ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 14.3 )

יראה, 14/3/22

בוקר יום שני 14.3.2022

קצב האירועים מסחרר ומאוד מבלבל... וזו מילה עדינה
הרוסים תוקפים בעוצמה מצד אחד
מצד שני מתחזק לו החל מאתמול איזשהו שיווח על התקדמות במגעים שנובע כנראה מאיזו התגמשות רוסית במו"מ
בלתי אפשרי לאמר מה נכון ומה לא
בלתי אפשרי לאמר האם זה יבשיל לאיזשהו הסכם
אני לוקח בהחלט בחשבון שמדובר בטקטיקה רוסית שנועדה להרדים

מבט על מה שקורה כרגע בכל מיני גזרות :

1. תשואת האג"ח ארה"ב ל 10 שנים חזרה לשיאה ועומדת שוב מעל ל 2%

2. מדד שנחאי ( סין) יורד בחדות הבוקר והוא כבר מתחת לקו האדום שהגדרתי שעלול לדרדר אותו לעבר 10000 ...כרגע הוטא עומד על 13363

3. קבוצת אוורגרנד סין אחריה אני עוקב חודשים ולא מעט מציין את זה בסקירות - עומדת גם היא מתחת לקו האדום שהגדרתי

סעיפים 1+2+3 אינם קשורים למצב הגיאופוליטי

4. מחיר הנפט נע כרגע סביב 105/6 $
הרמה בנפט ממנה צריך להיזהר היא 102 $
כלומר במידה והמחיר ירד מ 102 $ ...לא לרגע אלא על בסיס יומי...אז מוטה להמתין בצד לראות את ההתפתחויות
כרגע ההערכה שלי שמחיר הנפט יחזור להתחזק גם אם לא בטווח הקצרצר של ימים

5. השבוע עמוס בנתוני מקרו :
מדד המחירים ליצרן של הפדרל ריזרב וארה"ב (PPI) יתפרסם ביום שלישי וצפויי להראות זינוק שנתי של 10% וזה יכין היטב את הקרקע להעלאת ריבית.
בישראל יפורסם מחר מדד המחירים לצרכן

6. אפרופו ריבית -
אז רגע האמת מתקרב ליום רביעי מחרתיים עם עדכון הריבית בארה"ב

7. אני מדבר לאורך 2021 על סטגפלציה...אני חושב שהיתי בין העקביים בעניין אם לא בין הראשונים להתביע על האפשרות הזו
כעת אני קורא שישנה פופולריות שעולה במהירות של שאילתות חיפוש בגוגל עבור המילה 'סטגפלציה' ...מה שמצביע על כך שהציבור חושש ...ויש לו חשיבות גדולה בהלך הרוח ...כתבתי הרבה על למה סטגפלציה ולא אכנס לזה כרגע...רק אציין שבמקרה כזה הפד יהיה במלכוד משמעותי בכל הנוגע למלחמה שלו באינפלציה

8. אני כבר לא בטוח אם אני מבין נכון...אבל כותרות מדברות על חזרה של ה COVID-19 בסין ....למה זה בעייתי ? כי שוב זה יוצר לחץ אינפלציוני מאחר וסין עומדת עם אצבע על השאלטר בכל מה שנוגע לשרשרת האספקה

אדגיש שני דברים :
1. השווקים יורדים אומנם
אבל הסיבה העיקרית לזה היא מצב האינפלציה
הלוחמה אומנם משמשת קטליזטור לאינפלציה אבל היא הייתה קיימת גם בלעדיה
ואם כבר - אז הלוחמה רק דחפה את הפד לצנן את האגרסיביות שלו בכל מה שנוגע למתווה הריבית
2. בהתייחס לדיווחים התקשורתיים אודות מו"מ מבשיל או לא...ניתן לראות הבוקר כיצד יש איזו נימה אופטימית בחוזים על וול סטריט
אני יכול לאמר בסבירות גבוהה...שזו אופטימיות שתתחלף ...אולי כבר במסחר האמת בערב מבלי לנקוב בסיבה

סיכום סופ"ש :

החל מיום רביעי התפרץ לו פרץ פתאומי של עלייה בוול סטריט שמשך אחריו גם את הדאקס

בסקירת הבוקר של יום חמישי כתבתי כך :
" השאלה היא ...האם מדובר על מהלך עולה אמין רציף המשכי ??
כזה שמחזיר את מצב הענינים לאופטימיות מתמשכת ?
התשובה שלי היא לא חד משמעית !
בהסתמך על האינדיקטורים שלי שאני מייחס להם רמת אמינות גבוהה מאוד
אז מדובר בזיגזג ...או אי של עלייה בתוך ים של ירידה...כשזה יהיה הפוך גם אודיע ( ...כלומר אי של ירידה בתוך ים של עלייה )
האינדיקטורים שלי רואים חזרה מטה במדדי וול סטריט איכשהו
חזרה מטה גם במעו"ף
וחזרה מטה כנראה גם בדאקס "

כעת לאחר המסחר ביום שישי הדברים הנ"ל מתבררים כנכונים ושוב נקבל חזרה מטה ב S&P לאזור 4200 עד 4150
מדובר על אזור אותו הגדרתי ביום חמישי כצומת דרכים
פעמיים המדד התרומם מעלה מהאזור הזה וכעת הוא מגיע לפעם השלישית שלו
השאלה היא מה יתרחש הלאה ?
האם נקבל המשכיות יורדת לעבר היעד שהערכתי מתחת לקו האדום הנ"ל??
התבססות מתחת לאזור הזה תוביל למדרגת ירידה לאזור 3500 עד 3300
כלומר בערך בין 15 ל 20 אחוז מתחת לסגירה אתמול
אינני יכול לאמר על זה "חייב להתקיים " אבל בהערכה אני מעריך שסבירות טובה שזהו התרחיש הריאלי

החיטה -
גם היא לאחר מהלך מימוש בן שלושה ימים עומדת על 1106 $ לטון
בשיאה היא נעה סביב 1400 $ לטון
וכאן הזמן לציין - מחיר החיטה בסבירות גבוהה תחזור לשיאה !!
כבר ציינתי את WEAT קרן סל העוקבת אחרי מחיר החיטה

הזהב -
התקרב לשיאו אזור ה 2100 $ ונסוג ממנו ל 1985 $
דעתי היא שהזהב עוד יחצה את שיאו ויצעד לעבר 2400 $
זו הערכה ישנה שלי - אבל היא בתוקף

הביטקוין -
הרמה החשובה מלמעלה היא 46000 $ שהתבססות מעליה תהיה אמירה חזקה
ברמה החשובה מלמטה היא 38000 $ שרצוי לא להתבסס מתחתיה
בין כך ובין כך אני מעריך עדיין שהביטקוין יחזור לשיאו ויפרוץ אותו
אגב המטבע הזה מקבל חיזוק מרוסיה לאחרונה מאחר והיא רואה בו אפשרות לעקיפה של הסנקציות
אבל הוא גם מקבל חיזוק מממשל ביידן לאחר שהנשיא רמז הצהיר שהוא לא יגע בו לרעה ( בתרגום חופשי שלי )

הגיזרה הגיאופוליטית -
אין רגיעה בגזרת הלוחמה רוסיה אוקראינה
העולם עיכל ומעכל את המצב וסביר להניח שהמדדים גם מתמחרים אותו
אבל ישנה האפשרות להתרחבות הלוחמה - זה נושא שמרחף ומאיים

מצד שני יש לנו את איראן שהתעוררה בסופ"ש עם ירי טילים לעיראק

ויש לנו את הודו פקיסטן
בקיצור... העולם לא רגוע כרגע

וורן באפט אמר פעם דבר הגיוני שגם פשוטי עם יכולים לחשוב עליו בעצמם
אם ישנו עימות גיאופוליטי בעולם והשווקים יורדים - אז זה הזמן לקנות מניות
אם תתפתח לוחמה גרעינים הכסף ממילא לא יהיה שווה
זהו מחשבה נכונה חלקית -
כיום יש לנו בעיית אינפלציה ואולי סטגפלציה שהלוחמה מחריפה אותה
בנוסף - לוחמה לא קונוונציונלית יכולה להיות בעצימות נמוכה ולהכניס לא מעט חרדות על הדרך

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1900 עד 1930
הארביטראז חסר משמעות
חוזזים על וול סטריט משדרים לכאורה אופטימיות
המעו"ף צסגר אתמול על 1901/2
רוב הסיכויים שהוא יפתח הבוקר חיובי - אבל כעת אדגיש :
לא משנה כמה הוא יעלה ויזנק הבוקר
הוא יפול את הכל ...אולי עוד היום ...אבל בכל מקרה יחזור חזרה כמו מגנט ל 1900
אני נוהג להשתמש במילה "חייב" להתבצע על מצבים כרלה...וזה בדיוק המצב הזה
אפשרות המהותית מאוד שעוד החודש המדד ירד ל 1840 +- נשארת בתוקף

הדואליות :

נובה - סטטוס החזק בינתיים

פריון - סטטוס החזק בינתיים

כללי :

שורטים סטטוס החזק !!!

מי שלא מחזיק שורט דאקס - אעדכן בעניין בהמשך היום

נפט - סטטוס החזק בינתיים !

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה