ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 24.4 )

יראה, 24/4/23

בוקר יום שני 24.4.2023 ערב יום הזיכרון ושבוע פקיעה חודשי

שבוע מסחר מקוצר - בימים שלישי רביעי לא יתקיים מסחר - פקיעה ביום חמישי

המסחר אתמול הגדיל מעט את הסבירות שנראה תנועה חיובית לפחות חלקית גם היום
מצב החוזים על וול סטריט מראה שליליות וזה אומר שלפחות הפתיחה אצלנו לא תהיה חיובית
יש קצת מתח באויר לקראת נתון האינפלציה ה PCE עליו אני מסביר בהמשך והסברתי אתמול
קרנות הגידור הגדילו את השורט על ה S&P לשיא של עשור לפני פרסום הנתון הזה...אבל לדעתי גם בלי קשר אליו

מה שלא דיברתי עליו אתמול זה המשך עונת הדוחות האמריקאית לרבעון הראשון :
מיקרוסופט + גוגל - ידווחו ביום שלישי
מטא - פייסבוק - תדווח ביום רביעי
אמזון + אינטל - ידווחו ביום חמישי

קרנות הגידור הגדילו את השורט שלהם על אגרות חוב אמריקאיות ל 10 שנים לשיא של 1.29 מיליון חוזים נכון ל-18 באפריל
המשמעות של זה היא שנראה שקרנות הגידור בטוחות כמו הפדרל ריזרב שכלכלת ארה"ב יכולה להימנע ממיתון למרות הנטל של ריבית גבוהה יותר - כלומר מיתון לא יאלץ את הפד להוריד ריבית - משמכ אגרות החוב יגלשו מטה והתשואה תעלה מעלה
אני רק מזכיר את דעתי משכבר ימים -
אם יש משהו שיכול להכניע את האינפלציה - זה המתיון
למרות שהמיתון הוא רעה חולה בפני עצמו הוא משמש פתרון לאינפלציה - מאפשר להוריד את הריבית והוא גם נושא שמתגברים עליו בסופו של דבר ולא מרסק כלכלות בניגוד לאינפלציה

סיכום סופ"ש :

השינוי במדדים האמריקאיים בסוף השבוע היה דיי מינורי
הירידה ביום חמישי צומצמה מעט והמסחר ביום שישי היה אפסי
אבל מה שאפשר לאמר זה כך :
אם ה S&P עומד כעת על 4133 אז הוא צריך לחזור אל מעל 4150 כבר השבוע בסבירות גבוהה
אבל אני נשאר בהערכה שלי שכל עוד ה S&P מתחת 4180 עד 4200 ההערכה שלי היא לגל יורד למרות שיש אפשרות שהוא יקח תנופה לאזור 4300
בכל אופן ירידה עד ליום ראשון הבא לעבר 4100 תהיה אינדיקציה משמעותית לזה

הדאקס - חזר ל 15880 ואני עדיין מזכיר שהוא צריך לבצע ירידה ל 15000 גם אם זה מתעכב
את העלייה הוא יכול למתוח סביב ה 2% מעלה מהמיקום הנוכחי וכבר כתבתי על זה

הנפט -
לאחר שכבר עלה מעל 80 $ הוא נכנס למספר ימי חולשה ומימוש וצריך עוד לפגוש את 75 $ לכל הפחות
אלא שהוא בסבירות גבוהה יעלה חזרה לדעתי עד כמה שאפשר להעריך סחורה מהסוג הזה
אני עדיין מעריך אותו נע מעלה לכיוון 90 עד 100 $

השבוע יפורסמו נתוני מקרו חשובים בעיקר בסוף השבוע בימים חמישי שישי בארה"ב
מדובר על נתונים חשובים להחלטות הפד בכל הנוגע לריבית
ביום חמישי יפורסם התמ"ג בארה"ב
ביום שישי יפורסם גם התמ"ג הגרמני אבל גם נתון האינפלציה הגרמני

ביום שישי יפורסם גם מדד הליבה של ההוצאה לצריכה פרטית בארה"ב
זהו נתון ה PCE
( Personal Consumption Expenditures )
בניגוד ל PCI שהוא נתון האינפלציה הרגיל
ההבדל העיקרי בין שני הנתונים הוא שה PCE לא מחשב את המזון והאנרגיה שנתונים למניפולציות ומאוד תנודתיים
ה PCE שיפורסם כאמור ביום שישי יתן אינדיקציה לפד עד כמה התגלגלה האינפלציה למשקי הבית מאחר והנתון הזה עוקב אחרי ההוצאות שלהם והפד עוקב אחרי הנתון הזה באדיקות והוא גם מאוד משפיע על ההחלטות שלו בכל הנוגע לריבית ( מפורסם פעם בחודש בסוף חודש)
באופן כללי עלייה בהוצאה לצריכה פרטית משפיעה מאוד על התמ"ג ועוזרת בגידול שלו
אם נתון ה PCE יהיה גבוה מצד אחד ונתון התמ"ג יראה חולשה מצד שני זה מתכון לבעיות
אני חושב שהפעם השוק יקבל בברכה נתון PCE נמוך שיכול להתפרשן כקיטון בהוצאות של משקי הבית או ירידה בעלות המוצרים והסחורות שמשק בית צורך
מצד שני נתון גבוה מהצפוי יכול להצביע על עלייה בהוצאות משקי הבית לצריכה פרטית
או מעלייה בעלות המוצרים שמשק בית צורך
הקריאה הגבוהה האחרונה נרשמה באוקטובר 2022
סה"כ הצפי הוא לא לראות שינוי ביחס לקריאה קודמת אבל עושה רושם שזה ונתון התמ"ג ביחד יתנו את הטון בסוף השבוע

לסיכום :
אני עדיין בדעתי שחסר בוול סטריט גל יורד ואפילו משמעותי
אם יהיה צורך לשנות את ההערכה הזו - אעדכן - אבל הסבירות לזה נמוכה
נקודה נוספת שצריך לקחת בחשבון לחודשים הקרובים - זה הנושא הגיאופוליטי בין במזרח התיכון במעורבות ישירה של ישראל ובין אם העולמית
אי אפשר לדעת מה ילד יום אבל יתכן שמחיר הנפט ינסוק כתוצאה מזה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1716 או 1718 ועד 1730
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר שלילי לפתיחה אצלנו
רוב הסיכויים שהמעו"ף יפתח שלילי בתוך הטווח המצויין לעיל
אבל על הנייר טרום פתיחה אני מצפה ממנו למשוך לאחר מכן מעלה לעבר 1725 לכל הפחות
הבנקים אצלנו עדיין אמורים לסייע למדד למשוך מעלה
עד כאן החלק החיובי
אבל בסבירות גבוהה גם ללא שימוש במילה "חייב" להתקיים
המדד ירד מטה לכיוון 1712 ומטה מזה 1700 ומטה בדיוק בהכבדת אותם הבנקים שתומכים בו כעת כלפי מעלה

כללי :

שורטים - סטטוס החזק

עדכונים בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה