ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 27.4 )

יראה, 27/4/23

בוקר יום חמישי 27.4.2023 יום פקיעה חודשי

שני ימי המסחר האחרונים התנהלו בירידה ב S&P כאשר הוא עומד כעת על 4055
ההערכה שלי היתה שהוא יחזור ל 4150 וזה לא בוצע - זו עובדה שמפריעה לי
לכן אעריך שהוא לא ימשיך מטה ישירות אלא יזגזג מעלה
אני עדיין ממתין לגל יורד - כל סגירה מתחת 4100 בימים הקרובים עד תחילת שבוע הבא תיחשב סימן שלילי - זה סימן שלילי שגם בלעדיו אעריך עדיין גל יורד

הרקע לירידה שהחלה ביום שלישי והתבטאה בעיקר ב S&P הוא דוחות של פירסט ריפבליק בנק שלא סיפקו את הסחורה ויצרו סוג של חרדה
כאשר ה S&P הוא המוביל את השליליות מייד יש לחשוד שמקור הירידה הוא בסקטור הבנקאות ...וכך היהי
לזה צריך להוסיף שמדד אמון הצרכנים האמריקאי הראה נפילה
כשמו כן הוא זהו מדד שמבטא את אמון הצרכנים במצב הכלכלי במדינה והוא מקבל חשיבות גבוהה בדרך כלל והוא שופך אור על רוב הפעילות הכלכלית במדינה.

יש קצת מתח באויר לקראת נתון האינפלציה ה PCE ( יש הסבר בהמשך לגביו )
אמזון + אינטל - ידווחו היום

קרנות הגידור הגדילו את השורט על ה S&P לשיא של עשור לפני פרסום הנתון הזה...אבל לדעתי גם בלי קשר אליו

קרנות הגידור הגדילו את השורט שלהם גם על אגרות חוב אמריקאיות ל 10 שנים לשיא של 1.29 מיליון חוזים נכון ל-18 באפריל
המשמעות של זה היא שנראה שקרנות הגידור בטוחות כמו הפדרל ריזרב שכלכלת ארה"ב יכולה להימנע ממיתון למרות הנטל של ריבית גבוהה יותר - כלומר מיתון לא יאלץ את הפד להוריד ריבית - משמכ אגרות החוב יגלשו מטה והתשואה תעלה מעלה
אני רק מזכיר את דעתי משכבר ימים -
אם יש משהו שיכול להכניע את האינפלציה - זה המתיון
למרות שהמיתון הוא רעה חולה בפני עצמו הוא משמש פתרון לאינפלציה - מאפשר להוריד את הריבית והוא גם נושא שמתגברים עליו בסופו של דבר ולא מרסק כלכלות בניגוד לאינפלציה

סטגפלציה - הביטוי הזה שאותו הזכרתי כבר לפני למעלה משנה עולה לכותרות מידי פעם
חלק ממנהלי קרנות העל באוסטרליה מודאגים שאיגרות חוב ומניות פגיעות ובמקום זאת פונים לסחורות כדי להתגונן מפני הסיכוי של סטגפלציה עולמית.
סטגפלציה - היא מצב שבו האינפלציה נשארת גבוהה גם אם ראינו דיסאינפלציה בחודשים האחרונים...ומצד שני האטה ומיתון נכנסים
נתון ה PCE מחר יכול להחריף את התחושה הזו או להשאיר אותה סטטית

אסכם כך :
1. ה S&P בהערכה זהירה אומר שיש סיכוי עדיין שיחזור שוב ל 4150 מיידית אפילו אבל זו הערכה בעירבון מאוד מאוד מוגבל
גל יורד עדיין מחכה
2. התנהלות המעו"ף עד לערב החג מצביעה על המשכיות מעלה עדיין גם אם הפתיחה היום תהיה שלילית אבל גם זו הערכה בעירבון מוגבל
סה"כ המעו"ף גם אם יעלה יצטרך לרדת ל 1700 ומטה מזה כנראה
3. הדאקס - הדאקס - התנהל מאוד סולידי ביומיים האחרונים
סביר שהוא לא אמר את המילה האחרונה מעלה ויעלה שוב לאזור 15900
אבל ירידה ל 15000 לכל הפחות מחכה באופק הקרוב

הנפט -
ביצע את ההערכה שנתתי לו וירד ל 75 $
אלא שהוא בסבירות גבוהה יעלה חזרה לדעתי עד כמה שאפשר להעריך סחורה מהסוג הזה
אני עדיין מעריך אותו נע מעלה לכיוון 90 עד 100 $

השבוע יפורסמו נתוני מקרו חשובים בעיקר בסוף השבוע בימים חמישי שישי בארה"ב
מדובר על נתונים חשובים להחלטות הפד בכל הנוגע לריבית
היום יפורסם התמ"ג בארה"ב
ביום שישי יפורסם גם התמ"ג הגרמני אבל גם נתון האינפלציה הגרמני

ביום שישי יפורסם גם מדד הליבה של ההוצאה לצריכה פרטית בארה"ב
זהו נתון ה PCE
( Personal Consumption Expenditures )
בניגוד ל PCI שהוא נתון האינפלציה הרגיל
ההבדל העיקרי בין שני הנתונים הוא שה PCE לא מחשב את המזון והאנרגיה שנתונים למניפולציות ומאוד תנודתיים
ה PCE שיפורסם כאמור ביום שישי יתן אינדיקציה לפד עד כמה התגלגלה האינפלציה למשקי הבית מאחר והנתון הזה עוקב אחרי ההוצאות שלהם והפד עוקב אחרי הנתון הזה באדיקות והוא גם מאוד משפיע על ההחלטות שלו בכל הנוגע לריבית ( מפורסם פעם בחודש בסוף חודש)
באופן כללי עלייה בהוצאה לצריכה פרטית משפיעה מאוד על התמ"ג ועוזרת בגידול שלו
אם נתון ה PCE יהיה גבוה מצד אחד ונתון התמ"ג יראה חולשה מצד שני זה מתכון לבעיות
אני חושב שהפעם השוק יקבל בברכה נתון PCE נמוך שיכול להתפרשן כקיטון בהוצאות של משקי הבית או ירידה בעלות המוצרים והסחורות שמשק בית צורך
מצד שני נתון גבוה מהצפוי יכול להצביע על עלייה בהוצאות משקי הבית לצריכה פרטית
או מעלייה בעלות המוצרים שמשק בית צורך
הקריאה הגבוהה האחרונה נרשמה באוקטובר 2022
סה"כ הצפי הוא לא לראות שינוי ביחס לקריאה קודמת אבל עושה רושם שזה ונתון התמ"ג ביחד יתנו את הטון בסוף השבוע

לסיכום :
אני עדיין בדעתי שחסר בוול סטריט גל יורד ואפילו משמעותי
אם יהיה צורך לשנות את ההערכה הזו - אעדכן - אבל הסבירות שאשנה את הערכתי לזה נמוכה
נקודה נוספת שצריך לקחת בחשבון לחודשים הקרובים - זה הנושא הגיאופוליטי בין במזרח התיכון במעורבות ישירה של ישראל ובין אם העולמית
אי אפשר לדעת מה ילד יום אבל יתכן שמחיר הנפט ינסוק כתוצאה מזה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
יום פקיעה חודשי
המדד סגר ערב העצמאות באזור 1742/3
הארביטראז הבוקר הוא שלילי קצת חריף לכן הסבירות לפקיעה שלילית גבוהה מאוד
אעריך מלמטה טווח של 1734 עד 1720 או 1725
אבל על הנייר טרום פתיחה אני מצפה ממנו למשוך לאחר מכן מעלה לעבר חזרה לאזור 1740 או יותר וזו הערכה מאוד גסה כרגע
הבנקים אצלנו עדיין אמורים לסייע למדד למשוך מעלה
עד כאן החלק החיובי
אבל בסבירות גבוהה גם ללא שימוש במילה "חייב" להתקיים
המדד ירד מטה לכיוון 1712 ומטה מזה 1700 ומטה בדיוק בהכבדת אותם הבנקים שתומכים בו כעת כלפי מעלה

כללי :

שורטים - סטטוס החזק

עדכונים בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה