ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 8.5 )

יראה, 8/5/23

בוקר יום שני 8.5.2023

המעו"ף סיים אתמול בעלייה ל 1897 וללא הכרעה חד משמעית להמשך
אבל הסבירות שיחצה את 1804 בתוקף - כלומר עדיין קיימת וכנראה תוכרע היום

השווקים יעמדו השבוע בצילו של נתון מדד המחירים לצרכן בארה"ב גרמניה ועוד...
ורק לזכור - דעתי היא שראינו בין מרץ ליוני את שיאו של תהליך הדיסאינפלציה
כלומר ...תהליך הנסיגה האיטית של האינפלציה זה כמעט שנה הוא לדעתי בסימן עצירה ויש לקחת בחשבון אפילו התחזקות שלה - ימים יגידו
בכל אופן החוזים על הריבית בארה"ב מתמחרים כעת -90% לריבית קבועה ביוני
ו-38% לקיצוץ כבר ביולי
לכן זה מותיר את השוק חשוף להפתעה כלפי מעלה במדד המחירים לצרכן.
השוק מצפה כעת לראות ביום רביעי עלייה של 0.4% באפריל במדד הליבה של מדד המחירים לצרכן

עוד דבר שמקבל חשיבות למרות שבד"כ הוא מדורג נמוך
זה נתון שנקרא סקר קציני ההלוואות תנאי ההלואות של הבנק הפדרלי
מדובר על סקר של עד 80 בנקים מקומיים גדולים ו-24 סניפים וסוכנויות של בנקים זרים בארה"ב, שבודק את התהדקות תקני ההלוואות במידה מסוימת או ניכרת ברבעון.
הסקר האחרון שפורסם בינואר הראה כי 44.8% מהמשיבים ראו החמרה בתקנים עבור חברות גדולות ובינוניות.
גולדמן זאקס רואה הפעם עלייה ל-60.2% שזו רמה הדוקה יותר ממשבר הדוט-קום אך פחות קיצונית מאשר במהלך המשבר הפיננסי (הסאב פריים ) או בשיא המגיפה
יו"ר הפד דיבר על הנושא הזה שבוע שעבר במהלך העלאת הריבית בארה"ב וקשר בין זה לבין המשך תהליך העלאת הריבית
כלומר ההידוק המוניטרי הוא חלק מהמלחמה באינפלציה
כנראה ככל שהנתון יהיה גבוה יותר ...יש מצב שהשוק יהיה מרוצה יותר וזה כנראה מה שיקבע את הכיוון היום אבל לא באופן דרמטי
עוד צריך לציין

קראתי דעה מענינת לא מזמן בארה"ב
הדעה הזו טוענת כך -
השוק ירד כאשר הריבית תתחיל לרדת
זה מה שנראה לכאורה הפוך על הפוך ובמבט חפוז נראה גם הזוי...
האם זה באמת הזוי ? לא כל כך ...יש מאחורי זה משהו
אני חושב שזה מתבסס על כך שתמיד כשהריבית היתה גבוהה והתחילה לרדת זה הצביע על מיתון או משבר ...כך היה גם ב 2007/8
האם זה מה שיקרה גם הפעם ?? אף אחד לא יודע אבל יש היגיון במחשבה הזו

מבט על אפל AAPL
לאפל יש השפעה גדולה על מדד הנסדאק ועל הלך הרוח הכללי בשוק והיא סמל לחוסן של הכלכלה האמריקאית
יעידו על כך הדוחות מדי רבעון שמסמנים את שיאה של עונת הדוחות הרבעונית פעם אחרי פעם
מדברים על המהפכה הטכנולוגית ועוד כל מני מטעמים מהסוג הזה שיניעו את אפל עוד ועוד ועוד
כשאני מסתכל אפל אז החל מ 2016 היא במגמה מתמדת של עלייה
מאזור ה 30 $ עד 180 $
כעת היא באזור 173 $ וקרובה מאוד לשיאה טרום משבר האינפלציה והעלאות הריבית
נכון שאפל תאורטית יכולה לכבוש עוד שיא אחד לכאורה ....גם זה לא בטוח
אבל איי שם בקצה ההתנהלות הזו מריחה לי שמשבר משמעותי יגיע
אפל יכולה להכריז עליו כשהיא חוזרת ל 180 $ או לפני כן
ובסבירות נמוכה יותר רק מאזור 220 $

מה עבר על השווקים בסוף השבוע ?
ביום חמישי ירדו
ביום שישי זינקו כך סתם בדחיפה של דוחות לא הכי של אפל
בכל אופן אין כאן הפתעה - גם בסיום ביום חמישי אצלנו כתבתי שהטווח הקצרצר פתוח
חושב להדגיש - מבחינתי ההערכה נשארת חזקה !! - כל עלייה לצורך ירידה

בסוף השבוע קיבלנו את דוחות אפל שכאמור לעיל לא מבריקים במיוחד ובכל זאת אפל זינקה אולי גם בהשפעת באפט שמקבל עודף במה תקשורתית לדעתי
למחרת ביום שישי כבר קיבלנו דו"ח תעסוקה
דוחות אפל - לא היו אמורים לדחוף את אפל ואת השוק כך
דו"ח התעסוקה היה אמור להכביד על השוק...
הכל פעל הפוך ביום שישי
החשד שלי עולה מדרגה ועל זה אני מרגיש צורך לפרט יותר בהרחבה מחר

מה יש בדו"ח התעסוקה ?
הדו"ח מראה שצמיחת התעסוקה בארה"ב הואצה באפריל וגם השכר עלה בצורה מוצקה
בנוסף - שיעור האבטלה יורד חזרה לשפל של 53 שנים ...ל 3.4%.
נכון שנתוני פברואר ומרץ עודכנו נמוך יותר באופן חד
אבל כעת ההבנה היא ששוק העבודה מאט רק באופן שולי.
כלומר - מהדו"ח עולה שעדיין לא הייתה השפעה על הכלכלה מתנאי אשראי הדוקים יותר,

כל זה מצביע על חוזק מתמשך בשוק העבודה שעלול לאלץ את הפדרל ריזרב לשמור על ריבית גבוהה יותר למשך זמן רב יותר, כאשר הוא נלחם להביא את האינפלציה לשליטה.
מצד שני זה יוצר מצג שווא כאילו המיתון מתרחק
השוק לקחת את החלק הורוד בסיפור הזה שלכאורה מראה כלכלה חזקה
את הכאילו ירידה בסבירות למיתון
שם בצד את הריבית ומה שזה מצביע עליה
שם בצד את האינפלציה
והופ - קיבלנו עלייה ביום שישי בתמיכת ריבאונד ממניות הבנקים ואפל

לסיכום:
הדאקס - עדיין ממתין לירידה ל 15000 מינימום אם לא ל 14000
מעו"ף - ירידה מינימום ל 1740
בוול סטריט חסר לדעתי גל יורד משמעותי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1784 עד 1804
או 1802/4 עד 1812
המדד יכול לפתוח בין 1790 ל 1802
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט חסר משמעות לשעה הזו
הפתיחה אצלנו צריכה להיות סולידית סביב 1797 כאשר מעריך ש 1804 תיבחן מלמטה עם סיכויי פריצה לא רעים שלה
אבל מצד שני בחלק מהיום סביר להניח שנראה שליליות בתוך הטווח לעיל
ירידה מ 1784 תסמן כנראה את סיום המהלך העולה והסבירות לזה נמוכה
אני יותר מצפה לפריצה של 1804 כרגע
יחד עם זאת אדגיש -
המדד "חייב" לרדת ל 1740/50 - כלומר מצפה למחיקה של כל גל עולה שיהיה בהמשך

כללי :

שורטים - סטטוס החזק

סייברוואן - מדווחת על הדגמה מוצלחת לרשות התחבורה הציבורית (ITC) באבו דאבי
סיבברוואן זינקה ביום חמישי באופן עקום ולא צפוי
הפתיחה במניה אתמול אכן היתה שלילית כמו שחשבתי בגלל הארביטראז מול המניה בחו"ל ...אם כן זה מגדיל סבירות שזו הזדמנות לטווח קצרצר ....לא בטוח שאכן כך הפתיחה תיראה

טופ גאם - גםמ היא מניה דואלית ומודיעה היום על חתימה על הסכם אספקה עם לקוח בינלאומי מתחום ה-Beauty
מחיר המניה נראה טוב עם פוטהציאל 1100 אבל זו מניה קשה למסחר

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה