ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 6.7 )

יראה, 6/7/22

בוקר יום רביעי 6.7.2022

למרות הפתיחה השלילית האגרסיבית - הסיומת בעיקר במדד הנסדאק 100 היא חיובית ברורה
למעשה הפתיחה השלילית והמעבר במהלך יום אתמול לשליליות יצרו בלבול מאחר והערכתי שהמעו"ף יחתור ל 1870 וגם במדדי וול סטריט ציפיתי להמשכיות דשדוש עולה

אז מה קרה אתמול בעצם ?
פתחנו את הבוקר חיובי עם החזרה מיום העצמאות האמריקאי כאשר החוזים על וול סטריט חיוביים והכל בסדר
אלא שבמהלך היום תשואת האג"ח האמריקאית לשנתיים עלתה על התשואה ל 10 שנים
המשמעות היא היפוך מלא בעקום התשואות וזהו אינדיקטור עיקרי שנחשב לחוזה מיתון עתידי - המדדים הגיבו בהתאם מיידית באינסטינקט מטה
אלא שאז העקום השתטח חזרה ויצר תחושה של אזעקת שוא....כמובן שמדובר בשטויות אבל בכל זאת כך זה מתנהל מרגע לרגע
בנוסף - נזכרו שאם יבא מיתון....הפד הרי יאלץ להילחם בו
ומה הוא יעשה ?? יוריד את הריבית חזרה מטה ...והנה קיבלנו חזרה את וול סטריט בירוק
מי שחושב שמשבר מהסוג הזה ראינו בעבר...שיחשוב פעמיים
הוא מסובך מאוד ...והכלים בו מוגבלים
האם הפד באמת יוריד בחזרה את הריבית ויוותר על המלחמה באינפלציה ??
אתמול הסברתי שלפד יש בחירה - או מלחמה במיתון או מלחמה בריבית...את אחד הצדדים הוא לכאורה יזניח ...
הסיכוי שהוא יבחר להיחלם במיתון היא אולי גבוהה קצת יותר מאחר ויש לו ציפיות שהמיתון יבלום את האינפלציה מעצמו בתהליך טיבעי ....מרגיש לי כמו חלום שוא אבל בכל זאת

בכל אופן -
מי שהגיב אתמול באגרסיביות משמעותית אלו מחירי הסחורות ...הנפט והחיטה בעיקר
לכאורה מיתון נכנס לוודאות מסויימת ? אז מחיר הנפט מקבל פחות ביקוש וכו וכו ...גם זה הסבר עקום ...אני יותר חושב שזו תנועה טכנית

בהתייחס למחירי הסחורות -
מחיר הנפט בראנט שנע סביב ה 103$ כרגע
הוא אומנם נלחץ מטה וגם קשה לאממוד במדוייק לכמה זמן הוא עוד ינוע בריצרץ
והוא אומנם סביר להניח ירד מתחת 100 $
אבל - הסימנים שיש לי מצביעים על חזרה שלו לטווח של 115 עד 120 $

במקביל לכל זה - מי שזורח הוא הדולר
ככל שהחשש ממיתון תופס יותר...כך הדולר מתחזק יותר
הדולר סביב 3.51 שקלים
לא אופתע לראות אותו מתקרב ל 3.9 שקלים

ומה לגבי וול סטריט ?
בנושא הזה אני יכול לאמר ככה -
יתכן שיקח כשבוע שבועיים לדשדשת הזו כולל מעברים תוך יומיים מאדום לירוק ולהפך
אבל ה S&P למשל שעומד כרגע על 3831 צפוי לנחות לעבר 3200 עד 3500 בסבירות גבוהה מאוד - כלומר בין 10% ל 15% ירידה ביחס למיקומו הנוכחי

תזכורת -
היום בערב יחפשו הפרוטוקלים של הפד מפגישת הריבית האחרונה

ביום שישי יפורסם דו"ח התעסוקה האמריקאי

לסיכום :

יש OVER הערכות והמון בלבול שלא זכור לי כמותו
אפשר לקרא הערכה אחת ולקבל הערכה הפוכה לגמרי כולל מקובעי המדיניות
עד עכשיו לא ראינו קריסה של פירמות
לא בטוח גם שאם בקריאה הבאה של התמ"ג האמריקאי בסוף החודש גם אם יתכווץ שוב אז יוכרז מיתון...מאחר ולכאורה הכלכלה האמריקאית או חלקה נראים עדיין בסדר
השאלה שצריכה להעסיק - האם תגיע הפתעה שלילית ממקור לא צפוי
לולי הפתעה כזו אני לא רואה את ה S&P יורד מהטווח 3500 עד 3200
אלא עולה חזרה או יותר נכון נכנס לתקופת דשדוש מעלה הצידה
וכלל האצבע לצורך העניין הוא מדד ה VIX
כל עוד הוא מתחת לטווח 36 עד 39 אז זהו משבר נשלט ...כרגע הוא סביב 29

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף :
1820 עד 1840
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט אחשיב כמוטה חיובית
המדד יכול לפתוח ממש אפסי שלילי או חיובי ולנוע בטווח שציינתי
אין עדיין תשובה חד משמעית מה נראה קודם...ירידה חדה מטה או 1870 ?
המדד נע בדשדוש כבר מספר ימים
ירידה היום ל 1824 היא ראילית וגם עלייה ל 1840 אבל רק מעל 1850 אפשר יהיה לדבר על 1870
כך או כך מכל התנועה הזו תצא תנועה מטה לכיוון 1800 עד 1760 בשבועות הקרובים

הדואליות :

טבע - סטטוס החזק בינתיים

כללי :

אל על -

מודיעה שתרשום רווח הון של 115 מליון $ בדוחות הקרובים - אתמול העליתי הערכה לגביה
אבל נראה בהמשך היום

הערה :

השבועות הקרובים יקבעו האם כל המהלך היורד הנוכחי הוא הזדמנות גדולה לרווח משמעותי בכל מה שירד עד עכשיו
מצבי ירידות כמו שאנחנו רואים היום הם הזדמנות אדירה - זה ברור
השאלה היא אם זה יהיה כמו ב 2008 ...או שזו סיטואציה שתימרח על פני יותר זמן
אני מאמין שהתשובה לזה בשבועות הקרובים

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה