ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 3.4 )

יראה, 3/4/23

בוקר יום שני 3.4.2023

באופן מפתיע הבורסה תקיים מסחר בערב פסח עד שעה 14:00 יום רביעי
סין לא תקיים מסחר לאורך השבוע במה שנקרא "יום ניקוי המצבות" ונמשך שבוע
באירופה וארה"ב לא יתקיים מסחר ביום שישי לרגל מה שנקרא "יום שישי הטוב"
כלומר - למעשה יום מסחר אחד בלבד - יום חמישי - יהיה למעשה ללא חפיפה מול חו"ל
ותושלם רק ביום ראשון
השבוע הנוכחי לא אמור לייצר דרמות לאור מיעוט אירועי ונתוני מקרו
ביום שישי נסגר רבעון בארה"ב וגם ללזה יש משמעות
אבל יש לקחת בחשבון בלימה ותפנית במדדי חו"ל גם השבוע

לאחר פתיחה מהוססת אתמול - הצליח המעו"ף לעלות לרמה הגבוה של טווח סקירת הבוקר אתמול קרי 1760
זה בוצע בלעדית כמעט על טהרת מניות הבנקים
אלא שכפי שכבר כתבתי כל עלייה תהיה לצורך ירידה
הבנקים ימחקו כל עלייה שתהיה - זו מאתמול ומה שעוד תבא

הבוקר הזה נפתח בנימה שלילית - בימים הטרופים האלה המגמה מאוד שברירית
ועם זאת אין ביטחון שהנימה השלילית הזו תתפתח
אלא אני נותן יותר משקל לכך שהמדדים יצליחו לסחוב עוד קצת מעלה ובעיקר ה S&P שיסגור פינה ב 4150 לפני שיפתח מגמה שלילית משמעותית
למה נימה שלילית ?
הנפט ומחירו מככבים הבוקר - אופאק - ארגון המדינות המייצאות נפט ובעלות בריתו כולל רוסיה החליטו על צמצום תפוקת הנפט שלו בהפתעה...מבלי להתחשב או לפחד מתגובה אמריקאית דרך אספקת נפט מפצלים
ככל הנראה באופאק נכנעים בזה ללחץ של המדינות החברות שרואות הפסדים ממחירי הנפט שירדו
בכל אופן - כתבתי כאן בהרבה סקירות שמחיר הנפט יחזור לזנק
כתבתי כאן אתמול שמחיר הנפט בדרך ל 78 $ וזה התרחש בקפיצה אחת חדה היום כמעט ל 80 $
החשש ממחיר הנפט הוא בגלל האינפלציה שנמצאת במצב בעייתי גם כך
כאשר הכלכלות רואות מיתון באופק הקרוב ובמידה והאינפלציה תחזור להתרומם...זו בעיה רצינית
כעת בגולדמאן זאקס מעלים את התחזית שלהם למחיר הנפט עד סוף השנה ל 95 $
ול-100 דולר לשנת 2024.
אני למעשה חושב גם מעל לזה אבל בטווח הקצר מחיר הנפט אמור להתקרר איכשהוא שוב לאזור ה 75 $...כלומר זה תהליך
זה לא יעבור בשקט ...ותגובה אמריקאית שצפויה להילחם באופאק בכל הכח עוד תגיע
כל זה מגיע לאחר שנתוני הליבה של הוצאות הצריכה האישית בארה"ב של יום שישי נראו מבשרים טובות אודות התקררות לחצי העלויות
ולסיום - נקנח בכך שהשוק העלה את ההסתברות להעלאת הריבית של הפדרל ריזרב ברבע נקודת במאי ל-61%, מ-48% ביום שישי
מה שעושה קפיצה במחירי הנפט....אבל ברור שזה עוד ישתנה כמה פעמים

המסחר בבורסה האמריקאית התקיים בסופ"ש בשני ימי עלייה
ה S&P סגר את השבוע סביב 4110
דיברתי בסקירות קודמות על כך שהוא יכול לנוע בין 4000 ל 4200 ועדיין ליצור נסיגה משמעותית בגל יורד משמעותי
ההערכה הזו בהחלט בתוקף
ורק אוסיף שסבירות גבוהה שהוא יפגוש את 4150 מאחר וזו נקודה שיש לי אינדיקציה לגביה לביקור אלא שרק בדיעבד אפשר להבין שזה בסייקל הנוכחי

לכן אחזור ואציין שלושה דברים :

1. מעו"ף - כל עלייה שהיא היום תהיה לצורך ירידה חזרה
כמה חזרה ? מינימום לאזור 1725

2. דאקס - עלה באופן מתון בסופ"ש ועומד כעת על 16630 לערך
מבחינתי - הדאקס "חייב" לרדת חזרה ל 15000 לכל הפחות

3. S&P + נסדאק - עדיין תחת הערכה שלי לגל יורד - לזכור שגלי עלייה משמעותיים היו גם ב 2022 וגרמו לבלבול רב

(נכתב אתמול)
מחיר הנפט - מתחזק ולדעתי הוא בדרך חזרה ל 78$
אבל יותר מזה אציין גם שמעריך שבחודש החולף מרץ הוא ראה תחתית אם מסתכלים חודשים קדימה

הזהב - לאחר מימוש קצר הוא חוזר להתחזק ועומד כעת על 1986 $
ההערכה שלי כרגע היא ל 2400 $ בקצב המאוד איטי של הזהב - מעל 2080 $ מאוד יחזק את ההערכה הזו

תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים מדשדש סביב 3.45%
התשואה יכולה לרדת לבקר באזור 2.9% ורק שם למעשה אם היא בכלל תגיע לשם נקבל תובנה אמיתית
לאור חוסר הוודאות הגדול מאוד שקיים כרגע ביחסים בין המיתון לאינפלציה אז יש המתנה בעניין הזה

דולר/שקל - עדיין מאיים מעלה למרות היחלשות קלה ל 3.59 שקלים
בשלב זה אני נותן סבירות גבוהה שהוא ישיג את 3.8 עד 3.85 שקלים

אירו/דולר - כל עוד הדולר מתחת ל 1.1 אירו אז הוא מועד להתחזקות משמעותית מול האירו
גם אם הוא ייחלש ל 1.12 עד 1.14 הוא צפוי משם להתחזק שוב

היום החלטת הריבית של בנק ישראל
הסבירות היא שהריבית תעלה ברבע אחוז ...הספקולציות הן לגבי השאלה האם זו העלאת הריבית האחרונה השנה ?
מציע לשים את הספקולציות בצד ...כפי שרואים היום האינפלציה היא דבר נזיל לגמרי

לסיכום :
נראה לי כרגע שה S&P עוד יעלה מעט ל 4150 למרות הנימה השלילית שיוצר מחיר הנפט
המעו"ף והדאקס צפויים להיות מאוד מהוססים בימים הקרובים לאור הרמות היחסית גבוהות במדדים האמריקאיים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1753/4 עד 1764/5
הארביטראז חסר משמעות
הסנסטימט מוול סטריט שלילי לפתיחה אצלנו
סבירות גבוהה שהמדד יפתח שלילי הבוקר אבל בתוך הטווח המצויין לעיל
ההמשך הוא לא חד משמעי אבל אתן קרדיט לכך שהמדד יחזור היום ל 1760 לכל הפחות
כלומר את הירידה הוא ידחה
עם זאת ירידה מ 1750 ...תיחשב סימן שלילי מחשיד
ומזכיר - אני עדיין עם אינדיקציה חדה שהמדד צריך לרדת איכשהוא חזרה ל 1725 לכל הפחות

כללי :

שורטים - סטטוס החזק

אלביט - מודיעה על זכייה בעוד חוזה בשווי של 280 מליון $
זה מצטרף לצבר החוזים וההזמנות שלה שנערם כבר למימדים
עם זאת מזכיר - ההערכה שלי היא לא כל כך חיובית לטווח הקצר - אבל מאוד אופטימית לטווח הבינוני לגביה

נייס - עולה הסבירות שלאחוזים בודדים היא יכולה להיות מענינת השבוע

טבע - סטטוס החזק ללא שינוי בהערכה הכללית שלי לגביה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה