ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 17.8 )

יראה, 17/8/22

בוקר יום רביעי 17.8.2022

הסיומת במעו"ף אתמול הייתה בנסיגה אומנם אבל הסיום היה עדיין אופטימי ועל 2059
כלומר אם כתבתי אתמול בעדכון הסיום שהמעו"ף יחזור ל 2072 אז זה עדיין בתוקף

בוול סטריט ראינו יום פרווה
מדד הנסדאק סיים שלילי מינורי
ה S&P סיים חיובי מינורי
עם זאת ההתנהלות הזו מצביעה על כך שבמסחר האמת המדדים עדיין יהיו ירוקים לפחות בחלק מהיום
כמה לפחות ?
לפחות עד חשיפת פרוטוקלי הפד מישיבת הריבית האחרונה
וגם אז זה לא מחייב עדיין שליליות
אתמול כתבתי כך :
לקראת הסופ"ש רצוי להיזהר כבר ואני כותב את זה מתחילת השבוע למעשה
אדבר על שני אלמנטים של זמן :
1. הטווח הקצרצר של ימים קדימה
2. הטווח הבינוני של שבועות ואולי חודשים קדימה

בטווח הקצרצר של ימים קדימה אני מעריך שנראה מימוש כל שהוא שאגדיר אותו כחד ספרתי עדיין
בטווח הבינוני כפי המופיע בסעיף 2 אני מעריך שנראה משהו דרמטי יותר משמעותי

האם ההערכה הזו בתוקף אחרי מסחר הלילה ? כן היא בתוקף !
האם זה מה שאכן יתרחש בפועל ? כלומר האם נראה בסופ"ש תחילתו של מימוש חד סיפרתי ? על הסבירות לזה אעדכן בהמשך היום

אבל - כך או כך ...בין אם יצא לפועל מימוש חד סיפרתי או לא
באופק הקרוב מחכה משהו דרמטי משמעותי כלפי מטה
אני לא מתרשם מריווחי החברות בדוחות
אני לא מתרשם מהשיפור לכאורה באינפלציה
מהלך דרמטי יורד ממתין באופק הקרוב
הערה:
במידה ולא יצא המימוש החד סיפרתי עליו דיברתי לעיל כבר החל מהיום
אז הוא יצא עוד לערך כ 3% גג
בכל מקרה ההתנהלות היום מהפתיחה ועד לסיום אצלנו תרמז לי על הסבירויות להיום בלילה ואעדכן לגבי זה

לשים לב :
לקראת חשיפת פרוטוקלי הפד היום בערב ( זה אני חייב לאמר לא בדיוק דרמטי במיוחד אבל התגובה תלויה בהאם השוק מחפש או לא תירוץ להתממש)
הפד נמצא בתהליך של העלאת ריבית באופן אגרסיבי כאשר כל מה שמעניין אותו כרגע זה אך ורק לקרר את האינפלציה והוא נתלה בתקווה שהכלכלה עצמה לא תצטנן יותר מידי
לפד יש מבקרים חריפים מאוד על המדיניות הזו
הטענה המרכזית היא שהפד עושה טעות חמורה והוא יוצר יש מאיין משברים נוספים
למשל - מדיניות מוניטרית הדוקה יותר של הפד מובילה כבר זה שמונה חודשים ברצף לירידה במדד אמון הבתים וזה כשלעצמו עלול להצית משבר בשוק הנדל"ן או אפילו פיצוץ
או למשל ...הוא מיוצר משבר חוב ומעצים משברים כאלה שקיימים ממילא במדינות המתפתחות
אבל גם מי שלא מדבר על הבעיות האלה מסתכל על מחזורי העלאות ריבית קודמים
מחזורים כאלה נגדעו...כל מחזור העלאת ריבית הסתיים לפני מחזור שקדם לו
ועכשיו אנחנו נכנסים לטריטוריה מסוכנת שבה גם המחזור הנוכחי עלול להסתיים
מחזור העלאת ריבית לא מסתיים סתם כך...אלא מוביל לזה לחץ משברי מכיוון מצב הכלכלה בד"כ...ימים יגידו

אחד ממנהלי ההשקעות בארה"ב אמר -
"
″אנשים לא רגישים מספיק להאטה הכלכלית הזו ולמשמעות של הרווחים של החברות ושולי הרווחים של החברות " וכמה אני חושב שהוא צודק
דעתי היא שיש התמקדות יתר במלחמה באינפלציה והתלהבות יתר מהירידה באינפלציה הנקודתית עדיין שהתרחשה בקריאה האחרונה כתוצאה מירידת מחירי הסחורות
אבל לא מסתכלים על הפוטנציאל של מחירי הסחורות לאיים שוב
ולא מסתכלים על האפשרות שהריבית ככלי למלחמה באינפלציה לא תוכל להמשיך כתוצאה מכניסת מיתון
זו נקודת זמן בעייתית גם במדדים עצמם
בנוסף לכל זה החל מספטמבר הפד יגביר את צמצום המאזן ויחל במכירת MBS אגחים מגובי משגנתאות שהוא צבר ממשבר 2008

שורה תחתונה :
כעת להתמקד באפשרות המאוד ריאלית ומאוד חזקה מבחינתי שהחל מסופ"ש יכנס מימוש לפחות חד ספרתי במדדים בארה"ב והדגש הוא על לפחות
אם לא יכנס כזה כבר בסופ"ש אז נחכה עוד כ 3% לערך
באופק הקרוב בלי קשר מחכה משהו דרמטי משמעותי
ואוסיף שבכל מקרה אינני מצפה שספטמבר יהיה חיובי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2048 עד 2074 ולכל הפחות 2072
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט מאוזן אבל אחשיב אותו כחיובי עדיין
אין סיבה למעו"ף שסגר אתמול על 2059 שלא להיסחר חיובי במהלך היום לפחות בחלקו גם אם יפתח שלילי
אני מאוד מצפה שעוד היום הוא ישיג מינימום את 2072 חזרה
אחר כך יעשה חושבים
האם זה ריאלי להסתכל על 2080/90 לפני כל נסיגה?? כן זה ריאלי אבל צריך לראות את ההתנהלות בהמשך היום עד לסופו
הרמה החשובה להיום ובכלל מלמטה היא 2040 !!
התבססות מתחת לרמה הזו יכולה להוביל לעשרות נקודות מטה ועד 1980 כרגע
אני מאוד מקווה שנראה את המדד זורם תחילה מעלה ל 2080/90

כללי :

שורטים סטטוס החזק !!

אלביט מערכות - זוכה בעוד חוזה בהיקף 240מ'$ להשבחת טנקים עבור לקוח בינלאומי

איי.סי.אל + אבוג'ן - מודיעות על שיתוף פעולה

ארי נדל"ן - מוציאה מצגת לשוק
https://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1470001-1471000/P1470990-00.pdf

עדכונים בהמשך

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה