ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 2.3 )

יראה, 2/3/23

בוקר יום חמישי 2.3.2023 יום פקיעה שבועי

בין חברי הפד יש בוקה ומבולקה
אין שם שום תמימות דעים כמעט בשום עניין
החל מהריבית וכלה ביעד האינפלציה המועדף
וזה כמובן מבלי להזכיר את היכולת האפסית להעריך את עוצמת המיתון העתידי והאם הוא בכלל יגיע
בין חברי הפד ישנה מחלוקת שעלתה אתמול לדיון בשאלה האם נתוני האינפלציה הגבוהים האחרונים ושוק העבודה החם ידרשו ריביות מגבילות עוד יותר, או רק סבלנות בשמירה על מדיניות מוניטרית הדוקה לפרק זמן ארוך יותר.
נשיא הפד של מיניאפוליס - ניל קשקרי - למשל - מדבר על יעד אינפלציה מועדף של הפד ל 5.4% במקום 2% המסורתי וזה ממש יותר מכפול
עוד הוא טוען שהוא מעדיף שהריבית עצמה תועלה מעבר ל 5.4% בעבר חשב שתספיק להורדת האינפלציה
לעומתו נשיא הפד של אטלנטה צנוע יותר ומספק בריבית של 5% עד 5.25%
אבל מתנה את זה בהארת הריבית הזו עמוק לתוך 2024 עד שיהיה ברור שהאינפלציה דועכת
ויש לציין -
החוזים על הריבית מצביעים כעת שהריבית תגיע לטווח של 5.5%-5.75% עד ספטמבר, לעומת טווח של 5.25%-5.5% שתומחר בתחילת פברואר
כעת ריבית הפד היא 4.75%
אגב דו"ח משרד העבודה בינואר הראה שמעסיקים העלו את השכר הרבה יותר מהצפוי בינואר - מה זה אומר ? תוספת אפשרית ללחץ האינפלנציוני

השורה התחתונה מכל האמור לעיל :

חוסר וודאות מוחלט וחוסר הסכמה לגבי כמעט הכל
אבל יש החרפה ברורה בטון לגבי מתווה הריבית
מי יפתור את החלוקות ? רק המצב האמיתי בפועל בשוק ובכלכלה

ה S&P עומד כעת ממש על 3950 לאחר ירידה מתונה נוספת בלילה
מזכיר את ההערכה מימים קודמים :
הרמה הקרובה החשובה מלמטה היא 3950 לימים הקרובים ועד לסופ"ש
במידה והוא ישבור את הרמה הזו הוא יבדוק את 3800
ויש לשים לב - 3800 זו הרמה שהחזיקה את ה S&P בסוף 2022 ומאז המדד לא ירד ממנה
לכן שבירה חד משמעית של הרמה הזו היא אמירה משמעותית לתחתית של 2022
לא בהכרח הרמה הזו תישבר מיידית ...יתכן ממנה זיגזג אבל כן נוטה לאמר שהיא תישבר בהמשך

אין שינוי בהערכה לדאקס
הוא "חייב מבחינתי לסגת ל 15200 ובסבירות גבוהה עוד השבוע
הרמה הבאה מלמטה שאצפה לראות מושגת היא 14900 לערך
יש רמת יעד באופק שלא אופתע לראות אותה מושגת והיא במרחק של כ 10% מהמיקום הנוכחי דהיינו 13900
אבל ראשית המבחן מלמטה הוא 14500 לערך וצריך לראות איך יתנהג שם במידה ויגיע לשם בקרוב
אגב - חשוב לציין - החל מאוקוטבר 2022 למעט הפסקה חלקית בדצמבר
המדדים באירופה ובדגש על הדאקס ביצעו מהלך עליות כמעט רציף שהגיע משום מקום
הסיבה לזה היא רכישות חוזרות שביצעו החברות בהיקף של 70 מיליארד $ וזה הביא למהלך שעל הנייר נראה הזוי ולא הגיוני הן ברמת תנועת המחיר והן ברמת ההיגיון הכלכלי על רקע האינפלציה הגואה עליית הריבית ושלל בעיות אחרות של אירופה כשאי הוודאות הכלכלית גוברת
עיקר הרכישות החוזרות בוצעו דרך חברות האנרגיה והבנקים
אלה נהנו מעליית מחירי הנפט והאחרים ועליית הריבית כנראה
אבל לחצים מהאינפלציה והצורך בשמירה על מזומנים כנראה יקשו על החברות לקיים תוכניות כאלה מכאן ואילך.
מגמה מתמשכת של רכישות חוזרות צריכה לצבור תאוצה ולתפוס כאשר היא מלווה ביסודות חזקים
זה לא נראה המצב כרגע כאשר על הפרק הידוק מוניטרי שמגדיל את הסבירות למיתון

הנפט -
ממשיך במדיוניות של דשדוש
אבל זהו דשדוש שנראה לי שפתח היציאה שלו הוא כלפי מעלה

מצב ה VIX נראה כבעל פוטנציאל התפרצות ולו לפרק זמן קצר
זה לא הערכה מהיום למחר ולוקח לדבר כזה זמן התגבשות

לסיכום :
הכיוון ב S&P הוא 3800
משם יש מצב שיבוצע נסיון לטפס חזרה
אבל מרבית הסיכויים שהרמה הזו תישבר בשלב כזה או אחר

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1715 עד 1730
הארביטראז הפלא ופלא - חיובי כ 0.3% בזכות טבע בין היתר ובזכות עוד מספר מניות
הסנטימנט מוול סטריט חד משמעית שלילי כולל מצב החוזים כרגע
אתמול סגר המעו"ף חיובי מינורי על 1737 על רקע הפקיעה
גם אם יפתח ויפקע היום חיובי - יש לצפות לירידה מטה עוד היום לכיוון שתי רמות
1. ל 1730
2. ל 1715/16
אלו שתי רמות ש"חייבות" להיות מושגות
הרמות הבאות החשובות מלמטה הן 1700 עד 1704
ויש לציין שבכל מקרה מעריך שהמדד ירד ל 1760 מינימום ...מעריך גם אם לא "חייב"

כללי :

שורטים - סטטוס החזק !!

טבע - סטטוס החזק

אלביט - לא עוצרת ומדווחת על עוד שני חוזים בסך 252 מליון $ ועוד חוזה בסך 120 מליון $
כמות החוזים לפתחה של אלביט נראית לי חסרת תקדים
ועם זאת בטווח הקצרצר קצר אני שלילי לגביה עד להודעה חדשה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה