ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 12.12 )

יראה, 12/12/22

בוקר יום שני 12.12.2022

אתמול סגר המעו"ף סגירה אופטימית יחסית ממש בסיום המסחר על 1843
דיברתי על כך שסגירה מעל 1840 תיחשב טובה לקראת מחר אבל מצד שני היא חסרת משמעות ולמעשה רק יום שלישי יקבע
עם זאת התבססות מעל 1848 תגדיל את הסיכוי של המדד לחזור ל 1880 לערך שזו רמה שכבר אמרתי שהיתי שמח לראות לפני שיהיה פחות טוב
אפשר לאמר שתנועה כזו אולי תרמז על תגובת השוק האמריקאי בימים שלישי רביעי אבל לא ניתן לסמוך על זה
אין מה לצפות הרבה בשוק האמריקאי הלילה שיהיה בסימן המתנה למחר

תנועה סותרת בוצעה בסוף השבוע בבורסה האמריקאית
יום חמישי הסתיים בירוק אופטימי וטוב המשכי
יום שישי אכן הייתה המשכיות אבל זה הסתיים באדום מתון

אנחנו בפתחו של שבוע שלא ראיתי כמותו הרבה
הן נתוני אינפלציה מארה"ב ואירופה
אבל לא רק זה - אלא שהבנקים המרכזיים הן של אירופה והן של ארה"ב יפרסמו בצמידות לנתוני האינפלציה את החלטות הריבית שלהם ביום עוקב
בקיצור - בתוך חודש דצמבר שנחשב לחודש ראלי נכנס יותר מידי לחץ לתוך פרק צפוף של יומיים שלושה והוא יכול לתת את הטון לכל החודש
מדד המחירים ליצרן בארה"ב שפורסם ביום שישי לא כל כך מנבא טוב לקראת פרסום מדד המחירים לצרכן - האינפלציה - ביום שלישי
ועם זאת עדיין יש לי אינדיקציה שישנה אפשרות שהמדדים בכל זאת יצליחו לתת פוש מוגבל מעלה - אבל זו לא אינדיקציה שניתן לסמוך עליה ברמת סמך גבוהה

אני פונה לבדוק את תשואת האג"ח בארה"ב ל 10 שנים -
היא הייתה יכולה לתת לי אינדיקציה חד משמעית לגבי הכיוון בשבוע הנוכחי
אבל לצערי ביומיים האחרונים היא מחקה את כל הירידה וחזרה לגבוה השבועי לקראת פרסום מדד המחירים לצרכן והריבית
המשמעות היא שהכל פתוח והתשואה לא יכולה להיות אינדיקציה לשבוע הזה

לכאורה גולת הכותרת של השבוע צריכה להיות ביום רביעי כאשר הפד צפוי להלעות את הריבית "רק" בחצי אחוז לאחר ארבע פגישות רצופות בהן הועלתה הריבית ב 0.75%
אבל זה תסריט ידוע מראש ואוי ואבוי אם הוא לא יתקיים - כלומר אם הפד יבחר להלעות ב 0.75% ...זה בעיניי סבירות קלושה מאחר והפד דיי קשוב להערכות השוק - גם אם מדד המחירים לצרכן יאכזב ביום קודם קשה לראות את הפד מפתיע
לכן יש להתמקד ב CPI שיפורסם ביום שלישי מחר בשעות הצהריים אצלנו
ה CPI(מדד המחירים לצרכן) בחישוב שנתי הראה נסיגה ל 7.7% באוקטובר
כעת הציפיות הן שחודש נובמבר יראה נסיגה המשכית ל 7.3% בחישוב שנתי
איך מתבצע החישוב השנתי ? כבר כתבתי על זה באחת מהסקירות
בחישוב חודשי ה CPI צריך להראות זינוק של 0.3% ביחס לזינוק ל 0.4% בחודש אוקטובר
מדד הליבה של ה CPI כלומר בניטרול מזון ואנרגיה לכאורה לא אמור להראות שינוי ביחס לאוקטובר
במידה וה CPI לא יעמוד באחת מהציפיות האלו אנחנו צפויים לראות תגובה שלילית
אני מניח שגם אם ה CPI יראה התקררות בנובמבר אבל לא התקררות מספיקה ומעל 7.3% בחישוב שנתי אז גם אז השוק לא יאהב את התוצאה
ויש לשים לב שביום שישי פורסם מדד המחירים ליצרן שהראה האטה בצמיחה במחירים הסיטונאיים, אך לא כמו שהשווקים קיוו לו ולכן באה מייד אחריו נסיגה במדדים וקטיעה של מומנטום חיובי שהתחיל ביום חמישי
זה היה קדימון לסוג התגובה הצפויה מחר במידה ותהיה התקררות אבל לא מספקת בדיוק כמו שהסברתי לעיל
לזה צריך להוסיף שדו"ח התעסוקה האחרונה שפורסם ומראה את עוצמתו של שוק העבודה הוא כבר ממילא כבר הכניס לתודעת השוק שבהמשך תהיה בעיה מול האינפלציה שתאלץ את הפד לחזור להעלאות הריבית האגרסיביות שלו

הדאקס -
סיים ביום שישי חיובי יפה - הוא רוצה להשיג את 14500/600 לפני ששוב יסוג ויפול לרמה שציינתי 13000
וכרגע הוא על 14370
אבל כשהוא סגר ביום שישי - המדדים בוול סטריט עוד היו ירוקים - בקיצור בדומה למעו"ף עושה רושם שהם יצרו הטעיה - נצטרך לראות את ההתנהלות היום ומחר

לסיכום :
גל יורד אגרסיבי עדיין ממתין לצאת לפועל
עדיין ישנו סיכוי שה S&P יחזור לאזור 4100 לפני כן אבל הסיכוי הזה מעט נחלש בסופ"ש ומצד שני לא גווע ועודנו קיים
גם לגבי מדד הנסדאק 100 - עדיין ישנו סיכוי שהוא יצליח לעלות תחילה לעבר 12500/600
כאשר כרגע הוא על 11563
זה מהמלך קצת הזוי אבל בתקופה כזו הוא אפשרי - נסיקה ואז נפילה - למעשה זהו המהלך האידאלי שהיתי רוצה לראות - אבל נדע רק החל מיום שלישי ואילך
אותו הדבר לגבי המעו"ף שאצלו עוד יש סיכוי ל 1880 לפני חזרה לשליליות
אבל כאמור מה שיקבע זה מה יהיו תוצאות ה CPI בארה"ב מחר

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1848 עד 1836
למרות הסגירה האופטימית אתמול אני לא מצפה ליותר מידי היום בטווח התנועה
כלומר המדד כנראה יבדוק את 1848 אבל אני פסימי לגבי הפריצה של הרמה הזו והתבססות מעל
במידה והיא כן תיפרץ והמדד יפתיע וירוץ לעבר 1865 עד 1875 אז אראה בזה מחטף לקראת מחר - כלומר זה לא יקבע דבר להמשך השבוע כלומר למחר בצהריים
במידה ומחר ה CPI יאכזב - המדד יצנח חזרה יחד עם הבנקים
כרגע הסבירות היא שהמדד לא יחצה את 1848 אלא יותר ידשדש בטווח מצומצם

כללי :

שורטים - סטטוס החזק !!

בינתיים אין עדכון בנושא הזה ואם יהיה אפשרי לעלות על לונג מדדים לטווח קצר אעדכן בעניין

בכל מקרה קרנות השורט בסבירות גבוהה יחזרו לשיא של 2022 לכל הפחות אבל כאמור יתכן עדיין זיגזג מעלה

אנרג'ין -
מניה שאני עוקב אחריה כמעט מידי יום - אחת החבוטות שיש בשוק
סליבן & פרוסט - מפרסמים אנליזות לחברות בשוק הישראלי כחלק משיתוף פעולה עם הבורסה
מחיר היעד שהם נתנו לארנג'ין הוא 30.9 שקלים
מחיר המניה בבורסה הוא 6.2 שקלים
כלומר משער 620 לשער 3090
אגב גם לדוראל אנרגיה יש להם הערכה גבוהה
תנועת המחיר באנרג'ין נכון להיום לא מצדיקה כניסה - כלומר אין עדיין סימן למהלך עולה אבל במניות מהסוג הזה עשויה להגיע גם הפתעה
למעונינים לקראת את האנליזה
https://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1491001-1492000/P1491806-00.pdf

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה