ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 11.4 )

יראה, 11/4/22

בוקר יום שני 11.4.2022

1. הכותרת של הסקירה הזו צריכה להיות :
האם הפד איחר את הרכבת ??
אני מעריך שכן...הפד מתמודד עם אינפלציה של כ 8% ( בשמיים)
ומצד שני ריבית אפסית
סיטואציה כזו היא חסרת תקדים ולא התרחשה מעולם כולל בשנות ה 70 בהן שלטה הסטגפלציה
הסיבה לזה שסיטואציה כזו לא התרחשה מעולם היא בדיוק מה שציינתי בכותרת....הפד איחר את הרכבת ...כלומר הריבית מאחרת לעלות
הפד היה צריך כבר לפני מעל חצי שנה לצמצם את הרכישות והתנאים המקלים ואז להגיע למצב בו הוא מעלה את הריבית כשהרינפלציה נמוכה בהרבה ממה שהיא כעת
עד לפני כחודש דיברו על עלייה של 0.25% בריבית בכל פעימה למשך החצי שנה הקרובה
עכשיו כבר מדברים על 0.5% בכל פעימה
ולמה יש סיכון שהוא איחר את הרכבת ?
כי גם בהעלאה אגרסיבית של הריבית הוא לא יספיק לבלום את האיטנפלציה לפני שהמיתצון שעקום התשואות מרמז עליו יאלץ אותו להוריד אותה בחזרה
זהו מצב חסר תקדים וזו הסיבה שמי שמבין מדבר על צעדים ממשלתיים במסגרת המדיניות הפיסקאלית שתיקח את האחריות לריסון המצב

2. היו בחירות בצרפת -
עימנואל מקרון עולה לסיבוב שני מול לה פן מהימין הקיצוני
ברויטרס מדברים על כך שנצחון של לה פן ייחשב או יגרום לזעזוע בפועל כמו שיציאת בריטניה מהאיחוד גרמה
או כלשונו :
" ניצחון של לה פן עשוי לשלוח גלי הלם בצרפת ובאירופה בדרכים דומות להצבעה של בריטניה ב-2016 לעזוב את האיחוד האירופי "

3. עונת הדוחות האמריקאית יוצאת לדרך השבוע כאשר ג'יי.פי מורגן, וולס פארגו, סיטי, גולדמן זאקס
ומורגן סטנלי כולם אמורים לדווח
אינפלציה באופן כללי שוחקת ...במקרה שלנו היתי אומר למעט סקטור האנרגיה

4. - היום יעדכן בנק ישראל את הריבית
- מחר יום שלישי יפורסם מדד המחירים לצמרכן בארה"ב ( האינפלציה למעשה)
בנוסף לזה ה STEO תספק לסוכנות האנרגיה האמריקאית (EIA) מבט לטווח הקצר על שווקי האנרגיה
- ביום חמישי מדד המחירים ליצרן בארה"ב
- ביום חמישי תככב אירופה עם מועד עדכון בריבית שאגב לא צפויה להשתנות שם אבל התחזית היא החשובה
- ביום שישי לא יתקיים מסחר בארה"ב ובאירופה לרגל "יום שישי הטוב"

5. המוקד היום יהיה בשעה 16:00
בנק ישראל צפוי להלעות את הריבית ולמעשה זו כמעט עובדה מוגמרת
יש בישראל צמיחה מהירה בשילוב אינפלציה ואין לכאורה סיבה שלא תועלה הריבית
אבל מה שיעניין זה מה יאמר הנגיד ומה תהיה ההערכה קדימה הן לגבי קצב ההעלאות הבאות והמצב בכללותו כפי שרואה אותו בנק ישראל

סיכום סופ"ש :

1. ה S&P לא ביצע הרבה מאז יום חמישי ולמעשה עומד במקום באזור 4488
עדיין אני מחזיק שהוא יחזור מעלה בטווח הקצר לאזור 4650
יחד עם זאת אני לא שולל ירידת מדרגה נוספת לעבר 4300/400 לפני שיתרומם חזרה
למעשה האפשרות הזו של ירידת מדרגה נוספת היא האפשרות היותר גדולה מאשר נסיקה חזרה ישירות מהמיקום הנוכחי

2. מדד הנסדאק 100 - כן רשם ירידה בסופ"ש של כ 1.5% ועומד כעת על 14327
דיברתי על חזרה מעלה לעבר 15600 מינימום וזה בהחלט בתוקף
יחד עם זאת בטווח הקצרצר הישיר הוא ירד עוד מדרגה לעבר 13500 עד 14000
זו הערכה בסבירות דיי גבוהה

3. הדאקס -
נסחר ביום שישי חיובי כאחוז וחצי עד לסיום וסגר על 14283
דיברתי על חזרה שלו לעבר 15000 מינימום וזה בהחלט בתוקף
יחד עם זאת בטווח הקצרצר בסבירות גבוהה הוא יהיה חייב לרדת מדרגה מטה לעבר 14000 עד 13800...זו הערכת מינימום אבל זה גם אומר שהעלייה של יום שישי ברוב הסיכויים הייתה עליית סרק שתימחק השבוע
במידה והעלייה הזו לא תימחק אלא המדד ינסוק ישירות מעלה ויפתיע לכאורה אז הוא מכין בור של ירידה כלפי מטה
כאמור לעיל מרבית הסיכויים שירד את המדרגה שדברתי ויעשה את המהלך מעלה לאחריה

4. מחיר הנפט -
ללא שינוי ניכר נסחר סביב ה 96 $
ההנערכה שלי שיחזור ל 115 $ בהחלט בתוקף
במקביל לזה מלמטה יש לו מרחב תמרון עד 88 $ ...זה לא אומר שהוא ירד לרמה הזו במיידי אבל זהו מרחב התמרון שלו
ובכל מקרה מעריך נסיקה שלו ל 115 $ חזרה

5. - דובר הקרמלין טוען שהמלחמה באוקריאנה עשוה להסתיים בקרוב - אשרי המאמין
- לראשונה מאז 2020 מודיס שינתה את דירוג האשראי של ישראל ל"חיובית" - המשמעות היא שבשנתיים הקרובות היא כנראה תעלה את הדירוג בעקבות ביצועים תקציביים חזקים ואז ישראל תוכל לקבל הלוואות זולות יותר
- סוכנות הדירוג S&P הורידה את דירוג האשראי של רוסיה ל "ברירת מחדל סלקטיבית"
במילים פשוטות דירוג ברירת מחדל סלקטיבי הוא כאשר מלווה אינו עומד בתשלום מסוים אך משלם אחרים בזמן...רוסיה משמלמת כיום את תשלומי האג"ח שלה ברובלים כשזה אמור היה להיות בדולרים
- דויטשה בנק טוען שהוא צופה מיתון של ממש בשנה הבאה - כתבתי על זה המון

לסיכום :
הטווח הקצרצר - שלילי
הטווח הקצר - חיובי חזרה ( ימים עד שבועות)
הטווח הבינוני - אמור להיות שלילי ( חודשים עד שנה )

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2020עד 2040
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מחו"ל בנטייה שלילית
אתמול סיים המעו"ף על האפס 2033
הסבירות שהוא ירד ל 2024 ואף 2020 מיידית גבוהה מאוד !!
וכפי שכתבתי אתמול
הוא "חייב" לבצע 2 דברים :
1. לנוע חזרה לעבר 2060/70
2. לרדת לעבר 2024 עד 2020
אתמול תהיתי מה יבא לפני מה ....
היום אני יכול לאמר ש 2020 תגיע לפני כלומר סעיף 2
בכל מקרה 2020 היא רמה חשובה מלמטה
הסבירות שהמדד יגלוש לעבר 2016 עולה גם היא...הבעיה היא שירידה מ 2020 מעלה את הסבירות לגיחה מהירה עד קרוב ל 1980 וממנה נסיקה מעלה לעבר 2060/70
סגירה היום מתחת 2016 תיחשב עובדה מוגמרת לגיחה הזו קרוב ל 1980
כל עוד זה לא קורה אז המדד אמור לנסוק ישירות חזרה מעלה

הדואליות :

ראדא - סטטוס החזק

פריון - סטטוס החזק

נובה - סטטוס החזק

כללי :

שורטים סטטוס החזק

יש לזכור מה כתבתי ביום חמישי לגבי שורט דאקס בעדכון סוף יום -
1147016 שורט דאקס - גובר הסיכוי שהוא יזרום תחילה לעבר 18000

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה