ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 27.2 )

יראה, 27/2/23

בוקר יום שני 27.2.2023

אתמול נפל המעו"ף מעל ל 2% כאשר עד לשעה 13:30 הוא הצליח לחזור ל 1730
אבל עד לסיום הוא כבר סגר ב 1707
מי שהוביל את הירידה זהו מדד הבנקים ומניות הבנקים
מדד הבנקים עומד כעת על 3115 כאשר השפל האחרון שלו נרשם ב 12.2 בו הוא כמעט נגע ב 3000...כלומר זו רמה שהולכת להיבחן שוב
מזכיר שאת ההערכה השלילית שלי למדד הבנקים נתתי כבר בתחילת השנה
לא משנה בכלל אם המעו"ף יפתח היום בירוק - הוא לא ראה תחתית והכיוון שאני מצפה לראות כרגע זה אזור 1680 וגם 1660 על הפרק ויש מצב שזו אולי תהיה התחתית האחרונה

בארה"ב - הבלגאן וחוסר הוודאות חוגגים
חוסר הוודאות הזה מתבטא במגוון הדעות של הכלכלנים לגבי העתיד הקרוב בכלכלה האמריקאית
הכלכלנים הבכירים בארה"ב חלוקים בתחזיתם לגבי כלכלת ארה"ב על רקע נתוני אינפלציה חמים מתמשכים וצמיחה איתנה בשוק העבודה ( זה יוצר בלבול ).
בסקר שנערך בארה"ב בין הכלכלנים - סקר לגבי הערכות של התמ"ג מותאם אינפלציה או תוצר ריאלי, אינפלציה, אינדיקטורים של שוק העבודה ושיעורי הריבית
כל תוצאות הסקר הראו פיזור רחב בין ההערכות וזה משקף מגוון דעות על גורל הכלכלה - החל ממיתון לנחיתה רכה ועד לצמיחה איתנה
יותר מהכל זה משקף חוסר וודאות וידיעה ברורה

רוב הכלכלנים ממשיכים להאמין שכלכלת ארה"ב תחווה מיתון ב-2023, כאשר 58% מהם מאמינים שהסבירות למיתון ב-12 החודשים הקרובים היא גדולה מ-50%.
עם זאת, הדעות לגבי מתי יתחיל המיתון השתנו מהסקר של דצמבר, כאשר 52% מהמשיבים ציפו שמיתון יתחיל ברבעון הראשון של 2023. רק 28% מחזיקים בדעה זו נכון לפברואר, בעוד ש-33% נוספים צופים שהמיתון יתחיל ברבעון השני, 21% ברבעון השלישי, ו-9% כל אחד ברבעון הרביעי או אחרי 2023.

מחלוקת הייתה גם לגבי כמה גבוה הפדרל ריזרב עשוי להעלות את הריבית
כמה זמן הריביות עשויות להישאר בשיא
מתי יתחילו קיצוצים ומה יאותת על פעולות הבנק המרכזי בכל אחת מהחזיתות

אבל זה לא מספיק...מחלוקת הייתה גם לגבי תקרת החוב האמריקאית
זה נושא שיצטרך להיפתר בקיץ הקרוב או בתחילת הסתיו לפני שמשרד האוצר ימצה את צעדיו יוצאי הדופן כדי למנוע מחדל - כרגע זה בדיוק מה שקורה...משרד האוצר האמריקאי מפעיל כל מיני צעדים לשם הבאת תקציבים וגם זה עומד להסתיים באזור הקיץ/סתיו
רוב מכריע של 71% מהכלכלנים שנסקרו סבורים שמגבלת החוב תועלה כדי לפתור את המצב, בעוד 26% מאמינים שהיא תושעה, ורק 2% מצפים שארה"ב תפר את מגבלת החוב.

כלכלנים טועים ...ולא מעט
ובפרט בכל מה שנוגע לתרחישי הזמן והערכות לגביו

סיכום סופ"ש :

יום חמישי הסתיים המסחר בוול סטריט בירוק אומנם אבל ירוק חלש ביחס למה שעזבנו אותו
זה עוד התרחש לאחר מעבר לאדום חד וחזרה מאומצת לירוק
ביום שישי המסחר התנהל באדום מתחילתו ועד סופו - אבל יש לציין ששוב נעשה מאמץ לחזור מעלה
סה"כ ה S&P עומד כעת על 3970
לדעתי הוא לא ראה תחתית גם אם המדדים יפתחו היום ירוק ובפרט אם יפתחו ירוק
אבל מצד שני אפשר בהחלט להיות אופטימיים - המדדים יחזרו מעלה בראייה של חודשים קדימה - הערכה בעירבון מוגבל

הדולר - חוזר להתחזק מול השקל לאחר התערבות בנק ישראל שאגב עומד עם יתרות מט"ח של 200 מליארד $
הדולר - ממשיך להתחזק מול האירו ולדעתי ימשיך בקו המגמה הזה משמעותית

הנפט - נמצא באותה פוזיציה של נסיונות פריצה מעלה...מעריך שבסוף זה יצליח
אני שם בצד את כל הבעיות הגיאופוליטיות בדגש על רוסיה אוקראינה - אי אפשר להתעסק עם הפקולציות האלו

תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים ממשיכה בדהרה מעלה
המשמעות של זה היא - העלאות ריבית מעבר לצפוי ומיתון שממתין להיכנס בתורו

וורן באפט - מככב בתקשורת הכלכלית האמריקאית בסוף השבוע
כאשר במכתב השנתי שלו הוא מספק אזהרת אינפלציה ברורה אבל גם לא מעט ניחוחות אופטימיים שברור שחלקם מגיע מפוזיציה אבל גם מרבית הסיכויים שבסופו משל דבר המהפכה הטכנולוגית תנצח את הכל
וכך הוא כותב :
" אני משקיע כבר 80 שנה - יותר משליש מחייה של ארצנו.
למרות הנטייה של אזרחינו - כמעט התלהבות - לביקורת עצמית וספק עצמי, עדיין לא ראיתי תקופה שבה היה הגיוני לעשות הימור ארוך טווח נגד אמריקה
ואני בספק רב אם כל קורא של המכתב הזה יחווה חוויה אחרת בעתיד."

אשרי המאמין - אבל עצם הצורך לכתוב את השורות האלו מצביע על ספקות גדולים שמרחפים באויר
אני נוטה להאמין כמוהו - אבל מצד שני חושב שלפני שיחזור להיות טוב אמיתי ...שיא הרע עוד לפנינו

מבחינת המקרו השבוע :
הזמנות מוצרים ברי קיימא - ארה"ב - יום שני
מדד אמון הצרכנים - ארה"ב - יום שלישי
ושוב נתוני אינפלציה מאירופה - הן מגרמניה והן מהגוש בכללו מצד ה ECB
עושה רושם שהתחילו עם מדידות שבועיות באירופה וזה יכול ליצור תנודתיות ולשגע את המגמה המינורית - ימים רביעי חמישי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1700 עד 1720
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט יהיה המלך היום והוא לכל הפחות בפתיחה אגדיר כבעל השפעה חיובית
כלומר הפתיחה במעו"ף צריכה ויכולה להיות חיובית
כלומר המדד יכול לחזור חלקית מעלה היום ולתקן חלק מהירידה של אתמול
אם יפתח חיובי בכל מקרה יש לצפות למעבר לשלילי אני מאמין עוד השבוע
דיברתי אתמול על ירידה מ 1734 כבעלת משמעות וזה הוכח עם הסגירה ב 1707
דיברתי על כך שלא יפתיע אותי אם המעו"ף ירד לבקר בטווח הקצר ב 1680/90 ואני מוסיף שגם 1660 אפשרית

כללי :

שורטים - סטטוס החזק !!
אם ארגיש צורך לצאת מהם אעדכן אבל היעדים נראים לי בהם מעלה עדיין גם אם נראה זיגזג השבוע

טבע - סטטוס החזק

דוראל - מדווחת על הסכם מכירת חשמל ותעודות ירוקות למליסרון,כ-50 מ'שח בשנה, לתקופה של 10 שנים
אני עדיין חושב שדוראל היא חברה מבטיחה בפרט בשערים בהם היא נסחרת אבל יקח לה זמן לייצר תנועה רציפה אמינה משמעותית מעלה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה