאמור - הסבירות שיגיעו להסכמות היא גבוהה
אבל כמו שכתבתי אתמול - בניגוד לעבר ...יש משהו שונה הפעם שמעלה את הסיכון
מאבקי תקרות חוב בעבר הסתיימו בדרך כלל בהסכם שנערך בחופזה בשעות האחרונות
של המשא ומתן, ובכך נמנעו מחדל.
בשנת 2011, אי הסכמה הובילה לטבילת אש ראשונה ודיברתי על זה אתמול -
זה הוביל להורדת דירוג היסטורית של דירוג האשראי הגבוה ביותר של ארה"ב
היום המצב הנוכחי מסוכן יותר מכיוון שכפי שציינתי כבר הפערים הפוליטיים התרחבו
מה יקרה אם אכן יתממש האיום ?
הכלכלנים מזהירים שמחדל ממושך בעניין הזה עלול לשלוח את הכלכלה האמריקאית למיתון עמוק עם אבטלה גואה תוך ערעור היציבות של מערכת פיננסית גלובלית הבנויה על אג"ח אמריקאיות.

מחיר הנפט פגש החודש את אזור ה 65 $ וחזר לאזור ה 72 $
כפי שהתמונה נראית לי הוא סימן תחתית רב חודשית למעשה עד כמה שאפשר להעריך סחורה מהסוג הזה
בהקשר הזה אציין שמחיר הנפט נמצא בירידה רב חודשית מ 125 $ כבר כמעט שנה והחל מה 6.2022
ראוי גם לציין בהקשר הזה שתהליך הדיסאינפלציה החל בדיוק באותו הזמן
(דיסאינפלציה משמעותה האטה באינפלציה או האטה בקצב עליית המחירים בשונה מדפלציה שהיא ירידה במחירים )
האם הנפט והאינפלציה מתואמים ? הם משפיעים זה על זה אבל אי אפשר להבטיח התאמה 1 ל 1 ...אבל כבר כתבתי בשבועות האחרונים שיתכן שאנחנו באזור זמן שבו תהליך הדיסאינפלציה נעצר ...זה ניכר קצת גם מציפיות מדד המחירים לצרכן שיפורסם מחר

דולר/שקל - מתנהל יציב סביב 3.65 שקלים - והסימנים מראים כרגע פריצה מעלה לעבר 3.85 שקלים
דולר/אירו - הדולר נחלש מול האירו החל מאוקטובר 2022 ברציפות
ויש לציין במקביל לזה שהדאקס מטפס החל מאוקטובר 2022
לדעתי האירו ייחלש בהמשך מול הדולר וזה נראה לי קרוב
אני מצביע על מתאם כרגע בין התנהגות הדאקס לאירו אבל זה לא תמיד כך

תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים נמצאת בדשדוש אופקי בחודשיים האחרונים
הסימנים מראים זינוק מסויים בטווח הקצרצר ויש לקחת בחשבון שלדו"ח האינפלציה האמריקאי מחר יש ותהיה השפעה על תנועת התשואה הזו

הזהב - נסחר יציב סביב 2030 $
התנועה שלו שוורית ונראית לכאורה מוכנה להמשכיות מעלה להתמודד עם 2080 $
אשאיר לו הערכה כללית ל 2400 $

לסיכום :

מהלך יורד בדאקס עוד לא יצא לפועל והוא על הפרק
מהלך יורד המעו"ף ל 1740/50 מינימום והדגש הוא על המינימום גם הוא על הפרק
חסר לדעתי גל יורד משמעותי במדדי וול סטריט

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1776 עד 1750
הפתיחה צריכה להיות בין 1770 ל 1776
במהלך היום - מלמעלה הטווח יכול להיות עד 1786
הארביטראז חסר משמעות הבוקר
הסנטימנט מוול סטריט מתמוחר כבר
המצב הביטחוני לא ברור אבל לפתיחה הוא כנראה לא ישפיע
מה שיקבע את היום זה כנראה התגובה לפרסום מדד המחירים לצרכן
כרגע כל עלייה שתהיה היא עדיין לצורך ירידה
כלומר אני מצפה לראות איכשהו את 1740/50 בטווח הקצרצר

כללי :

שורטים - סטטוס החזק

עדכונים בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה