ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 9.5 )

יראה, 9/5/22

בוקר יום שני 9.5.2022

אתמול פתח המעו"ף את השבוע עם ירידה חדה כשהוא רואה בנמוך את אזור 1874
אבל סוגר על 1881/2
המצב הוא כזה :
1. ההערכה שלי שהמעו"ף ישלים מדרגת ירידה ל 1830/40 או 1800 עודנה בתוקף
2. ההערכה שלי כבר תקופה שה S&P ישלים ירידה לכיוון 3000 כאשר כעת הוא באזור 4123 עודנה בתוקף - ומשמע מזה עוד ירידה דו ספרתית ...אבל זה גם מצריך שבירה של אזור 4000 עד 4200 וזה מתגלה פעם אחרי פעם כאזור עיקש מאוד שמחפש טריגר לשבירה
זהו טריגר שעוד יגיע אבל לא בהכרח מיידית
3. אנחנו צפויים לגלים אגרסיביים יורדים ועולים...הדגש הוא דו צדדי ...יהיו גלי עלייה אגרסיביים ואפילו מאוד וזה אופיני לתקופה ...גל עולה יכול להימשך ימים עד שבועות אבל רמת היעד מלמטה נותרת כפי שהיא
4. מצב ה VIX ( מדד הפחד) משקף היטב את התמונה -
כל עוד המדדים יורדים בגלל סיטואציה מצד המקרו כגון אינפלציה ...ריביות...תשואת האג"ח ...דוחות ומכפילי רווח וכו וכו וכו ...אז סביר מאוד מאוד להניח שה VIX ינוע בין אזור 36 ל 20 ...המצב הזה משקף דבר פשוט :
זהו הנורמל גם אם השוק יורד ...זהו הנורמל ואלו סייקלים רגילים ובסוף יהיה בסדר
יוצא מהכלל למצב שהיה חרדתי וגורם ל VIX לחרוג מהגבול של 36/7/9 כלפי מעלה היה למשל :
פרוץ הקורונה שהכניס חרדה אמיתית עד כדי סוף העולם ושינוי סידרי בראשית ממש
יוצא מהכלל היה משבר הסאב פריים שהכניס חרדות ואז עוד לא היה מוכר העניין של הדפסות הכסף והרחבות כמותיות
לכל אירוע מסוג כזה אני קורא "ברבור שחור"
כרגע אין לנו ברבור כזה אבל חייב לאמר שפוטנציאלית יש לא מעט ביצי ברבורים שחורים בשטח שמספיק שאחת תתחמם ויצא לו ברבור מהביצה
בתוך תוכי אני מתלבט כיצד יתנהג ה VIX אם נגלה שנכנסנו למיתון רישמית
או אם יתגלה שלא רק זה ...אלא שנכנסו לסטגפלציה
אני כמעט בטוח שאחד מאלה או שניהם יגיעו בהמשך

בכל אופן כרגע ה VIX ראה ביום שישי את רמת ה 36 ובלי קשר אם המדדים היו שליליים או לא הוא נסוג ל 30
אני מעריך שביום המסחר הקרוב בוול סטריט יתנהל מאבק על רמת ה 4000
ויש סיכוי טוב מאוד ששוב נקבל ריבאונד מעלה עד שינתן טריגר משמעותי לשבירה מטה...ואל דאגה...טריגר כזה בא יבא

לכן - יש לקחת בחשבון שאנחנו שוב הולכים למהלך מתקן מעלה קצר אם כי קשה לדבר על זה בביטחון גבוה

קריפטו :

ביטקוין - הסימנים מראים שהוא הולך להתקרב ל 20000 או לכל הפחות 24000 $
בימים האחרונים הוא ירד מאזור שהגדרתי קריטי לעניין 36000 $
סביר להניח שנראה אותו נוסק בין 24000 ל 20000 $

סיכום סופ"ש :

יום העצמאות מאחורינו ואיתו גם ארבעה ימי מסחר שעברו בחו"ל
ביום רביעי העלה הפד את הריבית ב 50 נקודות בסיס בדיוק כפי שתכנן וללא הפתעות
השוק הגיב בחיוב אגרסיבית
למעשה השוק האמריקאי עלה שלושה ימים בקצף מיום שני עד יום רביעי כולל כאשר יום רביעי היה אקורד הסיום למהלך העולה במגמה המינורית
למה זינק ככה ביום רביעי ?? ככה !!
עצם זה שהיה ידוע מראש ולא נוצרה הפתעה גרם לתגובה חיובית
כל הסיפורים על אמירה שהפד לא שוקל העלאת ריבית של 75 נקודות בסיס בעתיד הקרוב זה שטויות
למחרת יום חמישי - השוק התחיל לחשוב וחישב צעדים מחדש ...כאילו לא היה רציונל ביום רביעי
במשך שני ימי המסחר שנותרו חמישי שישי המדדים צנחו ומחקו את כל העלייה מתחילת השבוע וחזרו לאזור המפורסם שבולם כל פעם מחדש
יש לציין את דבריה של ג'נט ילין שרת האוצר האמריקאית מיום רביעי -
" היא רואה לטענתה צמיחה איתנה השנה אבל גם סיכון לתחזית הזו...
האינפלציה לטענתה גבוהה מידי וכי האטה באירופה עלולה לזלוג לתוך ארה"ב "
בקיצור היא לא אמרה הרבה ומרבית דבריה אינפ אופטימיים אבל אסור לה לאמר אותם ללא תוספת חיובית כמו מילים של "צמיחה איתנה"

ה S&P חזר לאזור 4000 עד 4200 ועומד כעת באמצע האזור הזה
כלומר מאבק עיקש עדיין מתנהל סביב רמת ה 4000 עד 4200 ב S&P
זהו מאבק שכולו פסיכולוגיית מסחר ולא שום דבר אחר
שבירה מטה של האזור הזה תיצור כדור שלג דו ספרתי של ירידה
אם שואלים אותי כבר הסברתי שזה יגיע
אבל השוק מתמחר את הסיטואציה הנוכחית וגם את זה הסברתי כבר
מכאן ואילך הוא ממתין להתפתחויות או לטריגר שיוביל אותו לירידת מדרגה שאומנם אי אפשר לאמר עליה 100 אחוז כמו כל דבר בשוק ...אבל הסבירות שהיא תגיע גבוהה מאוד בעיניי

עם כל הפסימיות הזו ראוי גם לציין -
יגיע גל אגרסיבי מעלה ...זה ניכר במעו"ף וכעת גם בוול סטריט ובדאקס
אם זה יגיע ברמה המיידית זה יהיה חזיון תעתועים והרמה להנחתה
אם זה יגיע בראייה של חודשים קדימה זה עשוי להיות סיפור אחר
צריך לשים לב -
עם כל הכבוד לאינפלציה...ואפילו למיתון...ואולי לסטגפלציה ...אלו אירועים חמורים אין ספק
הם יובילו לתגובה שלילית שאולי תהיה כדור שלג
אבל מה שמטריד אותי בעיקר זהו משבר חובות פוטנציאלי או משבר אחר כמו מחסור בסחורות חיוניות או אירוע גיאופוליטי

תשואת האג"ח ל 10 שנים ארה"ב :

התחזית שלי כבר תקופה היא ל 3.2%
למעשה התשואה עומדת כעת על 3.14% ואפשר לאמר שהיעד הזה אוטוטו מושג
הרמה הזו הושגה לאחרונה ב 2014 ומבחינתי זה השיא
לא מאמין שהרמה הזו תירץ ללא מלחמה אם בכלל...כלומר נראה תיקון בתשואה מטה וזה יכול לתת רגיעה זמנית בשווקים
זינוק של התשואה מעבר והתבססות מעל זה כבר סיפור אחר שובר כללי משחק
יש לציין שלתשואת האג"ח ל 10 שנים יש רקורד של איתות על מיתונים לפני התרחשותם בפועל
יש לציין שבשלב זה עקום התשואות לקח צעד אחורה כאשר התשואה ל 2 שנים נמוכה מהתשואה ל 10 שנים
אני מאמין שזהו מצב זמני ועקום התשואות יבצע היפוך מלא

דולר :

ביום המסחר האחרון יום שלישי ערב העצמאות סקרתי את הדולר עם הערכה ל 3.4 שקלים
הרמה הזו הושגה ולמעשה הדולר כרגע עומד על 3.4 שקלים
יחד עם זאת מרגע זה אני מסתכל כבר על 3.56 ואולי 3.64 שקלים שקלים כרמת יעד
זו בדיוק התחזית שנתתי ערב יום העצמאות ואין בה שינוי
מדובר ברמות שראינו רק ב 2020...או אחדד יותר שהרמה הגבוה האחרונה בדולר הושגה בשיאה של הקורונה מרץ 2020
אז עשה הדולר 3.87 שקלים לפני שנסוג
ככלל...התחזקות הדולר לא מבשרת כל כך טובות
פרט פיקנטי -
גם האירו נחלש מול הדולר...אבל בניגוד לשקל המגמה שם הרבה יותר חדה...האירו כבר ירד מהפשל מול הדולר אליו הגיע במרץ 2020 פרוץ הקורונה וזה לא נראה כהולך לעצור
כרגע האירו הוא 1.05 דולר
ירידה מ 1.03 תצית מהלך ירידה באירו עד 0.8 דולר לאירו וזו רמה שלא נראתה מאז שנת 2000 כלומר מעל 20 שנה
האם זה נראה לי ראלי ??
כן בהחלט !!

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1864 עד 1900
סביר להניח שהמדד יסחר היום שלילי אבל הרבה יותר מתון מאתמול
עוד יש לקחת בחשבון היום שבניגוד לאתמול מאוד מאוד יתכן שנראה מהלך מתקן חד מעלה
קצת קשה לי לראות את המדד לא מתקן היום מעלה והוא יכול לבצע את זה בקלות קרוב חזרה ל 1900
זה לא אומר שהוא סיים לרדת...בכלל בכלל לא
הוא יחזור מטה ויתקרב ל 1800
אבל אין לו שום מניעה לייצר מהלך עולה של כמה עשרות נקודות לפני כן

הדואליות :

אנלייבקס - מדווחת על רישום שני פטנטים בארה"ב
מיקום המניה מאפשר חבירה לטווח קצר גם תחת תנאי שוק לא אופטימיים
מניה ספקולטיבית

כללי :

שורטים סטטוס החזק !!

מחיר החיטה ללא שינוי בהערכה אמור להמריא לשיאו ( סוחרי חו"ל weat )

נפט - סטטוס החזק

דיברתי על חזרת מחיר הנפט ל 115 $ וזו הערכת מינימום
הוא כעת עומד על 110 $

אנרג'יאן -
סטטוס החזק - מדווחת על תגלית גז באתונה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה