ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 11.10 )

יראה, 11/10/22

בוקר יום שלישי 11.10.2022 חול המועד סוכות ויום מסחר מקוצר

שוב עברו חלפו להם שלושה ימי מסחר בלעדינו בחו"ל
בשלושת הימים האלו נפלו המדדים בוול סטריט ומחקו את כל הגל העולה המתקן של חופשת יום כיפור
עלייה של שלושה ימי מסחר בחופשת כיפור נמחקה בירידה של שלושה ימי מסחר בסוכות
כך יוצא שה S&P שוב חזר לתחתית האחרונה אזור 3585
לפני שניגע בנסיבות ...השאלה היא מה מכאן ?
1. ראשית בסבירות גבוהה ובכל מקרה המדדים בוול סטריט לא ראו תחתית
בין אם יבא כעת גל מתקן או לא
2. מכאן אפשרי ולא בטוח כלל גל עולה מתקן שעדיף כרגע לא לכמת אותו אם בכלל
3. בהערכה קודמת שלי דיברתי על תחתית באזור 3200 עד 3500
אזור 3500 כתחתית לא נראה לי סביר למען האמת אלא נמוך ממנו
כעת האפשרות היא 3200 ....וזו האפשרות הסבירה עליה אני מדבר כבר חודשים ארוכים
אלא שכעת אוסיף תרחיש קיצון והוא אזור 2200
זהו תרחיש שאכמת אותו בסבירות נמוכה כרגע ...אם תרחיש כזה יצא לפועל זה חייב להיות בליווי תרחיש קיצון מקרו כלכלי או גיאופוליטי
מקרה כזה יהיה גם מלווה כמעט בוודאות בפריצה של רמת ה VIX ( מדד הפחד)
נניח לתרחיש הזה בצד כרגע

תשואת האג"ח ל 10 שנים עומדת כעת על אזור ה 4 ואני מזכיר שלפני חודשים דיברתי על יעד 5
הדולר עומד מול השקל על 3.55 והיעד המוערך שלי נותר 3.7/8
מחיר החיטה מזנק בעקבות ההסלמה במלחמה
הנפט עומד חזרה באזור ה 90 דולר והסבירות שיחזור ל 120 $ גוברת
מחירי הדשנים כנראה ילחצו גם הם מעלה

הערה :
בערב החג דיברתי על כך שהמעו"ף "חייב" לחזור לאזור 1780/90 וזו הערכה בתוקף
גם אם עקב פערי ימי המסחר מול חו"ל קשה מאוד להעריך שזה יתבצע מיידית
הפתיחה היום צפויה להיות שלילית אגרסיבית ויכולה להוביל ישירות אל מתחת 1800

ביום שישי פורסם דו"ח התעסוקה האמריקאי
הדו"ח הזה קטע רצף עלייה שהיה יכול להבשיל להמשכיות
מה היה בדו"ח הזה ?
תוספת המשרות הייתה מעל לצפי
האבטלה ירדה
השכר השעתי ירד מידי
אפשר לפרשן ולתת הסברים בלי סוף לדו"ח הזה ...אבל על הנייר הוא נראה דו"ח טוב למרות השכר השעתי שירד וזה יכול להצביע על איכות המשרות
אבל בשורה התחתונה המדדים לא אהבו אותו כי הוא נותן גיבוי לפד להמשיך במדיניות המצמצמת והעלאות הריבית

כעת מחכה לשוק ביום חמישי שני נתוני מקרו שהם באותו עניין אבל הוא אחד הנתונים הקריטיים לתקופה אם לא הכי קריטי
מדובר על מדד המחירים לצרכן הן באירופה והן בארה"ב
זהו הנתון שהיתי אומר שיקבע האם המגמה בשוק תוציא מהלך מתקן מעלה או שהשוק ימשיך בנפילה ישירה

מול כל זה יש לנו את מלחמת רוסיה אוקריאנה שעלתה מדרגה תמול שלשלום עם ירי רוסי לעבר מרכזי אוכלוסין

מחר ארחיב בנושאים אחרים

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף :
תלוי בעוצמת הפתיחה השלילית שהיא וודאית
1834 עד 1860
או 1790 עד 1800+
הארביטראז שלילי משמעותי מאוד מינוס 2%
מצד שני אני מניח שקיימת הערכה בשוק שמכאן יחול מאבק על הרמות הנוכחיות בוול סטריט עד יום חמישי
לכן הנקודה הזו היא נקודה ממתנת שמובילה לטווח מסחר מתון לעיל
אבל חשוב להדגיש - ככל שהמדד לא ימהר לחזור ל 1790 - כך עולה הסבירות שביום חמישי ימשך הגל היורד המטה

כללי :
שורטים סטטוס החזק - אומנם נתתי יעדים וגם הערכתי שהסבירות שהירידה בהם תימחק ...אבל לא ציפיתי שזה יתרחש כבר היום

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה