ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 6.6 )

יראה, 6/6/22

בוקר יום שני 6.6.2022

יום והיפוכו עבר בסופ"ש במדדים האמריקאיים וזה ממחיש את מידת התנודתיות הרבה וההפכפכות
אם נתעלם לרגע מהתנועות האלה וננסה לראות את התמונה בצורה חדה יותר ...כזו שמנטרלת רעשי רקע אז זה כך לדעתי :
ה S&P עומד כעת על 4108 והוא מצוי עדיין בתוך גל מתקן עולה
מעריך שהוא ינסה לחתור לעבר 4300 לפני שימצה את הגל המתרן העולה וירד חזרה
מדד הנסדאק 100 עומד כעת על 12548 והוא מצוי עדיין בתוך גל מתקן עולה
מעריך שהוא ינסה לחתור לעבר 13500לפני שימצה את הגל המתרן העולה וירד חזרה
האם זו הערכה שבגדר "חייבת" להתבצע לטווח הקצר ??
הדגש הוא על המילים לטווח הקצר - התשובה לזה היא לא - ועדיין זו ההערכה כרגע

הנפט -
מחיר הנפט מסוג בראנט קרוב קרוב ל 120 $
זה נע כפי ההערכה שלי וזו הסיבה שחברנו אליו
דיברתי על חזרה שוב ל 115 $ וניצלנו את המהלך היורד הקצר לחבירה
כמו כן הסתכלתי קדימה לעבר רמות 130/40 $ ואני עדיין מסתכל אם כי הבעיה היא יותר באזור 130 $
זו למעשה הרמה הקריטית ועליה תהיה מלחמה
אם מחיר הנפט יתבסס מעליה ...אראה אותו מסמן יעד 160/70 $
כמובן מדובר על מוצר מאוד ספקולטיבי שבלתי אפשרי לדבר עליו במונחים של הגיון מאחר וגורמי ההשפעה עליו לא תמיד הגיוניים
במידה ואכן יתרחש דבר כזה וזה לא הזוי בכלל...אז זה יהיה שיאו של מחיר הנפט שאני מכיר לאורך חיי הבוגרים...את השיא האחרון של 140 $ ראיתי ב 2008
ובכל זאת אנחנו לא בדיוק רואים את השווקים נלחצים מהסיטואציה
הסיבה לזה נעוצה בפמפום של התקשורת הכלכלית ובנקים המרכזיים על כך שלא באמת מעניין אותם מה מחיר הנפט ומה מחיר החיטה ושאר הסחורות
הם מעניין אותם אינפלציית הליבה ועל פי זה הם יקחו החלטות אודות הריבית ושאר הגורמים המשפיעים
בימים נורמליים זו אכן מחשבה נכונה...אבל אם מחירי הסחורות פורצים גבולות של היגיון זו כבר השפעה מרחיקת לכת ובעייתית ...ואז נשמע את הגורמים המובילים מתחילים לגמגם ...שנכון שדיברנו על אינפלציית ליבה ...אבל לא ציפינו שנראה מחירים כאלה וכאלה
כך הבנקים המרכזיים מתנהלים לאורך הרבה מאוד שנים...טומנים את הראש בחול ונצמדים לסיסמאות ומקבלים הפתעות פעם אחרי פעם שאליהם הם מגיבים באיחור ניכר
אני סבור שכדאי ל"שים עין" על מחירי הסחורות ...
אנחנו עשויים לקבל משבר אנרגיה או משבר מזון או שניהם יחד בזמן שהפד ימשיך לדבר על אינפלציית ליבה

מחיר הנפט מושפע משבעה גורמים עיקריים שקשורים אחד בשני -
ההיצע במדינות אופאק
ההיצע במדינות שאינן אופאק
הביקוש במדינות ה-OECD ובמדינות שאינן מה-OECD
המלאים שמתפקדים כגורם מאזן
והשווקים הפיננסיים.

כיום עושה רושם שמכל אלה ישנה פקעת סבוכה של אינטרסים שאין אפילו טעם לנסות להתיר את התסבוכת...המחיר מדבר בעד עצמו

ישאל השואל למה אני מטיל ספק בשיקול דעתו של בנק מרכזי או הפד ( אני אגב מטיל ספק כזה לאורך זמן רב בסקירות כאן )
אז אביא כדוגמא את הראיון הבא שנערך ב CNN מול ג'נט ילין
למי שלא יודע מדובר בשרת האוצר האמריקאית כיום...אבל גם נדית הפד עד 2018
כלומר היא הייתה מהאחראים הראשיים למצב היום והיא זו שממונה עליו במסגרת תפקידה כשרת האוצר היום
בראיון הוצגו לה טיעונים שאמרה רק לפני שנה :
" יהיה רק סיכון קטן לאינפלציה "
" האינפלציה תהיה ניתנת לניהול "
( לפני שנה אגב אמרתי דברים הפוכים ואינני נושא משרה בפד אבל מספיק שכל ישר )
התושבה שלה היא " טעיתי...לא הבנתי אז את המצב לגמרי..."
ו... " עכשיו הפד עושה מה שצריך "

לסיכום :

1. יש סיכוי סביר שהמדדים האמריקאיים יצליחו להמשיך מעלה את הגל העולה המתקן בטווח הקצר כפי המפורט לעיל

2. גל יורד חזרה מטה יחזור לאחר מכן או אולי לפני

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1894/5 עד 1925
הארביטראז חיובי מינורי חסר משמעות
הסנטימנט מחו"ל מנוטרל אבל היתי נותן לו משקל חיובי יותר בעיקר בגין מצב החוזים החיובי
הפתיחה ככל הנראה תהיה מאוזנת כאשר לא נראה לי שהמדד ירד מ 1895
ובכל אופן יותר משנראה לי שהמדד הולך בטווח הקצרצר מטה - אני וראה אותו זורם מעלה
כמה מעלה ? קודם שיתמודד עם 1940
במידה והוא יתמודד עם זה אז הוא מסוגל לרוץ מאה נקודות מעלה לשיאו
הדגש הוא על מסוגל ואינני יכול להיות בטוח בזה בתקופה הנוכחית

הדואליות :

ראדא - תישאר בסטטוס החזק

כללי :

שורטים - ישארו בסטטוס החזק

נפט - סטטוס החזק

מניות סקטור האנרגיה - סטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה