ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר ( 10.2 )

בוקר יום חמישי 10.2.2022

אז קיבלנו בלילה אישור להערכה שנתתי כאן מתחילת השבוע
מדד הנסדאק 100 עלה כ 2.1% ועומד כעת על 15056 נקודות
ה S&P עלה כ 1.5% ועומד כעת על 4587 נקודות
ממתינים לפרסום מדד המחירים לצרכן היום בלילה
השווקים מצפים לנתון מבהיל של 7.3% עלייה שנתית - אני גם מניח שכל חריגה כלפי מטה בנתון הזה תיתן תחושת עידוד מזוייפת
ברקע אני שומע בראיון את נשיא שלוחת אטלנטה בפדרל ריזרב - בראיון הוא מעריך 3 עד 4 העלאות ריבית
הפערים בין ההערכות כל כך גדולים שזה רק מצביע כמה עדיף לבכירים האלה פשוט לשתוק
רוב ההערכות מדברות על 5 העלאות ריבית
יש כאלה המעריכים 6 העלאות ריבית
ובנק אוף אמריקה מדבר על 7 העלאות ריבית ב 2022

מה שמאפשר כרגע את העלייה במדדים הוא הנסיגה בתשואת האג"ח ובמחיר הנפט
אני אומר כאן בוודאות - תשואת האג"ח תמחק את הנסיגה הזו ותחזור לשיאה - זה כמעט וודאי אצלי
אני משאיר גם הערכה ליעד 2.7% שזה יעד שהוא בגדר סיכון לשווקים כמובן
אני משאיר יעד לנפט לן 100 $
לאור הדברים הנ"ל אני מציע לבכירים הנ"ל להפסיק לנסות לנחש כמה העלאות ריבית יהיו
יותר חשוב כמה ההעלאה תהיה בכל פעימה
יותר חשוב לראות האם הפד מצליח בכלל להתמודד עם הסיטואציה
באחת הסקירות כתבתי שמה שעשוי להתברר כברבור שחור זה איבוד שליטה מוחלט של הפד על המדיניות המוניטרית...זה אומנם סבירות נמוכה אבל קיים כתרחיש אפשרי

אני משאיר את ההערכה שנתתי בימים קודמים כדלהלן :
מדד הנסדאק 100 - יחתור ל 15500
מדד ה S&P - יעדו הוא לערך 4650
מדד הדאקס - יחתור חזרה מעלה לעבר 15900
עד להודעה חדשה זו ההערכה שלי
ואני מדגיש - מדובר במהלך מתקן עולה בלבד לירידות
קשה בסיטואציה הזו לדבר בביטחון על המשכיות רציפה של המהלך העולה
אבל כמו שכתבתי אתמול אשאיר לזה פתח של סבירות גבוהה שזה אכן יתרחש בכל זאת לפני חידוש הירידות

עד כאן ההערכה האופטימית -
חשוב לציין שממתינות מהמורות בדרך שמקורן בשלושה גורמים
1. ההתנהלות המוניטרית של הפד לחודשים הקרובים
2. המצב הגיאופוליטי בדגש על גיזרת אוקריאנה
3. המצב בגיזרת סין על הבעיות שלה שהומחשו דרך אוורגאנדה

לכן -
בשלב זה כל עלייה ורוח אופטימית שאני מפגין היא מהלך מתקן למהלך היורד של ינואר
הירידות יחזרו לדעתי כאשר רמת המפתח ב S&P נשארת 4300
כזכור את הרמה הזו הגדרתי כרמת יעד למהלך היורד האחרון וזו רמה שהושגה דיי במדוייק
אלא שגם ציינתי שממנה אני מצפה למהלך מתקן מעלה ( היה שבוע שעבר )
בינתיים אני מצפה לחידוש המהלך המתקן מעלה
לאחר המהלך המתקן מעלה וסיומו - אני מצפה לחזרה מטה של ה S&P לעבר 4300
ומה יקרה אם הוא יחזור לרמה הזו וישבור אותה???
במקרה כזה הוא ירד ל 3800 - כלומר - ביחס לרמתו הנוכחית מדובר על ירידה דו ספרתית
האם זה יתרחש בפועל ?
אני בהחלט נוטה לאמר שכן אבל ככל הנראה לאחר מהלך מתקן מעלה

מחיר הנפט -
אין שום שינוי בהערכה שלי למרות שמחיר הנפט ירד חזרה אל מתחת ל 90 $
זה בסדר שהוא יורד וטוב מאוד שכך
אבל לדעתי הוא לא אמר את המילה האחרונה ויחזור לכבוש את ה 100$
אתמול קראתי שבלידר טוענים שמחיר נפט גבוה הוא סיכון אינפלציוני
את הטענה הזו אני מעלה כבר חודשים ואין בזה חידוש גדול - אבל מחיר הנפט נדחף גם על ידי סיכונים גיאופוליטיים

הזהב -
ההערכה שלי מימים קודמים בתוקף
לא היתי חוזר על זה לולי עוצמת ההערכה היא חזקה
הזהב יזנק בסבירות גבוהה ל 1860$ וכנראה בטווח הקצר וזו הערכת מינימום

לסיכום :

המפתח להמשכיות המהלך העולה שהתחיל אתמול וקצת שלשום תלויה בנתוני האינפלציה ומדד המחירים לצרכן היום בלילה
יחפשו סימנים לכך שאולי אלו נתוני שיא
יכול להיות שהשוק יבחר לפרשן את הנתונים מכח הסנטימנט ...פרשנות לטובת המשכיות המהלך העולה שקיים כרגע במדדי המניות
לדעתי - תשואת האג"ח תחליט
התשואה ל 10 שנים עומדת כעת על 1.932%
כאמור לעיל היא תזנק חזרה ל 1.97% ...אני לא בטוח אם כבר היום והיתי שמח שלא...שתחכה עם זה
נתוני האינפלציה האלו ...יפורסמו ב 15:30
עוד לחפני פתיחת המסחר בוול סטריט
עוד לפני סיום המסחר אצלנו
כך שנוכל כבר להבין את תגובת השוק לנתונים עוד היום


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:הדואליות :

נייס - סטטוס החזק ליעד

נובה - סטטוס החזק ליעד

טאואר - סטטוס החזק

פריון - סטטוס החזק עדיין

כללי :

לונג דאקס - אפשרי עדיין להחזיק

שורטים - סטטוס החזק !!


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה

1974 עד 2020
טווח קצת מפלצתי אבל כולו אפשרי
היום יום פקיעה שבועי
הארביטאז חיובי כ 0.3%
הסנטימנט מוול סטריט חיובי אומנם אבל החוזים מעט שליליים כרגע כך שזה קצת גורם ממתן
במידה והפתיחה תהיה שלילית - יש לצפות למעבר לחיובי
במידה הויא תהיה חיובית אז ככל הנראה תגיע התמתנות לאחר מכן
בכל מקרה - אני מצפה ליעד 2020
וכפי שכתבתי לאורך הירידה והדשדוש - מהלך עולה ל 2000 + יגיע
אני מקווה שנתוני האינפלציה בארה"ב לא יפריעו למהלך הזה
ירידה מ 1974 עלולה לסיים את המהלך העולה הנוכחי