ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר ( 30.1 )

בוקר יום שני 30.1.2023

יום מדמם היה אתמול בשוק הישראלי כאשר מדד המעו"ף איבד קרוב ל 2% וסגר על 1746 כאשר מדד הבנקים מאבד מעל 4%
האם אני מופתע ? לא - את מה שעושה מדד הבנקים ראיתי כבר לפני שבועות וגם כתבתי כאן וזה גם לא התחתית שלו כנראה
ההפתעה היחידה מבחינתי זה התזמון - המדדים באופן כללי מתנהגים כמו כפר גלובאלי ומושפעים אחד מהשני - לכן הפתיחה אתמול הייתה אמורה להיות ירוקה
אלא שבפועל זה לא קרה
מה שכן קרה הוא מה שהיה קורה בכל מקרה והן המעו"ף והן הבנקים והן מדד 90 היו יורדים אלא שאת הנקודה הזו רק העצימו ואולי הקדימו בתזמון כאשר מרבית המשקל מגיעה מהתקשורת הכלכלית שיוצרת לחץ מדומה או לא עם כל מיני ידיעות שליליות והעצמת אמירות כאלה ואחרות

אז מה כעת ?
את מה שעשה המעו"ף כבר אמרתי מספר רב של פעמים שיקרה
אני מסתכל כעת על 1700
השאלה היא כמה ימשך הניתוק משאר המדדים בעולם ?
כאמור האינדיקטורים שלי עדיין מדברים על גל יורד גם במדדי חו"ל כאשר עד עתה מתחילת ינואר למעשה אנחנו בתוך מהלך עולה מתקן רב יומי
ובלי קשר - בראש מתרוצצת לי מחשבה שאני נאמן לה שנים רבות -
ישראל חוזה מגמות כלל עולמיות כמעט בכל תחום
אם טוב כאן יהיה טוב בעולם
אם רע כאן יהיה רע בעולם
אלה לא מחשבות שצריך לקחת כאורים ותמים כמובן
בכל אופן גם הירידות הנוכחיות אצלנו לא ימשכו לנצח
למעשה בראייה של חודשים ספורים קדימה תגיע התאוששות מאוד משמעותית של מאות נקודות מדד במעו"ף

אנחנו בפתחו של שבוע עמוס מאוד מאוד
אחד העמוסים בעשור האחרון
אפשר לדבר ולהרחיב על האינפלציה ...מחיר הנפט...העלאת הריבית הקרובה
אבל זה כמו טחינת מיים - אין שום ערך להחלטת הפד מאחר והוא יכול לעשות החלטה הפוכה 180 מעלות תוך שבועות
צריך לעקוב רק אחרי מצב האינפלציה והסימנים סביבה
כרגע מחיר הנפט לא מיישר קו עם ביטול מדיניות האפס קוביד בסין
יש יותר טיסות אומנם - אבל עדיין פחות ממה שהיה לפני הקורונה ולכן אין עדיין פריצה מובהקת במחיר הנפט מעל 82 $
צריך לעקוב אחרי מצב הכלכלה הריאלית ומה יעשה הפד כדי לקרר אותה - וזה קשור בקשר הדוק כמובן למצב האינפלציה
לכן אין הרבה חשיבות להחלטת הריבית הקרובה ואם קוראים כל מיני אנליסטים שחושבים שהם יודעים שזה מסמן את קץ העלאת הריבית ...אז זה קו מחשבה שטחי ביותר
קביעת הריבית הקרובה אין בה כלום ושום דבר והיא מתייחסת אך ורק לנתונים היסטוריים ולא עתידיים

אי אפשר לאמר לאן ילך השוק חד משמעית בסיומו של השבוע
לתחושתי השוק האמריקאי יעשה סיבוב פרסה אבל נהיה חכמים רק אם זה יתרחש בפועל או אם יתרחש הפוך
ביום יומיים הקרובים אין לצפות לדרמות במדדים האמריקאיים
הם ינועו כנראה הצידה או בדשדוש יורד בהמתנה לקראית המקרו והדוחות בימים שלאחר מכן

סיכום סופ"ש :

סוף שבוע שקט קיבלנו בוול סטריט
ביום חמישי עלו המדדים וביום שישי למרות פתיחה שלילית עבר המדדים לירוק כאשר ה S&P כמעט מתקרב ל 4100
אלא שסמוך לסיום הגיע גל מוכרים שהחליש אותו ונתן סגירה ב 4070
אני נשאר נאמן להערכה שלי - גל יורד יגיע בטווח הקצר
הסבירות שאשנה את ההערכה הזו נמוכה מאוד

בעוד בוול סטריט המדדים בעיצומו של גל עולה מתקן כאשר מדד הנסדאק מוסיף כ 4%
אצלנו בארץ ישנה תמונת ראי הפוכה כאשר המעו"ף מאבד שבוע שעבר ובתחילת השבוע הנוכחי כבר כ 5%
הדולר ביומיים האחרונים חזר להתחזק מול השקל וכבר מתקרב ל 3.5 שקלים חזרה
האירו נמצא בנקודת צומת דרכים מול הדולר וסביר שייחלש מולו
אפשר לאמר שהמיקום של האירו מול הדולר תואם את מיקום המדדים בוול סטריט כעת שנמצא גם הוא על נקודת מפנה

הנפט לא פרץ בסופ"ש את ה 82 $
זו רמה שהגדרתי בעלת חשיבות עליונה למצב האינפלציה
האם זה בכל זאת יתרחש ?? לדעתי כן !! אבל נצטרך להמתין

השבוע הוא שבוע עמוס ומוקד רתיחה מוחלט
עיקר הרתיחה תגיע בימים רביעי חמישי
זה יגיע הן מצד הדוחות והן בצל החלטות מקרו של הבנקים המרכזיים בארה"ב ובאירופה
אחרי שבוע שלם בו סין חגגה את ראש השנה ...שכבר אמרתצי שבד"כ בשבוע כזה השווקים נוטים להיות שקטים...אז כעת חוזר הפוטנציאל לאי שקט

דוחות:
מטא ( פייסבוק) + עליבאבה - ידווחו ביום רביעי
אפל + אמזון - ידווחו ביום חמישי

בגיזרת המקרו -
כאמור מוקד הרתיחה יהיה ברביעי חמישי
אבל עד ליום חמישי ישנם כמה נתונים מענינים
יום שני :
גרמניה - תדווח על התמ"ג שלה
יום שלישי :
גרמניה - תדווח על מצב האינפלציה
סין - מדד מנהלי הרכש
ארה"ב - מדד אמון הצרכנים
יום רביעי :
דו"ח האינפלציה באירופה
במוקד - עדכון הריבית בארה"ב - ויש לשים לב שהשוק מצפה להעלאה של 25 נקודות בסיס - ההעלאה הכי נמוכה מזה שנה - הפד קשוב לרצונות השוק וזה מה שהשוק מתמחר כרגע וכדאי לפד לעמוד בציפיות האלו ולא לחרוג מהן
יום חמישי :
החלטת הריבית באירופה - השוק מצפה להעלאה של 50 נקודות בסיס
יום שישי :
דו"ח התעסוקה האמריקאי

זהו ללא ספק השבוע הכי עמוס שיצא לי לראות בעשור האחרון
בצל כל זה עומד עדיין נושא תקרת החוב האמריקאית שגורר רגליים כרגע
המעו"ף פתח השבוע בירידה ובד"כ אני רואה מקדים מגמה עולמית
למרות מה שהתקשרות הכלכלית כותבת על בעיות הפנים כאן אני לא חושב שזה משהו שאפשר להחשיב כחריג אלא זה עולם כמנהגו נוהג
אם ידעתי חודשים לפני שהמדד ירד אז זה כבר מעבר לרפורמה כזו או אחרת
בכל מקרה - גם אם המעו"ף יפתח היום חיובי - עדיין יש לראות בזה כל עלייה לצורך ירידה


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1760 עד 1720/30
הארביטראז חיובי מעל חצי אחוז ועוד מאתמול
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר נייטראלי על רקע חוזים שליליים כרגע
הדאקס אגב מדשדש וצריך עדיין לתת מדרגת ירידה
בכל אופן גם אם המעו"ף יפתח חיובי - אני כרגע חושב במונחים של 1700 בלבד
אתמול עוד דיברתי על אפשרות שאולי המעו"ף יצליח להתייצב מעל 1794 עד לסוף החודש וזה לחלוטין לא רלונטי כבר
וכבר בסקירה אתמול כתבתי בזו הלשון :
אם דיברתי בשבועות קודמים על כך שהמעו"ף "חייב" לרדת ל 1780 וזה כבר בוצע למעשה
אז כעת אני מסתכל על התקרבות לאזור 1700

כללי :

שורטים - סטטוס החזק !!

טבע -

כתבתי עליה בהרחבה - אבל לאחר מימוש היא שוב באזורי שערים סבירים לחבירה - אם כי לא בהכרח שלא תרד לשערים נמוכים יותר בתוך הדשדוש שלה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה