ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 14.3 )

יראה, 14/3/23

בוקר יום שלישי 14.3.2023

ה S&P מחק את העלייה היומית שלו בלילה
מדד הנסדאק צימצם את העלייה משמעותית
ישנה עדיין הטיה שלילית ב S&P אל מול הנסדאק מכורח המשבר הבנקאי
זה עשוי להשתנות אולי היום כאשר יפורסם נתון האינפלציה בארה"ב
אבל באופן כללי כבר תקופה ארוכה נראה לכאורה של S&P יש יותר אפסייד כלפי מטה לעומת מדד הנסדאק

במקביל לזה - מאז יום שישי עם תחילת המשבר הבנקאי תשואת האג"ח ל 10 שנים ארה"ב נמצתא בצניחה חדה כבר מספר ימים
זה גם מסביר מדוע מדד הנסדאק המוטה מניות טכנולוגיה יורד משמעותית פחות מה S&P כרגע מאחר והוא מושפע יותר מהעלאות הריבית ...ולכאורה מצב תשואת האג"ח מרמז על צינון ההעלאות וישנו קשר ישר בין זה לבין המשבר הבנקאי שמסרס את הכלים של הפד למלחמה באינפלציה
בכל אופן - תשואת האג"ח צריכה כעת לתקן מעלה או לעלות בכלל חזרה כפי שזה משקף לי מהתנועה שלה יתכן ונתון האינפלציה היום יתן את הטריגר לזה
ובהערה :
אחת מהסיבות העיקריות למשבר הבנקאי נובע מהצמצום המוניטרי של הפד
לפני שביידן צועק על ניהול כושל של בנקאים הוא צריך להסתכל במראה
במשך עשור וחצי הציפו את השוק בנזילות
הבנקים הרוויחו למרות הריבית הנמוכה
כעת כבר תקופה האיזון הופר
מצד אחד הבנקים נהנים יותר מהריבית ( מצד אחד שלה)
מצד שני צמצום הנזילות והצד השני של הריבית פוגע בהם והאיזון הופר ונוצרת אנרכיה בנקאית

דו"ח האינפלציה האמריקאי :
נתון ה CPI יפורסם היום בשעה 14:30 שעון ישראל ( אנחנו רגילים ל 15:30 אבל שעון הקיץ נכנס שם לתוקף)
קריאת מדד המחירים לצרכן לחודש פברואר מגיעה ברגע מכריע עבור הפד על רקע הנפילה של בנק עמק הסיליקון
כדי להמחיש את ההשפעה של זה...
שבוע הבא ביום שני 22 למרץ תתקיים פגישת הפד לקביעת הריבית
ההסתברות שהפד יעצור את קמפיין העלאת הריבית שלו בשבוע הבא עלתה ל-28% ביום שני אתמול וזו עלייה מ-0% רק לפני יום אחד.
כ-71% מהסוחרים, בינתיים, צופים עלייה טיפוסית של רבע נקודה 0.25%
כלומר ציפיות הריבית נכנסו לתוך עננת אי וודאות לאחר התפרקות המדהימה של בנק עמק הסיליקון ביום שישי וגררה חשש מפני קריסה פיננסית רחבה יותר.
צריך לזכור ש SVB בנק עמק הסיליקון הוא מלווה מרכזי לחברות סטארט-אפ טכנולוגיות וחברות הון סיכון...וכל עלייה נוספת בריבית מכבידה על מצבו וזה מבלי לדבר על משקי בית ולוקחי משכנתאות
ובכן ציפיות האינפלציה להיום הן :
שהמחירים החודשיים עלו בפברואר ב-0.4%, ירידה קלה לעומת עלייה של 0.5% בינואר.
על בסיס שנתי, האינפלציה צפויה לטפס ב-6% בקצב שנתי, ירידה מ-6.4% בחודש הקודם ושיא של 9.1%
אני לא בטוח כמה ציפיות הכלכלנים אכן יצדיקו את עצמן
לתחושתי הן לא ...והתגובה תהיה שלילית

לסיכום :
כרגע מעריך שהעלייה בלילה האחרון בוול סטריט היא אתנחתא קלה לפני המשך מטה
הדאקס גם הוא צפוי להמשיך מטה ואני מעריך לעבר 14000
אם כי יש מספיק סימנים שהמדדים יחזרו לעלות עוד השנה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1720 עד 1738 טווח לפתיחה בלבד
1700 עד 1720 להמשך היום
הארביטראז שלילי מתון
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר שלילי על רקע סיומת שלילית אפסית ב S&P כאשר עזבנו אותו חיובי
אני לא מצפה שבפתיחה המדד ירד מ 1720
אבל בהמשך היום שבירה של הרמה הזו תוביל גם 1716 וגם קרוב קרוב ל 1700
יש לזכור שכבר ציינתי שהמדד "חייב" לרדת ל 1716 והוא גם יבצע את זה
אבל שבירה של 1720 גם תקרב אותו ל 1700
הרמות החשובות להיום הן 1720 ו 1700
סה"כ אני מצפה לראות את סיום המשבר איפשהו בין 1600 ל 1700 ויתכן שאני טועה בהערכה הזו

כללי :

שורטים - סטטוס החזק !!

יש לציין שהשורטים נתנו אתמול את רמות היעד שכתבתי עליהן...אבל יש באופק רמות יעד נוספות לאזור השיא של 2022

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה