ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 19.4 )

יראה, 19/4/23

בוקר יום רביעי 19.4.2023

יום מסחר שאופיין בחוסר תזוזוה וקיבעון עבר על וול סטריט
למה זה קורה ? בגלל הרמות בהן היא נסחרת - ה S&P מסתובב סביב ציר 4150 ולא נראה לי שהוא אמור לזוז ממנו יותר מידי למעט אולי אחוז וחצי עד שניים
דוחות החברות התחילו לזרום השבוע
חברות נראות לכאורה עוקפות את הצפי ומפציצות אבל מאוד צריך לזכור שהציפיות הונמכו מלכתחילה בדיוק כמו שקרה לפני רבעון ולפניו
נטפליקס איכזבה אתמול מאחר ולמרות שניצחה את ציפיות האנליסטים לגבי רווח למניה, היא נפלה בהערכה להכנסות.
מורגן סטנלי + טסלה ידווחו היום וזה מה שגם סביר להניח יתן את הטון במסחר הכללי
לא אופתע אם נראה תנועה חיובית בעקבות הדוחות הנ"ל אבל גם זה יהיה כנראה קצר

הקשבתי לראיון עם אלון מאסק לגבי מצב האינפלציה
הוא לא מחדש דבר אבל תמיד מעניין להקשיב
בראיון הוא מסביר שאין ארוחות חינם - כלומר כל הדפסות הכספים והגדלת היצע הכסף בשוק בעשור האחרון ומאז הקורונה בפרט ( מאז הקורונה היצף הכסף גדל פי 2 )
הביאו איתם את תופעת הלוואי של האינפלציה
אין תרופת כסף לדבריו מלבד העלאת היצע הסחורות והשירותים
כל עוד יש איזון בין הציע הסחורות להיצע הכסף אז המצב בסדר - אם יש פגיעה באיזון הזה וזה מה שעשה הפד אז מקבלים אינפלציה
בהקשר הזה אציין שפורסמה האינפלציה בבריטניה הבוקר
הקריאה לחודש פברואר עמדה על 10.4% והצפי לחודש מרץ עמד על 9.8% כלומר ציפייה שלא נראה אינפלציה דו ספרתית
בפועל זה קרה - האינפלציה התמתנה מעט אבל נשארה בעקשנות דו ספרתית ועומדת על 10.1% לחודש מרץ
שיעור האינפלציה השנתי של בריטניה הגיע לשיא של 11.1 אחוזים באוקטובר
בארצות הברית, מדד המחירים לצרכן התמתן במרץ, ועלה ב-5% לעומת שנה קודם לכן, בעוד ששיעור האינפלציה של גוש האירו ירד ל-6.9%.
הבעיה בכל זה הוא הקצב בו תתמתן האינפלציה חזרה ל 2% וזה עננת אי וודאות משמעותית בפרט כאשר אני נוטה לפסימיות בעניין הזה - כלומר זה לא ילך בקלות
ככל שהמצב הזה ימשך הוא עלול להביא איתו תופעות לוואי אחרות כמו למשל מה שראינו עם משבר הבנקאות האחרון
לכן למשך הזמן של התמתנות האינפלציה ישנה חשיבות גדולה
צריך אגב לזכור שנושא תקרת החוב האמריקאית הוא נושא פתוח ולא פתור

לאור חשיבות הדברים שכתבתי בימים קודמים אניח אותם שוב כל עוד אין שינוי בהם :

בחצי השנה האחרונה בולטים המדדים בישראל לשלילה ביחס לשאר המדדים המרכזיים בעולם
זה תקף ביחס למדדים האמריקאיים וביחס לדאקס הגרמני וגם ביחס לסין
השאלה היא מי אומר אמת ?
אני שם את עניין הפוליטי בצד מאחר ותקופות של חוסר קורלציה מהסוג הזה היו לא מעט בעבר
עובדתית -
המעו"ף רחוק משיאו כ 16%
ה S&P רחוק משיאו בערך בשיעור דומה
מדד הנסדאק 100 רחוק משיאו כ 22%
פער משמעותי מאוד בין המדדים נרשם גם ביציאה מהקורונה
בעוד המדדים בעולם טסים מעלה עוד במרץ אפריל 2020
המעו"ף חיכה מעל לחצי שנה עד שהתחיל לרוץ ולהשלים את הפער
כעת עומד המעו"ף סביב 1732 - לא משנה אם הוא יפתח היום בירוק וסביר שיפתח
הוא יצטרך והוא "חייב" לרדת לכיוון 1725 עד 1720 ולדעתי גם נמוך מזה בואכה 1700
סה"כ בתרחיש קיצון כלשהו בין אם על רקע אירוע גיאופוליטי או גל יורד משמעותי מחו"ל סביר שהוא יראה תחתית בין 1500 ל 1600 או סביב 1600 - הערכה מאוד גסה ולא בהכרח שיגיע לשם
הבנקים שעלו אתמול וסביר שיעלו גם היום חלקית לפחות... ימחקו בהמשך כל עלייה מצטברת שהחלה מאתמול
בשלב זה - אינדיקטור אמין שיש לי מצביע על כך שגל יורד במדדי חו"ל עדיין צריך להגיע
המילה סטגפלציה עדיין לא נמחקה מהלקסיקון
כל עוד ה S&P מתחת 4200 אז גל יורד עוד צריך להגיע בטווח זמן של שבועות וחודשים מאוד ספורים
בהקבלה לקריפטו -
הביטקוין קרוב ל 30000 $
אני מסתכל על 4200 ב S&P ומקביל אותו ל 32000 עד 33000 בביטקוין
שתי הרמות האלה ב S&P ובביטקוין הן רמות חשובות לטווח הבינוני

בהמשך לפסקה האחרונה אציין -
ההימורים נגד המשך העליות ב-S&P 500 גדלו
ככל שה-S&P 500 עולה יותר - והוא עלה ב-6% בחודש - כך פחות אנשים סומכים עליו. קרנות גידור הגדילו את ההימורים מול מניות בארה"ב, כאשר נתוני החוזים העתידיים של S&P מראים את הקריאה הדובית ביותר מאז נובמבר 2011.
אלה דברים שיצא לי לקרא היום
ואוסיף שהדוחות שהחלו להתפרסם לרבעון הראשון עולים על התחזיות בדיוק כמו בדוחות הקודמים שפורסמו וזה מסיבה פשוטה - הצפי כל הזמן יורד מטה וקשה שלא לעקוף אותו
האם ההערכה שלי שגל יורד בפתח היא נכונה?
קשה להיות נחרץ וחד משמעי אבל זה נראה לי הגיוני
במידה וזו הערכה נכונה -
אז ה S&P עשוי למצא תחתית ב 3350 ( כעת הוא סביב 4150)

הדאקס -
עומד כעת על 15880 לערך
ידועה הערכתי שהוא צריך לרדת לכל הפחות ל 15000 אבל הוא נשאר יציב בחיוביות שלו
אלא שאני נשאר יציב גם בהערכה שלי והירידה שציינתי בסבירות גבוהה תגיע בטווח הבינוני קצר דהיינו שבועות עד חודשים ספורים לתוך הקיץ
הדאקס שעומד כעת מעל 15800 יכול למשוך מעל לאזור 16300 דהייהו עלייה של סביב ה 3% ביחס למיקומו הנוכחי ...זה קו עליון שאני לא בטוח שיושג

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1726 עד 1748
הארביטראז שלילי מתון אבל עדיין שלילי
הסנטימנט מוול סטריט הוא בעל השפעה שלילית לפתיחה
המדד אמור לפתוח ביציבות או שלילי בתוך הטווח לעיל כאשר אתמול הוא סגר באזור 1738
הפתיחה לא תקבע את הכיוון - במידה והיא תהיה שלילית אני מעריך שהמדד יחזור או יחתור לאזור האפס בהמשך היום אם לא למעלה מזה
כלומר הנטייה שלי היא לראות את המדד חוזר מעלה בטווח הזמן המיידי כאשר התנועה מעלה מוגבלת לאזור 1760 ועצם הגעה לשם תלויה קודם בפריצה של 1746 ...אבל אם המדד יתקרב לשם או ל 1744 כבר היום אז הסבירות לזה מאוד תגדל במיידי

כללי :

שורטים - סטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה