ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 14.2 )

יראה, 14/2/22

בוקר יום שני 14.2.2022

אתמול כתבתי כך :
רוחות מלחמה מנשבות ואין צורך להכביר במילים על העניין מאחר וכולנו קוראים חדשות
דיברתי לא מעט על גיזרת רוסיה אוקריאנה אם כי פחות ציפיתי שזה יצוף השבוע וגם לא החודש
אין יכולת לדעת אם באמת תתבצע פלישה
אין יכולת לדעת מה היא תגרור בעקבותיה מבחינת תגובת נאטו והמערב
אבל מה שבטוח היא תניע את מדד הפחד + הנפט
גם אם המערב לא יגיב לפלישה השווקים יכנסו ללחץ לפרק זמן

היום אני מדגיש את הנקודה שבלתי אפשרי לדעת אם כן תתבצע פלישה או לא
אני קורא סימנים של התקפלות מצד אוקריאנה
האוקראינים אולי או לא ...יודיעו שהם לא מצטרפים לברית נאטו...בתמורה פוטין יוריד להם את החרב מהצואר ...כאמור אי אפשר לדעת באמת אם זה יתרחש או שזה ברבורים בעלמא
נקודה נוספת -
קצת קשה לי להאמין שאם ביידן מתקשר לכל העולם ומספר להם שתקיפה תתבצע ביום שלישי או ביום רביעי - אז מה שיתרחש בפועל מבחינת התאריך
כתבתי לעיל שמלכתחילה לא חשבתי שזה יתבצע השבוע וגם לא החודש ...ומי יודע ...אולי עוד יתברר שאכן זה התרחיש הנכון אם בכלל תצא פלישה כזו לפועל
בכל אופן אפשר להשוות את המשבר הזה למשבר הטילים בקובה במאה הקודמת שהסתיים בהסכמים
ואפשר גם שלא...כי בניגוד למשבר הטילים בקובה אין כאן איום מיידי של לוחמה רוסית מול האמריקאים והמערב כמו שלא היה בחצי האי קרים ב 2014...סוג של מאזן אימה
אז מה כן הסיפור ?
אינסוף ספקולציות על התיאבון של פוטין
מחיר הנפט הדוהר שיזרז את האינפלציה
חוסר וודאות מוחלא ...והרבה פחד...פחד זו מילת מפתח בסיפור הזה

עוד נקודה -
נכון...אם יגיעו לאיזשהוא הסכם...המדדים בעולם יבצעו טיסה כמו שהם אוהבים לעשות במקרים כאלה ...בפרט האמריקאים...מעין הוצאה של אנחת רווחה
אבל כמה אפשר להוציא אנחת רווחה
הנפט אולי ירגע ...אבל המציאות היא של אינפלציה דוהרת ...העלאות ריבית...צמצום מאזן ...והשד יודע עוד מה
כלומר עם או בלי רוסיה הכיוון במדדים יחזור להיות מטה לכיוון היעדים שציינתי בסקירות כולל הסקירה הזו בהמשך

כתבתי כאן לא מעט על מדד הפחד ככלל אצבע לכל מהלך יורד
עד היום הוא לא השתתף בירידות וכעת הסבירות שישתתף בירידות הוא גבוהה
כתבתי כאן לאורך השנה האחרונה על "שירת הברבור" + "הברבור השחור"
שירת הברבור כבר ראינו אבל כתבתי שהברבור השחור יצוץ לדעתי ברבעון הראשון או בשלהי 2022
האם אנחנו הולכים לראות אותו ?? הסבירות לזה עולה כשאני מסתכל על התנהגות מדד הפחד גם אם אני לא רואה ולא יודע על שום אירוע

יחד עם זאת גם אם יתרחש אירוע כזה הוא יביא בעקבותיו הזדמנות גדולה בשוקי המניות
ודבר אחד אני יכול לאמר - המעו"ף יחזור לשיאו גם אם יקח חודשים כולל מדד 90

אז מה היה לנו בסופ"ש ?

המשקיעים קיבלו ביום שישי טעימה קטנה קטנה ממה שיקרה בשוק אם רוסיה תפלוש לאוקראינה.

הניצוץ הגיע כאשר ג'ייק סאליבן היועץ לביטחון לאומי של הבית הלבן הזהיר אחר הצהריים ביום שישי כי רוסיה עלולה לתקוף את אוקראינה "בכל יום מעכשיו" כאשר צבא רוסיה מוכן להתחיל בפלישה אם יורה נשיא רוסיה ולדימיר פוטין.

בעקבות זאת :

1. מדד הנסדאק 100 ירד ביום שישי כ 3% כשהוא סוגר סביב 14250
ה S&P ירד כ 1.9% כשהוא סוגר קרוב ל 4400
התייחסתי ל S&P לאורך הסקירות כמדד מבחן והגדרתי את 4300 כנקודת המפתח
עוד כתבתי ששבירה שלה תכניס את המדד למהלך יורד לעבר 3800
כלומר ביחס למיקום הנוכחי שלו מדובר על ירידה של בערך 15%

2. תשואת האג"ח ארה"ב 10 שנים - לאחר הקפיצה עם פרסום מדד המחירים לצרכן האמריקאי מעט מצטננת - אבל הנושא הזה יורד מעט לשוליים על רקע הבעיה הגיאופוליטית רוסיה אוקראינה

3. מחיר הנפט מזנק חזרה לאחר מימוש קצר ועומד כעת קרוב ל 94 $
זו בדיוק רמת היעד שהגדרתי בחודשים האחרונים
אלא ששבוע שעבר עדכנתי את היעד
וכך כתבתי בעניין :
" ני מסתעל על מחיר הנפט ותוהה האם נראה אותו ב 110 $ השנה ???
אני לא יכול לשלול את זה בשום אופן
כאשר שני גורמים מאיצים בו
1. גורם עכשוי של האינפלציה שככל הנראה ההשפעה היא הדדית ...האינפלציה וציפיותיה על מחיר הנפט ...והנפט בעלייתו מזרז אותה
2. התפתחויות גיאופוליטיות "

ביום חמישי המעו"ף סגר על האפס כשהוא עומד על 1986
הדאקס סגר ביום שלישי מינוס 0.4% אבל בנטייה חיובית
העובדות האלו לא רלונטיות כרגע
המעו"ף עומד כעת אחרי אתמול על 1926 כלומר ירידה חדה של 60 נקודות מדד
כעת אני מתחיל לחשוב עליו במונחי 1820 ולמען האמת זה החשד שלי גם אם יושג הסכם רוסי אוקראיני
יחד עם זאת אני נותר אופטימי ...המעו"ף וגם הדאקס וגם מדד 90 יחזרו לשיאם בראייה של חודשים קדימה ...אגב אחרי הקורונה זה לקח מעל לשנה

סין -
נתתי הערכה בסקירות בחודשים האחרונים ל FTSE China A50
המדד עומד כעת על 14950 לערך
התבססות מתחת 14500 תשלח אותו לעבר 10000
זה אומנם תרחיש של אם...אבל אני נוטה לאמר שהוא התרחיש היותר סביר
ומזכיר שאני עוקב גם אחרי קבוצת אוורגרנד הסינית שעומדת כעת סביב 1.7
הגדרתי את 1.4/5 כרמה קריטית שבלי קשר לשום משבר שיש כרגע היא עלולה לגרור כאוס של משבר נדל"ן
על הקבוצה הזו והמשמעות שלה כבר הרחבתי בחודשים האחרונים
אבל אזכיר שזו קבוצה ששולטת בנדל"ן הסיני ומתחתיה מאות חברות והיא נקלעה למשבר חדלות פירעון שמשקף את כל מה שנאמר לגבי סין והנדל"ן שם בשנים האחרונות

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1910 עד 1946
אתמול הגדרתי את הטווח 1920 עד 1940 - הגדרה מאוד קשה מאחר ויום מסחר קודם המדד סגר על 1986 אבל בדיעבד ההגדרה הייתה מדוייקת
כעת המדד עומד על 1926 ולדעתי הוא יפגוש היום את 1916 או 1910 ואני לא חושב שירד מזה היום
אבל חייב להזכיר ולהדגיש נקודה -
המדד "חייב" לרדת ל 1910 - לא משנה אם היום או לא ...יש שם "חוב" שהוא צריך לסגור
סביר להניח שהוא ינסה לחזור מעלה ולא ימהר לרדת מתחת לרמות האלו
אבל הוא צפוי להילחם על אזור 1916
במידה ועד סוף השבוע הוא יכשל במלחמה הזו אז אראה אותו יורד ל 1820
ולמען האמת אני מעריך שהוא אכן ירד לרמה הזו לפני כל חזרה שלו לשיאו

הדואליות :

על רקע ההתפתחויות מבצע מכירה של הדואליות ולכל הפחות דילול

כפי שהסברתי לעיל כל התפתחות שלילית תביא בעקבותיה גם הזדמנות גדולה לדעתי ואין צורך להחזיק בכח בתוך כל כאוס שיתפתח בעקבות המצב

שורטים - סטטוס החזק !!

ביום חמישי עדכנתי כניסה גם עבור מי שלא מחזיק 1147008 1146992

מי שלא מחזיק שורט דאקס - הוא גם רלונטי

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה