ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 12.10 )

יראה, 12/10/22

בוקר יום רביעי 12.10.2022 חול המועד סוכות ויום מסחר מקוצר

ה S&P איבד בלילה כ 0.65% ועומד כעת על 3588
מדד הנסדאק 100 איבד כ 1.2%
החוזים על המדדים הבוקר נראים ירקרקים
למה?? אין באמת סיבה מיוחדת
הדולר עומד במקום פחות או יותר
תשואת האג"ח ל 10 שנים גם היא בדומה לדולר עומדת במקום כאשר עקום התשואות הפוך יש להזכיר ...ויש להזכיר שעדיין על הפרק עומד מיתון גם אם יהפוך ממיתון טכני לכזה פורמלי אמיתי רק ב 2023
ואגב מיתון - אז כלכלת בריטניה בנתון שפורסם היום מפתיעה עם התכווצות בלתי צפויה מזה חודשיים
למה מפתיעה? כי ביולי היא מצחה ב 0.1% ולכל הפחות ציפו לראות קיפאון באוגוסט ...אבל בפועל הנתון מצביע באוגוסט על התכווצות של 0.3%
הבנק המרכזי האנגלי הזהיר שבריטניה תיפול למיתון לקראת סוף השנה

כל התנועות שיש כרגע במדדים עצמם הם פועל יוצא של המתנה לנתון האינפלציה מחר הן בארה"ב והן באירופה
אין לצפות לתנועה מהותית עד אז ...וגם אמינות התנועות היא נמוכה עד אז
בינתיים עד לנקודת הזמן הנוכחית אני מוכרח לאמר שאני לא אופטימי לקראת הנתון הזה
אולי אולי זו הערכה שתשתנה עד מחר בבוקר אבל כרגע רק מתנועת המדדים אני לא אופטימי
נראה לי לעיתים שהשוק רעב לנתונים שליליים בשוק התעסוקה ובכל הנתונים ההקיפיים שמסביב לאינפלציה למעט היא עצמה....נראה לי שהשוק אפילו רעב למיתון על מנת שפתרון לאינפלציה ייראה באופק - בינתיים זו הערה צדדית ונשאיר את זה כך
כרגע האינפלציה נראית מאוד דביקה ועצם הדיבורים עליה משמשים לה חומר בעירה
בהקשר הזה אוסיף -
קרן המטבע הבינלאומית זרקה לחלל האויר תחזית עגומה ...בין היתר נאמר שם שהגרוע מכל עוד לפנינו בכל הנוגע לאינפלציה
מוחמד אל אריאן ציין בהקשר הזה שבתור אחד שעבד שם 15 שנה הוא יכול לאמר שהם בוחרים את המילים שלהם מאוד בקפידה
לכן לצאת באמירה כזו זה דבר שמעיד על over פסימיות כנראה וזה כבר עלול לפגוע ביציבות הפיננסית במסגרת כדור שלג

לכן מכאן אעבור ישירות להערכה שנתתי אתמול :
1. ראשית בסבירות גבוהה ובכל מקרה המדדים בוול סטריט לא ראו תחתית
בין אם יבא כעת גל מתקן או לא
2. מכאן אפשרי ולא בטוח כלל גל עולה מתקן שעדיף כרגע לא לכמת אותו אם בכלל...ונכון להבוקר הסבירות שלו יורדת
3. בהערכה קודמת שלי דיברתי על תחתית ב S&P באזור 3200 עד 3500
אזור 3500 כתחתית לא נראה לי סביר למען האמת אלא נמוך ממנו
כעת האפשרות היא 3200 ....וזו האפשרות הסבירה עליה אני מדבר כבר חודשים ארוכים
אלא שכעת אוסיף תרחיש קיצון והוא אזור 2200
זהו תרחיש שאכמת אותו בסבירות נמוכה כרגע ...אם תרחיש כזה יצא לפועל זה חייב להיות בליווי תרחיש קיצון מקרו כלכלי או גיאופוליטי
מקרה כזה יהיה גם מלווה כמעט בוודאות בפריצה של רמת ה VIX ( מדד הפחד)
נניח לתרחיש הזה בצד כרגע

תשואת האג"ח ל 10 שנים עומדת כעת על אזור ה 4 ואני מזכיר שלפני חודשים דיברתי על יעד 5
הדולר עומד מול השקל על 3.55 והיעד המוערך שלי נותר 3.7/8
מחיר החיטה מזנק בעקבות ההסלמה במלחמה
הנפט עומד חזרה באזור ה 90 דולר והסבירות שיחזור ל 120 $ גוברת
מחירי הדשנים כנראה ילחצו גם הם מעלה

הערה :
בערב החג דיברתי על כך שהמעו"ף "חייב" לחזור לאזור 1780/90 וזו הערכה בתוקף
זה לא קרה אתמול וזה חייב להתרחש - וגוברת בעיניי הסבירות שזה יתרחש מייד עם החזרה מחופשת שמחת תורה...אעריך שוב מחר

ביום שישי פורסם דו"ח התעסוקה האמריקאי
הדו"ח הזה קטע רצף עלייה שהיה יכול להבשיל להמשכיות
מה היה בדו"ח הזה ?
תוספת המשרות הייתה מעל לצפי
האבטלה ירדה
השכר השעתי ירד מידי
אפשר לפרשן ולתת הסברים בלי סוף לדו"ח הזה ...אבל על הנייר הוא נראה דו"ח טוב למרות השכר השעתי שירד וזה יכול להצביע על איכות המשרות
אבל בשורה התחתונה המדדים לא אהבו אותו כי הוא נותן גיבוי לפד להמשיך במדיניות המצמצמת והעלאות הריבית

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף :
1875 עד 1840
אתמול נראה המעו"ף שומר על 1810 ועולה חזרה ל 1847 למרות הארביטראז הזוועתי ולמרות התנהלות המדדים בוול סטריט
היום אני מצפה שלפחות חלקית תימשך המגמה העולה המתקנת מאתמול בתוך הטווח המצויין לעיל
כלומר ישנה משיכת זמן ...אבל אני ממשיל את זה לעלייה למקפצה
מחר הוא יום המסחר האחרון לקראת יציאה לחופשת שמחת תורה ואז חזרה ביום שלישי הבא למסחר שבו נצטרך להגיב לנתון האינפלציה בחו"ל ולכל תנועת המדדים בשמך שלושה ימים
כרגע לתחושתי זה יהיה דומה למה שראינו בחזרה מחופשת סוכות - כלומר תגובה שלילית ...אבל זו הערכה בוסרית לחלוטין ואעריך שוב מחר - וגם אז זו הערכה בעירבון מוגבל כמובן
בכל מקרה המדד "חייב" לחזור מינימום ל 1790/80

כללי :
שורטים סטטוס החזק !!

תורפז -
תרכוש 65% בחב' Aromatique Food העוסקת בתחום ה-SAVORY בכ-3.3מ'$ , עם אופציה לרכישת יתרת המניות - התנהלות שממשיכה להזכיר את פרוטרום הזכורה לטוב - סטטוס החזק

אלביט - בעוד חוזה של 107 מליון $ - סטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה